161
подписчик
82
подписки
📊 Инвестирование - это бизнес, где вы можете выглядеть очень глупо в течении длительного периода времени, прежде чем вы докажете, что вы правы. 📈 Фондовая биржа 🏢 Краудлендинг 🏋️♀️Спорт
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Eseniya_deg
вчера в 20:25
🚀 ВСЕ ЖДУТ ДИВИДЕНДОВ. НО ЕСТЬ НЮАНС…
Норникель выдал шикарный отчет за 1П 2026. Выручка +28%, прибыль выросла в 2 раза, долг снижается. Менеджмент намекает: «Пора возвращать деньги акционерам». Ура? Но.
Цифры, которые решают всё:
📉 Свободный денежный поток (FCF) упал на 20% — до $ 1,1 млрд.
📈 CAPEX вырос на 26%, а по плану на год — вообще $4 млрд.
Главные риски:
🔴 Конфликт акционеров (Русал против Интерроса) — могут заблокировать выплаты.
🔴 Во втором полугодии CAPEX задавит FCF.
🔴 Геополитика и цены на палладий — качели.
Итог: повод для роста есть, но решения нет. Реален ли дивиденд? Вопрос к акционерам. Интрига до конца лета.
GM
GMKN
120,14 ₽
+0,8%
Eseniya_deg
30 июня
🌙 Ночной дайджест: рынок затих, но Сбер сказал главное
По итогам дня МосБиржа почти у нуля (-0,07%) — технический отскок выдохся. А вот трансляция ГОСА Сбера и заседание Клуба акционеров стали настоящим событием.
💚 Дивиденды: утверждены 37,64 ₽ на обычку и преф. 850,2 млрд ₽ — абсолютный рекорд для компании. На таком рынке это мощный сигнал.
👥 Аудитория растёт: 2,4 млн акционеров, Клуб — 840 тыс. (+60% за год). Это не просто цифры — это вовлечённость людей в долгосрочную историю.
🌍 Неожиданный гость: футуролог Чэнь Цюфань с горизонтом 2041 год. ИИ, персонализированная медицина, трансформация работы и образования. Для инвестора это напоминание: компания мыслит десятилетиями.
🤖 ИИ для Сбера — не хайп, а точка роста. Это подтверждается и стратегией, и продуктами.
📈 По рынку: сегодня дивиденды утвердили ВТБ, НМТП, Полюс, Ростелеком. Но именно Сбер выделился содержательностью встречи.
💡 Акции — это не просто строчка в приложении. За ними стоят стратегия, технологии и люди, которые строят будущее.
MO
MOEX
167,89 ₽
-5,83%
SB
SBER
308,09 ₽
-10,3%
Eseniya_deg
31 мая
📊 Глобальные рынки: осторожно, но с оптимизмом.
Американские индексы обновили исторические максимумы, но динамика уже не та. Рынок закладывает более долгий период высоких ставок в США. Доходности Treasuries ~4,5%.
🛢 Нефть скорректировалась после роста: ожидания деэскалации вокруг Ирана и Ормузского пролива. Но геополитическая премия никуда не делась.
🇷🇺 Российский рынок: консолидация после коррекции.
Нефть дорогая, но индекс Мосбиржи не спешит вверх. Геополитика и слабый внешний спрос давят.
📈 Главный сигнал последних дней — резкий рост корпоративного кредитования. Возможно, это начало нового цикла. Важно для оценки 2‑го полугодия.
🏗 Строительный сектор — неоднородно. Ставки давят на спрос, но при снижении ставки к 12% возможна активизация ипотеки. В фаворитах — компании с сильным денежным потоком и дивидендами. ЛСР выделяется позитивно.
· 💰 Дивиденды за 2025 год: 78 руб./акцию → доходность ~12%. Рекордная выплата, рынок позитивно отреагировал.
· ⚠️ НО: это лишь рекомендация СД. Окончательное утверждение — 29 июня на ГОСА.
· 📉 Операционные показатели падают: новые контракты -19%, выручка -24%, цена квадрата -6,5%.
