Eseniya_deg

162

подписчика

82

подписки

📊 Инвестирование - это бизнес, где вы можете выглядеть очень глупо в течении длительного периода времени, прежде чем вы докажете, что вы правы. 📈 Фондовая биржа 🏢 Краудлендинг 🏋️‍♀️Спорт

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Eseniya_deg
Eseniya_deg

31 августа в 20:59

⛽️ Роснефть $ROSN — что по факту сегодня 📉 1П 2026: · Выручка: 4,3 трлн ₽ (+0,6% г/г) — стоячий бизнес · Чистая прибыль: 200 млрд ₽ (-18,4% г/г) · Переработка упала на 12%, добыча снизилась кв/кв · Долг/EBITDA вырос до 1,8х (год назад 1,2х) 💰 Дивиденды: · Прогноз за 1П: ~9,4 ₽ на акцию — это всего ~3% доходности · За 2025 год было 13,83 ₽ (-73% г/г) · За 2026 в целом ожидаю <10% — для нефтянки очень скромно 📊 Мультипликаторы говорят о недооценке: P/E почти в 1,5 раза выше среднего, P/BV — 0,35 против 0,79, ROE всего 4% при средних 11,3%. Акции дешёвые, но это не драйвер. Что с этим делать сегодня: 🚫 Бизнес не растёт 🚫 Долг растёт 🚫 Эффективность падает (ROE в 3 раза ниже среднего по сектору) 🚫 Дивиденды мизерные 🚫 Не смогли заработать даже на высоких ценах нефти и отличной марже переработки При этом Татнефть с добычей в 6 раз меньше заработала почти столько же. Всё сказано. Итог: 📌 Формально — недооценена (~16% потенциала). 📌 По факту — бизнес слабее конкурентов. #инвестиции #акции #Нефть #рынок
Card image 1
2
3
Eseniya_deg
Eseniya_deg

31 июля

🚀 ВСЕ ЖДУТ ДИВИДЕНДОВ. НО ЕСТЬ НЮАНС… Норникель $GMKN выдал шикарный отчет за 1П 2026. Выручка +28%, прибыль выросла в 2 раза, долг снижается. Менеджмент намекает: «Пора возвращать деньги акционерам». Ура? Но. Цифры, которые решают всё: 📉 Свободный денежный поток (FCF) упал на 20% — до $ 1,1 млрд. 📈 CAPEX вырос на 26%, а по плану на год — вообще $4 млрд. Главные риски: 🔴 Конфликт акционеров (Русал против Интерроса) — могут заблокировать выплаты. 🔴 Во втором полугодии CAPEX задавит FCF. 🔴 Геополитика и цены на палладий — качели. Итог: повод для роста есть, но решения нет. Реален ли дивиденд? Вопрос к акционерам. Интрига до конца лета. #дивиденды #пульс
Card image 1
2
3
Eseniya_deg
Eseniya_deg

30 июня

🌙 Ночной дайджест: рынок затих, но Сбер сказал главное По итогам дня МосБиржа $MOEX почти у нуля (-0,07%) — технический отскок выдохся. А вот трансляция ГОСА Сбера $SBER и заседание Клуба акционеров стали настоящим событием. 💚 Дивиденды: утверждены 37,64 ₽ на обычку и преф. 850,2 млрд ₽ — абсолютный рекорд для компании. На таком рынке это мощный сигнал. 👥 Аудитория растёт: 2,4 млн акционеров, Клуб — 840 тыс. (+60% за год). Это не просто цифры — это вовлечённость людей в долгосрочную историю. 🌍 Неожиданный гость: футуролог Чэнь Цюфань с горизонтом 2041 год. ИИ, персонализированная медицина, трансформация работы и образования. Для инвестора это напоминание: компания мыслит десятилетиями. 🤖 ИИ для Сбера — не хайп, а точка роста. Это подтверждается и стратегией, и продуктами. 📈 По рынку: сегодня дивиденды утвердили ВТБ, НМТП, Полюс, Ростелеком. Но именно Сбер выделился содержательностью встречи. 💡 Акции — это не просто строчка в приложении. За ними стоят стратегия, технологии и люди, которые строят будущее.
3
4
Eseniya_deg
Eseniya_deg

31 мая

📊 Глобальные рынки: осторожно, но с оптимизмом. Американские индексы обновили исторические максимумы, но динамика уже не та. Рынок закладывает более долгий период высоких ставок в США. Доходности Treasuries ~4,5%. 🛢 Нефть скорректировалась после роста: ожидания деэскалации вокруг Ирана и Ормузского пролива. Но геополитическая премия никуда не делась. 🇷🇺 Российский рынок: консолидация после коррекции. Нефть дорогая, но индекс Мосбиржи не спешит вверх. Геополитика и слабый внешний спрос давят. 📈 Главный сигнал последних дней — резкий рост корпоративного кредитования. Возможно, это начало нового цикла. Важно для оценки 2‑го полугодия. 🏗 Строительный сектор — неоднородно. Ставки давят на спрос, но при снижении ставки к 12% возможна активизация ипотеки. В фаворитах — компании с сильным денежным потоком и дивидендами. ЛСР $LSRG выделяется позитивно. · 💰 Дивиденды за 2025 год: 78 руб./акцию → доходность ~12%. Рекордная выплата, рынок позитивно отреагировал. · ⚠️ НО: это лишь рекомендация СД. Окончательное утверждение — 29 июня на ГОСА. · 📉 Операционные показатели падают: новые контракты -19%, выручка -24%, цена квадрата -6,5%. · 🏗 Рынок жилья остывает: высокие ставки и жесткая ипотека давят на спрос. · 🧐 Риск: после дивидендного гэпа акции могут долго восстанавливаться. Фундаментально компания слабеет. Вывод: 12% — красиво, но «ловушка доходности». Покупать только ради дивидендов рискованно. 📌 Ключевые факторы для РФ — нефть, инфляция и ставка ЦБ. Рынок фундаментально недооценен, но нужен внешний триггер.
2
3
Eseniya_deg
Eseniya_deg

30 апреля

🚨 Fix Price $FIXR провалил первый квартал 2026: чистая прибыль рухнула на 89,6% Ритейлер отчитался по МСФО за I квартал, и цифры разочаровали Рынок. 🔻 Ключевые минусы: Главная проблема — падение покупательского трафика. Люди экономят и реже заходят в магазины. Средний чек вырос (инфляция), но это не спасло ситуацию. Чистая прибыль — всего 176 млн рублей (-89,6% г/г). Рентабельность по чистой прибыли — 0,2% (было 2,4%). Скорр. EBITDA снизилась на 3%, маржинальность просела на 55 б.п. → 9,6%. Давление также оказали курсовые разницы (укрепление юаня) и рост расходов на персонал (+9,5%, до 13,2 млрд руб.), которые обгоняют выручку. 🟢 Позитивные моменты: Выручка +2,5% (73,1 млрд руб.) — но это в основном за счет открытия новых точек (сеть выросла на 9,4%, до 7 912 магазинов). Чистый долг/EBITDA = 0,8х — долговая нагрузка остается низкой, что поддерживает дивидендный потенциал. 📌 Вывод: Слабый старт года. Расширение сети пока не дает отдачи, трафик падает, а маржинальность сжимается. На дивиденды (обещали 98% от прибыли за 2025 г.) это пока не влияет, но если тренд продолжится, выплаты могут пересмотреть. Акции Fix Price $FIXR — под давлением. На фоне конкуренции с маркетплейсами и другими дискаунтерами ( $MGNT , $X5 ) история роста пока выглядит неубедительно. #дивиденды #российскийрынок #отчетность
Card image 1
5
6
Eseniya_deg
Eseniya_deg