· 🏗 Рынок жилья остывает: высокие ставки и жесткая ипотека давят на спрос.
· 🧐 Риск: после дивидендного гэпа акции могут долго восстанавливаться. Фундаментально компания слабеет.
Вывод: 12% — красиво, но «ловушка доходности». Покупать только ради дивидендов рискованно.
📌 Ключевые факторы для РФ — нефть, инфляция и ставка ЦБ. Рынок фундаментально недооценен, но нужен внешний триггер.
LS
LSRG
643,2 ₽
-14,27%
Eseniya_deg
30 апреля
🚨 Fix Price провалил первый квартал 2026: чистая прибыль рухнула на 89,6%
Ритейлер отчитался по МСФО за I квартал, и цифры разочаровали Рынок.
🔻 Ключевые минусы:
Главная проблема — падение покупательского трафика. Люди экономят и реже заходят в магазины. Средний чек вырос (инфляция), но это не спасло ситуацию.
Чистая прибыль — всего 176 млн рублей (-89,6% г/г).
Рентабельность по чистой прибыли — 0,2% (было 2,4%).
Скорр. EBITDA снизилась на 3%, маржинальность просела на 55 б.п. → 9,6%.
Давление также оказали курсовые разницы (укрепление юаня) и рост расходов на персонал (+9,5%, до 13,2 млрд руб.), которые обгоняют выручку.
🟢 Позитивные моменты:
Выручка +2,5% (73,1 млрд руб.) — но это в основном за счет открытия новых точек (сеть выросла на 9,4%, до 7 912 магазинов).
Чистый долг/EBITDA = 0,8х — долговая нагрузка остается низкой, что поддерживает дивидендный потенциал.
📌 Вывод:
Слабый старт года. Расширение сети пока не дает отдачи, трафик падает, а маржинальность сжимается. На дивиденды (обещали 98% от прибыли за 2025 г.) это пока не влияет, но если тренд продолжится, выплаты могут пересмотреть.
Акции Fix Price — под давлением. На фоне конкуренции с маркетплейсами и другими дискаунтерами ( , ) история роста пока выглядит неубедительно.
FI
FIXR
0,66 ₽
-36,9%
MG
MGNT
2 513 ₽
-27,64%
X5
X5
2 331,5 ₽
-12,31%
Eseniya_deg
31 марта
Геополитика vs Налоги: почему металлурги не радуются дорогому алюминию 📉💰
На сырьевом рынке творится хаос. Удары по заводам в ОАЭ и Бахрейне вскрыли дефицит алюминия, цены на металлы поползли вверх. Казалось бы, ставь свечи📈, но российский рынок, как всегда, находит способ удивить.
Почему это «палка о двух концах» для наших эмитентов?
1️⃣ Кейс металлургов ( , , )
Вроде бы для Русала это идеальный шторм: у конкурентов проблемы, логистические цепочки рвутся. Дисконт к LME должен сужаться. Но радость инвесторов блокируется двумя факторами:
— Слухи о налогах. Минфин всё опровергает, но рынок помнит 2023 год. Как только сырье дорожает, в кулуарах начинают шептаться о новом windfall tax. Пока неопределенность висит в воздухе, акции металлургов торгуются хуже, чем цены на их продукцию.
— Ставка ЦБ. Высокая ключевая ставка давит на долговую нагрузку и делает дивидендную доходность менее привлекательной на фоне депозитов.
2️⃣ Нефтянка ( , , )
У нефтяников ситуация стабильнее благодаря бюджетному правилу. Но если МВФ прав и глобальная рецессия всё же придет, спрос на энергоносители упадет, компенсируя текущую геополитическую премию в ценах.
Что в сухом остатке?
Сейчас мы видим классическую дилемму: цены на сырье растут (хорошо для выручки), но фискальные риски и жесткая ДКП не дают этой истории реализоваться в росте капитализации.
Лично я пока присматриваюсь к Русалу — если шум вокруг новых налогов уляжется, а Китай продолжит наращивать закупки алюминия, текущие уровни могут быть интересны для входа на долгую. В нефтянке предпочтительнее смотрятся Татнефть и Лукойл с их устойчивыми дивидендными историями, но тут многое будет зависеть от решения ЦБ по ставке в апреле.