31 марта

Геополитика vs Налоги: почему металлурги не радуются дорогому алюминию 📉💰 На сырьевом рынке творится хаос. Удары по заводам в ОАЭ и Бахрейне вскрыли дефицит алюминия, цены на металлы поползли вверх. Казалось бы, ставь свечи📈, но российский рынок, как всегда, находит способ удивить. Почему это «палка о двух концах» для наших эмитентов? 1️⃣ Кейс металлургов ( $RUAL , $MAGN, $CHMF) Вроде бы для Русала это идеальный шторм: у конкурентов проблемы, логистические цепочки рвутся. Дисконт к LME должен сужаться. Но радость инвесторов блокируется двумя факторами: — Слухи о налогах. Минфин всё опровергает, но рынок помнит 2023 год. Как только сырье дорожает, в кулуарах начинают шептаться о новом windfall tax. Пока неопределенность висит в воздухе, акции металлургов торгуются хуже, чем цены на их продукцию. — Ставка ЦБ. Высокая ключевая ставка давит на долговую нагрузку и делает дивидендную доходность менее привлекательной на фоне депозитов. 2️⃣ Нефтянка ( $ROSN , $LKOH, $TATN) У нефтяников ситуация стабильнее благодаря бюджетному правилу. Но если МВФ прав и глобальная рецессия всё же придет, спрос на энергоносители упадет, компенсируя текущую геополитическую премию в ценах. Что в сухом остатке? Сейчас мы видим классическую дилемму: цены на сырье растут (хорошо для выручки), но фискальные риски и жесткая ДКП не дают этой истории реализоваться в росте капитализации. Лично я пока присматриваюсь к Русалу — если шум вокруг новых налогов уляжется, а Китай продолжит наращивать закупки алюминия, текущие уровни могут быть интересны для входа на долгую. В нефтянке предпочтительнее смотрятся Татнефть и Лукойл с их устойчивыми дивидендными историями, но тут многое будет зависеть от решения ЦБ по ставке в апреле. Как играете вы: игнорируете геополитический шум и берете металлургов «на дне», или пересиживаете в кэше/депозитах до прояснения налоговой картины? 👇 #сырьевойсектор #инвестиции #пульс #геополитика
10
11
Eseniya_deg
Eseniya_deg

11 марта

Стратегический разворот: Почему российский нефтегаз становится главным бенефициаром мирового кризиса 🛢🔥 Всем привет! Последние недели перекраивают мировые энергетические карты быстрее, чем аналитики успевают обновлять модели. События на Ближнем Востоке создают тектонические сдвиги, и российские нефтегазовые компании оказываются в эпицентре долгосрочного позитива. Вот что происходит прямо сейчас и какие компании в фокусе. 🇨🇳 Китай делает историческую ставку на Россию. Конфликт в Ормузском проливе — главный стресс-тест для энергобезопасности КНР. Официальный Пекин заявил: «Китай сделает все необходимое для защиты своей энергетической безопасности» . На практике это означает форсирование энергетического союза с Россией по всем азимутам . Ключевые бенефициары: • $ROSN и $LKOH — Китай уже наращивает импорт российской нефти, а дисконт Urals сокращается на фоне ажиотажного спроса со стороны Азии . • $NVTK — Китай может расширить закупки СПГ, чтобы диверсифицировать риски ближневосточных поставок . 🔵 Газовый мегапроект десятилетия: «Сила Сибири — 2» получает зеленый свет Логистический коллапс подсветил «узкие места» поставок, и проект, переговоры по которому шли годами, получил мощнейший импульс. • $GAZP — главный герой. Проект включен в пятилетний план развития КНР, подписан юридически обязывающий меморандум между Россией, Китаем и Монголией. Мощность — 50 млрд кубометров в год, инвестиции — до 5 трлн рублей . • Президент Путин подтвердил: цены будут рыночными, по формуле, аналогичной европейской, но с привязкой к азиатским котировкам . • Вице-премьер Новак оценил общий эффект для смежных отраслей (металлургия, химия) еще в 2 трлн рублей . 💡 Что в итоге? Кризис в Ормузском проливе — это не краткосрочный всплеск волатильности. Это структурное изменение мировых потоков энергии. Китай, обеспокоенный надежностью ближневосточного маршрута, вынужден углублять связи с Россией . Это снижает санкционное давление и открывает «окно возможностей» для наших гигантов. #нефтегаз #инвестиции #российскийрынок #пульс #тинькоффинвестиции #акции
10
11
Eseniya_deg
Eseniya_deg