Как играете вы: игнорируете геополитический шум и берете металлургов «на дне», или пересиживаете в кэше/депозитах до прояснения налоговой картины? 👇
RU
RUAL
39,44 ₽
-36,33%
MA
MAGN
25,58 ₽
-16,81%
CH
CHMF
844 ₽
-23,48%
RO
ROSN
483,5 ₽
-27,55%
LK
LKOH
5 581 ₽
-17,01%
TA
TATN
666 ₽
-20,29%
Eseniya_deg
11 марта
Стратегический разворот: Почему российский нефтегаз становится главным бенефициаром мирового кризиса 🛢🔥
Всем привет! Последние недели перекраивают мировые энергетические карты быстрее, чем аналитики успевают обновлять модели. События на Ближнем Востоке создают тектонические сдвиги, и российские нефтегазовые компании оказываются в эпицентре долгосрочного позитива.
Вот что происходит прямо сейчас и какие компании в фокусе.
🇨🇳 Китай делает историческую ставку на Россию.
Конфликт в Ормузском проливе — главный стресс-тест для энергобезопасности КНР. Официальный Пекин заявил: «Китай сделает все необходимое для защиты своей энергетической безопасности» . На практике это означает форсирование энергетического союза с Россией по всем азимутам .
Ключевые бенефициары:
• и — Китай уже наращивает импорт российской нефти, а дисконт Urals сокращается на фоне ажиотажного спроса со стороны Азии .
• — Китай может расширить закупки СПГ, чтобы диверсифицировать риски ближневосточных поставок .
🔵 Газовый мегапроект десятилетия: «Сила Сибири — 2» получает зеленый свет
Логистический коллапс подсветил «узкие места» поставок, и проект, переговоры по которому шли годами, получил мощнейший импульс.
• — главный герой. Проект включен в пятилетний план развития КНР, подписан юридически обязывающий меморандум между Россией, Китаем и Монголией. Мощность — 50 млрд кубометров в год, инвестиции — до 5 трлн рублей .
• Президент Путин подтвердил: цены будут рыночными, по формуле, аналогичной европейской, но с привязкой к азиатским котировкам .
• Вице-премьер Новак оценил общий эффект для смежных отраслей (металлургия, химия) еще в 2 трлн рублей .
💡 Что в итоге?
Кризис в Ормузском проливе — это не краткосрочный всплеск волатильности. Это структурное изменение мировых потоков энергии. Китай, обеспокоенный надежностью ближневосточного маршрута, вынужден углублять связи с Россией . Это снижает санкционное давление и открывает «окно возможностей» для наших гигантов.
RO
ROSN
483,9 ₽
-27,61%
LK
LKOH
5 679 ₽
-18,45%
NV
NVTK
1 348 ₽
-25,15%
GA
GAZP
130,42 ₽
-29,07%
Eseniya_deg
27 февраля
🏦 Московская биржа обновляет состав индексов с 20 марта.
Держателям индексных фондов и любителям ликвидности стоит обратить внимание: MOEX утвердил новые базы расчета. Традиционно это вызовет переток капитала пассивных фондов.
🚀 Кто залетает в топ?
🔹 Индекс МосБиржи и РТС $RTSI
➡️ Добавляют Ленту . Теперь в индексе 46 бумаг.
➡️ Лист ожидания (на включение): Самолет и Русагро .
➡️ Лист ожидания (на исключение): ПИК . Будьте осторожны, если бумага в индексных фондах.
🌐 Индекс широкого рынка (MOEXBC)
➕ Добавлен Базис ( )
➖ Исключена «префка» МГТС
💻 Информационные технологии (MOEXIT)
➕ Пополняется акциями Базиса
📉 Сектор связи (MOEXTLC)
🛑 Индекс приостановят с 20 марта. После исключения префов МГТС там осталось слишком мало бумаг.
🔥 Что это значит для нас?