27 февраля

🏦 Московская биржа обновляет состав индексов с 20 марта. Держателям индексных фондов и любителям ликвидности стоит обратить внимание: MOEX $MOEX утвердил новые базы расчета. Традиционно это вызовет переток капитала пассивных фондов. 🚀 Кто залетает в топ? 🔹 Индекс МосБиржи $IMOEXF и РТС $RTSI ➡️ Добавляют Ленту $LENT . Теперь в индексе 46 бумаг. ➡️ Лист ожидания (на включение): Самолет $SMLT и Русагро $RAGR . ➡️ Лист ожидания (на исключение): ПИК $PIKK . Будьте осторожны, если бумага в индексных фондах. 🌐 Индекс широкого рынка (MOEXBC) ➕ Добавлен Базис ( $BAZA) ➖ Исключена «префка» МГТС $MGTSP 💻 Информационные технологии (MOEXIT) ➕ Пополняется акциями Базиса 📉 Сектор связи (MOEXTLC) 🛑 Индекс приостановят с 20 марта. После исключения префов МГТС там осталось слишком мало бумаг. 🔥 Что это значит для нас? Пассивные фонды (БПИФы), которые копируют индексы, будут вынуждены докупать новичков и продавать «вылетевших». Это дает краткосрочный приток ликвидности. ✅ Лента (LENT) уже реагирует ростом (+1,9% на новостях). ⚠️ ПИК (PIKK) — в зоне риска на следующее исключение. #московскаябиржа #индексы #инвестиции #пульс
Card image 1
Card image 2
6
7
Eseniya_deg
Eseniya_deg

26 февраля

🚨 ВТБ навсегда прощается с префами. Что делать инвесторам? Госдума приняла закон о конвертации «префов» ВТБ $VTBR в «обычку». Банк объединяет акции в один тип. Это давно назревавший шаг, но у него есть нюансы. Рассказываю, что меняется для нас с вами 👇 🧮 Механика: Конвертация пройдет по цене 82,67 руб. Это средняя цена обыкновенных акций за весь 2025 год. Сроки: апрель—май 2026 года. ❓ Что это значит для держателей обыкновенных акций? Главный страх миноритариев — «размытие» и потеря дивидендов. Менеджмент успокоил: доля в дивидендном потоке не изменится. Просто выплаты, которые раньше делились на два типа акций, теперь пойдут на один enlarged капитал. Но есть нюанс с размером этих выплат. 💰 Дивиденды 2025: главная интрига Официально: 25–50% от чистой прибыли. Реалистично (по мнению аналитиков): ближе к 12–25%. 📊 Прикинем цифры: Прогнозная прибыль ~500 млрд руб. ▶️ Если заплатят 25% = 9,67 руб. на акцию ▶️ Если 50% = 19,34 руб. на акцию Доходность может составить 11–22% к текущим ценам. Но учитываем, капитал банка не резиновый. ⚠️ Главные риски: 🟢 Доля государства вырастет до 74,45%. 🟢 Технически это оставляет возможность для SPO в будущем (если понадобится докапитализация). 🤔 Итог: Сам механизм конвертации прошел по рыночному принципу — это плюс. Структура стала прозрачнее. Но инвестиционный кейс ВТБ по-прежнему упирается в дивиденды. Бумага интересна, если вы верите в щедрость государства в 2026 году (когда будут платить за 2025-й). У вас есть акции ВТБ или обходите стороной? #vtbr #аналитика #дивиденды #ВТБ
Card image 1
4
5
Eseniya_deg
Eseniya_deg

26 февраля

🚀 Сбер: очередной рекорд или потолок уже близко? Сбер отчитался за 2025 год по МСФО. Цифры привычно мощные, но копнем глубже: что за фасадом «зеленых» показателей? Главное за год: 💰 Прибыль: 1,7 трлн ₽ (+7,9%) — третий рекорд подряд! 📈 ROE: 22,7% (космос, особенно при ключевой ставке под 20%+) 🏦 Кредитный портфель: перевалил за 50 трлн ₽ Что цепляет взгляд (позитив): ✅ Качество кредитов улучшается. Стоимость риска в IV квартале упала до 0,9% (против 1,3% за год). Это значит, что «плохие» долги растут медленнее, чем ожидали. Банк чувствует кошелек заемщиков лучше регулятора? ✅ Капитал восстановлен. Достаточность вернулась к 13,7% — место для дивидендов расчищено. Где зарыта собака (вопросы): ❌ Комиссии падают. Чистый комиссионный доход снизился и в квартале (-5,2%), и за год (-1,1%). Эквайринг, переводы, обслуживание — народ затянул пояса и стал меньше платить банку за сервисы? ❌ Расходы разогнались. Операционка выросла на 21% за квартал. Инвестиции в ИИ и персонал — это хорошо, но рынок не любит сюрпризов по cost inflation. Главная интрига — ДИВИДЕНДЫ 🤑 Прибыль на акцию — 77,8₽. Если Сбер сохранит приверженность политике (50% от МСФО), то ждем ~38,9₽ на бумагу. Дивдоходность на горизонте 11-13% — жирно для таких «голубых фишек». Мысли: Сбер — это по-прежнему «бетонный» актив. Он умеет зарабатывать даже при высоких ставках. Но рынок — про будущее. Рост ставок останавливает кредитование, комиссии падают из-за снижения потребактивности. Дальнейший рост прибыли будет обеспечен не экстенсивным путем (выдавать всем подряд), а только операционной эффективностью и контролем рисков. Вывод: Для долгосрочного портфеля Сбер — база. Для спекуляций — отскок после отчетности возможен, но ждать ралли без снижения ключевой ставки наивно. $SBER #Сбер #отчетность #Дивиденды #инвестиции #пульc
4
5
Eseniya_deg
Eseniya_deg

25 февраля

💊 «Промомед»: план выполнен, рост в 6 раз выше рынка Фармпроизводитель отчитался за 2025 год. Цифры впечатляют. Разбираемся, что пошло в плюс, а что стоит держать в уме. 🚀 Главные цифры года: • Выручка: 38 млрд ₽ (+75% г/г) • Эндокринология: 21,6 млрд ₽ (+163% — просто космос) • Онкология: 7 млрд ₽ (+43%) • Доля высокомаржинальных сегментов: 76% выручки Рост компании в 6 раз выше темпов фармрынка — это не просто удача, а расширение доли. 📈 За счет чего выросли? Главные драйверы — новые препараты. Тирзетта (от диабета и ожирения) стала лидером по абсолютному росту продаж в рознице. Велгия — в ТОП-3 по темпам роста. В онкологии запустили первый российский Апалутамид (Прадетро®). И это только начало. 💰 Денежный поток: важный нюанс. По МСФО EBITDA выросла на 91%, чистая прибыль взлетела до 1,4 млрд (было 5 млн). Но! Свободный денежный поток (FCF) пока отрицательный (-1,4 млрд за полугодие). Компания активно инвестирует в разработки и оборотку. Это инвестиционная фаза, а не кризис. 🤔 Что с долгами? Чистый долг растет, но показатель Чистый долг/EBITDA снизился до 2,0x. Это комфортный уровень. 💼 Итог: «Промомед» подтвердил статус одной из самых быстрорастущих фармкомпаний. Главный риск — отрицательный FCF (инвестиции). Главный плюс — прорывные продукты и господдержка. $PRMD $RU000A1061A2 #инвестиции #акции #Российский_рынок
Card image 1
1
2
Eseniya_deg
Eseniya_deg