Пассивные фонды (БПИФы), которые копируют индексы, будут вынуждены докупать новичков и продавать «вылетевших». Это дает краткосрочный приток ликвидности.
✅ Лента (LENT) уже реагирует ростом (+1,9% на новостях).
⚠️ ПИК (PIKK) — в зоне риска на следующее исключение.
MO
MOEX
183,91 ₽
-14,03%
IM
IMOEXF
2 789,5 пт
-19,91%
LE
LENT
2 087 ₽
-9,77%
SM
SMLT
859,8 ₽
-57,2%
RA
RAGR
121,6 ₽
-14,36%
PI
PIKK
466,5 ₽
+23,94%
BA
BAZA
140,16 ₽
-18,68%
MG
MGTSP
780 ₽
+78,21%
Eseniya_deg
26 февраля
🚨 ВТБ навсегда прощается с префами. Что делать инвесторам?
Госдума приняла закон о конвертации «префов» ВТБ в «обычку». Банк объединяет акции в один тип. Это давно назревавший шаг, но у него есть нюансы.
Рассказываю, что меняется для нас с вами 👇
🧮 Механика:
Конвертация пройдет по цене 82,67 руб. Это средняя цена обыкновенных акций за весь 2025 год.
Сроки: апрель—май 2026 года.
❓ Что это значит для держателей обыкновенных акций?
Главный страх миноритариев — «размытие» и потеря дивидендов.
Менеджмент успокоил: доля в дивидендном потоке не изменится. Просто выплаты, которые раньше делились на два типа акций, теперь пойдут на один enlarged капитал.
Но есть нюанс с размером этих выплат.
💰 Дивиденды 2025: главная интрига
Официально: 25–50% от чистой прибыли.
Реалистично (по мнению аналитиков): ближе к 12–25%.
📊 Прикинем цифры:
Прогнозная прибыль ~500 млрд руб.
▶️ Если заплатят 25% = 9,67 руб. на акцию
▶️ Если 50% = 19,34 руб. на акцию
Доходность может составить 11–22% к текущим ценам.
Но учитываем, капитал банка не резиновый.
⚠️ Главные риски:
🟢 Доля государства вырастет до 74,45%.
🟢 Технически это оставляет возможность для SPO в будущем (если понадобится докапитализация).
🤔 Итог:
Сам механизм конвертации прошел по рыночному принципу — это плюс. Структура стала прозрачнее.
Но инвестиционный кейс ВТБ по-прежнему упирается в дивиденды.
Бумага интересна, если вы верите в щедрость государства в 2026 году (когда будут платить за 2025-й).
У вас есть акции ВТБ или обходите стороной?
VT
VTBR
87,94 ₽
-35,87%
Eseniya_deg
26 февраля
🚀 Сбер: очередной рекорд или потолок уже близко?
Сбер отчитался за 2025 год по МСФО. Цифры привычно мощные, но копнем глубже: что за фасадом «зеленых» показателей?
Главное за год:
💰 Прибыль: 1,7 трлн ₽ (+7,9%) — третий рекорд подряд!
📈 ROE: 22,7% (космос, особенно при ключевой ставке под 20%+)
🏦 Кредитный портфель: перевалил за 50 трлн ₽
Что цепляет взгляд (позитив):
✅ Качество кредитов улучшается. Стоимость риска в IV квартале упала до 0,9% (против 1,3% за год). Это значит, что «плохие» долги растут медленнее, чем ожидали. Банк чувствует кошелек заемщиков лучше регулятора?
✅ Капитал восстановлен. Достаточность вернулась к 13,7% — место для дивидендов расчищено.
Где зарыта собака (вопросы):
❌ Комиссии падают. Чистый комиссионный доход снизился и в квартале (-5,2%), и за год (-1,1%). Эквайринг, переводы, обслуживание — народ затянул пояса и стал меньше платить банку за сервисы?
❌ Расходы разогнались. Операционка выросла на 21% за квартал. Инвестиции в ИИ и персонал — это хорошо, но рынок не любит сюрпризов по cost inflation.
Главная интрига — ДИВИДЕНДЫ 🤑
Прибыль на акцию — 77,8₽. Если Сбер сохранит приверженность политике (50% от МСФО), то ждем ~38,9₽ на бумагу.
Дивдоходность на горизонте 11-13% — жирно для таких «голубых фишек».
Мысли:
Сбер — это по-прежнему «бетонный» актив. Он умеет зарабатывать даже при высоких ставках. Но рынок — про будущее.
Рост ставок останавливает кредитование, комиссии падают из-за снижения потребактивности. Дальнейший рост прибыли будет обеспечен не экстенсивным путем (выдавать всем подряд), а только операционной эффективностью и контролем рисков.
Вывод:
Для долгосрочного портфеля Сбер — база. Для спекуляций — отскок после отчетности возможен, но ждать ралли без снижения ключевой ставки наивно.
SB
SBER
317,99 ₽
-13,09%
Eseniya_deg
25 февраля
💊 «Промомед»: план выполнен, рост в 6 раз выше рынка
Фармпроизводитель отчитался за 2025 год. Цифры впечатляют. Разбираемся, что пошло в плюс, а что стоит держать в уме.
🚀 Главные цифры года:
• Выручка: 38 млрд ₽ (+75% г/г)
• Эндокринология: 21,6 млрд ₽ (+163% — просто космос)
• Онкология: 7 млрд ₽ (+43%)
• Доля высокомаржинальных сегментов: 76% выручки
Рост компании в 6 раз выше темпов фармрынка — это не просто удача, а расширение доли.
📈 За счет чего выросли?
Главные драйверы — новые препараты. Тирзетта (от диабета и ожирения) стала лидером по абсолютному росту продаж в рознице. Велгия — в ТОП-3 по темпам роста.
В онкологии запустили первый российский Апалутамид (Прадетро®). И это только начало.
💰 Денежный поток: важный нюанс.
По МСФО EBITDA выросла на 91%, чистая прибыль взлетела до 1,4 млрд (было 5 млн). Но!
Свободный денежный поток (FCF) пока отрицательный (-1,4 млрд за полугодие). Компания активно инвестирует в разработки и оборотку. Это инвестиционная фаза, а не кризис.
🤔 Что с долгами?
Чистый долг растет, но показатель Чистый долг/EBITDA снизился до 2,0x. Это комфортный уровень.
💼 Итог:
«Промомед» подтвердил статус одной из самых быстрорастущих фармкомпаний. Главный риск — отрицательный FCF (инвестиции). Главный плюс — прорывные продукты и господдержка.
PR
PRMD
424,3 ₽
-12,49%
RU
RU000A1061A2
995,1 ₽
+0,58%
Eseniya_deg
25 февраля
🏛️ Власти не дали "Самолету" прямых денег, но помогут по-другому?
Ситуация вокруг крупнейшего девелопера проясняется. Рассказываю, что произошло сегодня и как это влияет на инвестиционную идею.
Главная новость 24 февраля 2026:
Гендиректор "Самолета" Анна Акиньшина официально подтвердила: правительство не выдаст льготный кредит на 50 млрд рублей .
📌 Почему отказали?
Межведомственная комиссия проанализировала отчетность и пришла к выводу: у компании нет критических проблем. Бизнес-модель устойчива, обязательства перед дольщиками и банками выполняются .
❗️ Но это не означает "помощи не будет"
Власти подтвердили готовность разработать пул специальных (непрямых) мер поддержки.
Что это может быть:
• Возврат изъятого проекта "Квартал Марьино" (потенциальная выручка ~300 млрд руб)
• Рефинансирование долга через госбанки
Кстати, о "Марьино":
Напомню, в конце 2024 года у "Самолета" изъяли этот флагманский проект (137 га в Новой Москве). Но компания осталась поручителем по кредитам на 13,2 млрд руб и обязана перед дольщиками. Возврат актива стал бы мощнейшим позитивным сигналом .
Что с долгами?
По последним данным, чистый долг (за вычетом эскроу) — 350,9 млрд руб. Много, но менеджмент фокусируется на его сокращении. Допэмиссию исключают .