25 февраля

🏛️ Власти не дали "Самолету" прямых денег, но помогут по-другому? Ситуация вокруг крупнейшего девелопера проясняется. Рассказываю, что произошло сегодня и как это влияет на инвестиционную идею. Главная новость 24 февраля 2026: Гендиректор "Самолета" Анна Акиньшина официально подтвердила: правительство не выдаст льготный кредит на 50 млрд рублей . 📌 Почему отказали? Межведомственная комиссия проанализировала отчетность и пришла к выводу: у компании нет критических проблем. Бизнес-модель устойчива, обязательства перед дольщиками и банками выполняются . ❗️ Но это не означает "помощи не будет" Власти подтвердили готовность разработать пул специальных (непрямых) мер поддержки. Что это может быть: • Возврат изъятого проекта "Квартал Марьино" (потенциальная выручка ~300 млрд руб) • Рефинансирование долга через госбанки Кстати, о "Марьино": Напомню, в конце 2024 года у "Самолета" изъяли этот флагманский проект (137 га в Новой Москве). Но компания осталась поручителем по кредитам на 13,2 млрд руб и обязана перед дольщиками. Возврат актива стал бы мощнейшим позитивным сигналом . Что с долгами? По последним данным, чистый долг (за вычетом эскроу) — 350,9 млрд руб. Много, но менеджмент фокусируется на его сокращении. Допэмиссию исключают . Реакция рынка: Акции сегодня отреагировали ростом +3,37% (до 875 руб). Инвесторы услышали главное — подтверждение "здоровья" компании от государства . 🎯 Что дальше? 1️⃣ Ждем снижения ключевой ставки во 2П2026 2️⃣ Следим за судьбой "Квартала Марьино" 3️⃣ Контролируем долговую нагрузку Вывод: Прямой господдержки не будет, но "Самолет" получил "зеленый свет" от государства и кредиторов. Это история про выживание сильнейших в условиях высоких ставок. Потенциал есть, но волатильность сохранится. $SMLT $RU000A1095L7 $RU000A10BFX7 #Самолет #SMLT #девелоперы #недвижимость #мониторинг
12
13
Eseniya_deg
Eseniya_deg

23 февраля

🇪🇺🇺🇸 США и G7 «слили» нефтяные санкции ЕС. Что это значит для российских активов? Евросоюз хотел удивить всех 20-м пакетом: запретить своим операторам перевозить нефть РФ, страховать и финансировать танкеры. Но план провалился. 🔻 Почему это важно? ЕС предлагал тотальную блокаду «теневого флота». Если бы США и G7 поддержали инициативу, вывоз российской нефти морем мог серьёзно осложниться. ❌ Что по факту? 1. США отказались синхронизироваться. Возможно, введут своё эмбарго позже (но это не точно). 2. G7 только «допускает» присоединение к санкциям в будущем. Четких обещаний — ноль. 3. Внутри ЕС разброд и шатание: Греция и Мальта (владельцы танкеров) против, Венгрия грозит вето из-за «Дружбы». 📈 Кто выдохнул? Инвесторы в акции нефтяного сектора могут вздохнуть спокойнее. Риск обвала экспортной выручки из-за внезапного запрета на услуги откладывается. Под ударом могли оказаться не только сами добывающие компании ( $LKOH , $ROSN , $GAZP ), но и логистика. Пока санкционная эскалация пробуксовывает, давление на нефтяные котировки и рубль слабее. 🧠 Мнение Рынок, скорее всего, уже закладывал риски 20-го пакета в цены. Отсутствие прогресса по санкциям — это позитивный сигнал для энергетического сектора РФ на краткосрочную перспективу. Ждем итогов сегодняшней встречи глав МИД ЕС, но осадок, судя по всему, останется неприятный именно у Брюсселя. #санкции #нефть #акции #экономика #пульс
Card image 1
7
8
Eseniya_deg
Eseniya_deg