Реакция рынка:
Акции сегодня отреагировали ростом +3,37% (до 875 руб). Инвесторы услышали главное — подтверждение "здоровья" компании от государства .
🎯 Что дальше?
1️⃣ Ждем снижения ключевой ставки во 2П2026
2️⃣ Следим за судьбой "Квартала Марьино"
3️⃣ Контролируем долговую нагрузку
Вывод:
Прямой господдержки не будет, но "Самолет" получил "зеленый свет" от государства и кредиторов. Это история про выживание сильнейших в условиях высоких ставок. Потенциал есть, но волатильность сохранится.
SM
SMLT
865,6 ₽
-57,49%
RU
RU000A1095L7
842 ₽
+0,34%
RU
RU000A10BFX7
1 057,5 ₽
-1,65%
Eseniya_deg
23 февраля
🇪🇺🇺🇸 США и G7 «слили» нефтяные санкции ЕС. Что это значит для российских активов?
Евросоюз хотел удивить всех 20-м пакетом: запретить своим операторам перевозить нефть РФ, страховать и финансировать танкеры. Но план провалился.
🔻 Почему это важно?
ЕС предлагал тотальную блокаду «теневого флота». Если бы США и G7 поддержали инициативу, вывоз российской нефти морем мог серьёзно осложниться.
❌ Что по факту?
1. США отказались синхронизироваться. Возможно, введут своё эмбарго позже (но это не точно).
2. G7 только «допускает» присоединение к санкциям в будущем. Четких обещаний — ноль.
3. Внутри ЕС разброд и шатание: Греция и Мальта (владельцы танкеров) против, Венгрия грозит вето из-за «Дружбы».
📈 Кто выдохнул?
Инвесторы в акции нефтяного сектора могут вздохнуть спокойнее. Риск обвала экспортной выручки из-за внезапного запрета на услуги откладывается.
Под ударом могли оказаться не только сами добывающие компании ( , , ), но и логистика. Пока санкционная эскалация пробуксовывает, давление на нефтяные котировки и рубль слабее.
🧠 Мнение
Рынок, скорее всего, уже закладывал риски 20-го пакета в цены. Отсутствие прогресса по санкциям — это позитивный сигнал для энергетического сектора РФ на краткосрочную перспективу. Ждем итогов сегодняшней встречи глав МИД ЕС, но осадок, судя по всему, останется неприятный именно у Брюсселя.
LK
LKOH
5 204 ₽
-11%
RO
ROSN
396,75 ₽
-11,71%
GA
GAZP
127,87 ₽
-27,65%
Eseniya_deg
20 февраля
🇷🇺 ВТБ : Главные новости недели
Что с ценой?
Были у 90, сходили на коррекцию к 85, сейчас отскочили. Нормальная ситуация после такого роста.
Почему падали?
Испугались дивидендов. Менеджмент сказал про «сложный диалог с ЦБ» — рынок решил, что выплаты урежут. Но конкретики нет, решение еще не принято.
Что важного случилось?
✅ Конвертация префов пройдет по 82,7 ₽ (справедливая цена). Боялись, что будет по номиналу — тогда дивиденды размыло бы. Но все хорошо, доля миноритариев сохранится.
Чего ждем?
📅 25 февраля — отчетность за 2025 год. Если цифры хорошие и договорятся с ЦБ по дивидендам — полетим выше.
Зачем вообще держать?
ВТБ — бенефициар снижения ключевой ставки. Как только начнут резать — маржа банка растет. Цель на год 110 ₽ (+28%).
VT
VTBR
87,51 ₽
-35,56%
Eseniya_deg
19 февраля
✈️ САМОЛЕТ: ГОСПОДДЕРЖКА БУДЕТ? РАЗБИРАЕМ ВЧЕРАШНИЙ ШОРТ-СКВИЗ
Вчера была настоящая драма в акциях . Сначала новости убили бумагу, потом она воскресла. Давайте разберемся, что произошло на самом деле и какие выводы сделать .
❓ ЧТО СЛУЧИЛОСЬ?
Вчера «Ъ» вышел с эксклюзивом про Самолет. И тут началось шоу близнецов: в разных каналах новость подали с точностью до наоборот.