20 февраля

🇷🇺 ВТБ $VTBR : Главные новости недели Что с ценой? Были у 90, сходили на коррекцию к 85, сейчас отскочили. Нормальная ситуация после такого роста. Почему падали? Испугались дивидендов. Менеджмент сказал про «сложный диалог с ЦБ» — рынок решил, что выплаты урежут. Но конкретики нет, решение еще не принято. Что важного случилось? ✅ Конвертация префов пройдет по 82,7 ₽ (справедливая цена). Боялись, что будет по номиналу — тогда дивиденды размыло бы. Но все хорошо, доля миноритариев сохранится. Чего ждем? 📅 25 февраля — отчетность за 2025 год. Если цифры хорошие и договорятся с ЦБ по дивидендам — полетим выше. Зачем вообще держать? ВТБ — бенефициар снижения ключевой ставки. Как только начнут резать — маржа банка растет. Цель на год 110 ₽ (+28%). #новости #акции #пульс #отчетность
Card image 1
3
4
Eseniya_deg
Eseniya_deg

19 февраля

✈️ САМОЛЕТ: ГОСПОДДЕРЖКА БУДЕТ? РАЗБИРАЕМ ВЧЕРАШНИЙ ШОРТ-СКВИЗ Вчера была настоящая драма в акциях $SMLT . Сначала новости убили бумагу, потом она воскресла. Давайте разберемся, что произошло на самом деле и какие выводы сделать . ❓ ЧТО СЛУЧИЛОСЬ? Вчера «Ъ» вышел с эксклюзивом про Самолет. И тут началось шоу близнецов: в разных каналах новость подали с точностью до наоборот. Негативный заголовок: «Самолет не получит льготного кредита от государства». Позитивный заголовок: «Правительство решило не давать льготный кредит, так как у компании не все так плохо, но косвенная помощь все же будет оказана». Реакция рынка: 1. Падение. Акции улетели вниз на негативе (были слухи про 810₽). 2. Шорт-сквиз. Как только до участников дошла вторая часть статьи (про то, что реальное положение дел не критичное), началось резкое выкупание. Шортистов, которых набежало много за последнее время, начали выдавливать. Итог дня — 870₽. 🕵️ ЧТО ПО ИТОГУ? Ситуация двоякая, но не такая страшная, как казалось. 1. Прямого кредита не будет. Да, государство не дает денег напрямую. Это факт. 2. Но и банкротства не будет. Финансовое положение компании признано НЕнастолько плохим, чтобы экстренно тащить туда деньги налогоплательщиков. Это позитив. 3. Косвенная помощь в силе. Какая именно — вопрос открытый. Возможно, речь про поддержку на уровне проектного финансирования, выкуп квартир и т.д. 🤔 ЧТО ДУМАТЬ ИНВЕСТОРУ? · Для акций: Много негатива уже заложено в цену. Акции упали на 17% на новостях ранее. Шортистов набили очень много, и любая позитивная мелочь (как вчера) будет вызывать такие острые движения вверх. Но неопределенность по бизнесу сохраняется — это не «покупай и спи». · Для облигаций: Тут трейд понятнее. Новость про то, что кредит не нужен, потому что не всё так плохо — это позитив для долга. Значит, деньги на обслуживание облигаций есть. 💡 КОНТЕКСТ ПО РЫНКУ (про важное). Кстати, вчера на этом фоне прошло и другое важное событие для рынка в целом, которое поддержало аппетит к риску (и шорт-сквиз в Самолете в том числе): · Инфляция замедляется. За неделю цены выросли всего на 0,12% (отлично для февраля), а годовая скатилась к 5,8% г/г. · ОФЗ разорвали. Банки скупили рекордный объем длинных ОФЗ (327 млрд руб.). Это сигнал, что все ждут смягчения ДКП (снижения ставки). Вывод: Инфляция идет к цели ЦБ (4.5-5.5% в 2026), рынок долга это чувствует. Это создает общий позитивный фон для дивидендных историй и банков. А в историях вроде Самолета теперь будут вот такие американские горки на каждом слухе. $SMLT $RU000A10BW96 $RU000A107RZ0
Card image 1
14
15