Негативный заголовок: «Самолет не получит льготного кредита от государства».
Позитивный заголовок: «Правительство решило не давать льготный кредит, так как у компании не все так плохо, но косвенная помощь все же будет оказана».
Реакция рынка:
1. Падение. Акции улетели вниз на негативе (были слухи про 810₽).
2. Шорт-сквиз. Как только до участников дошла вторая часть статьи (про то, что реальное положение дел не критичное), началось резкое выкупание. Шортистов, которых набежало много за последнее время, начали выдавливать. Итог дня — 870₽.
🕵️ ЧТО ПО ИТОГУ?
Ситуация двоякая, но не такая страшная, как казалось.
1. Прямого кредита не будет. Да, государство не дает денег напрямую. Это факт.
2. Но и банкротства не будет. Финансовое положение компании признано НЕнастолько плохим, чтобы экстренно тащить туда деньги налогоплательщиков. Это позитив.
3. Косвенная помощь в силе. Какая именно — вопрос открытый. Возможно, речь про поддержку на уровне проектного финансирования, выкуп квартир и т.д.
🤔 ЧТО ДУМАТЬ ИНВЕСТОРУ?
· Для акций: Много негатива уже заложено в цену. Акции упали на 17% на новостях ранее. Шортистов набили очень много, и любая позитивная мелочь (как вчера) будет вызывать такие острые движения вверх. Но неопределенность по бизнесу сохраняется — это не «покупай и спи».
· Для облигаций: Тут трейд понятнее. Новость про то, что кредит не нужен, потому что не всё так плохо — это позитив для долга. Значит, деньги на обслуживание облигаций есть.
💡 КОНТЕКСТ ПО РЫНКУ (про важное).
Кстати, вчера на этом фоне прошло и другое важное событие для рынка в целом, которое поддержало аппетит к риску (и шорт-сквиз в Самолете в том числе):
· Инфляция замедляется. За неделю цены выросли всего на 0,12% (отлично для февраля), а годовая скатилась к 5,8% г/г.
· ОФЗ разорвали. Банки скупили рекордный объем длинных ОФЗ (327 млрд руб.). Это сигнал, что все ждут смягчения ДКП (снижения ставки).
Вывод: Инфляция идет к цели ЦБ (4.5-5.5% в 2026), рынок долга это чувствует. Это создает общий позитивный фон для дивидендных историй и банков. А в историях вроде Самолета теперь будут вот такие американские горки на каждом слухе.
SM
SMLT
862,8 ₽
-57,35%
RU
RU000A10BW96
1 035,7 ₽
-2,65%
RU
RU000A107RZ0
967,7 ₽
+0,12%
Eseniya_deg
18 февраля
🏠 ДОМ.РФ : главные цифры 2025 и план на 2026.
Единый институт развития отчитался по МСФО. Цифры говорят сами за себя.
КЛЮЧЕВЫЕ ИТОГИ 2025:
• Чистая прибыль: 88,8 млрд ₽ (+35% г/г)
• Процентные доходы: 133,3 млрд ₽ (+41%)
• Комиссионные доходы: 52,8 млрд ₽ (+15%)
• ROE: 21,6% (+2,9 п.п.)
• Капитал: 470 млрд ₽ (+24%)
• Активы: 6,4 трлн ₽ (+15%)
ЧТО ВАЖНО:
Рентабельность выше 21% — это уровень лидеров рынка. Компания растет быстрее, чем расходы на резервы (+17% против +35% по прибыли). Процентная маржа расширилась до 3,7%.
ПЛАН НА 2026:
• Прибыль: 104 млрд ₽ (+17%)
• ROE: выше 20%
• Дивиденды: 50% от чистой прибыли
Стратегия утверждена — ежегодный рост прибыли выше 15% и выплата половины акционерам.
Что имеем:
Сильный отчет без сюрпризов. Бизнес-модель устойчивая, нормализация рынка заложена в прогнозы. Главное — сохранили маржинальность при росте масштаба.
DO
DOMRF
2 165 ₽
+3,23%