Everlov1ng
Everlov1ng
7 августа 2022 в 9:02
Чем руководствоваться при выборе эмитента из сегмента ВДО? Я уже несколько месяцев плотно сижу на изучении рынка мусорных облигаций РФ, читаю разные аналитические заметки и мнения как крупных институциональных, так и розничных инвесторов. Для себя я отобрал следующие критерии, по которым тот или иной эмитент попадет в мой портфель: •понятность, перспективность, рентабельность бизнеса - тут стоит посмотреть на недавние дефолты Дяди Дёнера (шаурмичные), Кисточки финанс (маникюрные), Обувь России (обувной ритейл), Калита (торговля нефтепродуктами на высококонкурентном рынке). Все вышеперечисленные компании либо занимают откровенно слабые для долгового рынка ниши, либо имеют проблемы в своей отрасли в целом. • доходность не ниже 15% годовых (иначе просто пропадает финансовый смысл держать такие рискованные бумаги в своем портфеле) •по диверсификации я лично придерживаюсь планки +-10 эмитентов, посколько меньшее количество уже слишком рискованно, а с большим просто тяжело оперативно реагировать на изменения рынка и следить за их состоянием •для себя я отобрал 2 эмитента, которые как локомотив тащут портфель и занимают соответственно большую долю в нём (но тут без фанатизма) Все вышеперечисленные критерии не гарантируют того, что с той или иной компанией не возникнут проблемы и вы не потеряете часть денежных средств (вспомнить стоит хотя бы историю Домашних Денег - крупнейшего игрока рынка МФО в РФ в свое время, или того же ЮКОСа). Но стоит понимать, что инвестиции это всегда риск. А без риска не бывает хорошей доходности.
1
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
21 июня 2024
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
17 июня 2024
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
5 комментариев
Ваш комментарий...
Tranquilizing
8 августа 2022 в 19:05
Оставил пару комментариев под одним из ваших постов, решил заглянуть на вашу страницу. Будьте аккуратны с ВДО, они несут в себе довольно высокие риски. Может быть, Вам будет полезна статья, в которой авторы пришли к выводу, что наиболее доходными облигациями являются бумаги рейтинга BB, а CCC и ниже (тут уже подходит слово "мусорные") с учетом всех дефолтов в среднем дают результат ниже. Автор называет эти облигации "доходность для дураков". Я не хочу этой фразой Вас как-либо обидеть или задеть, лишь посчитал, что возможно это будет Вам любопытно: https://verdadcap.com/archive/fools-yield
Нравится
Everlov1ng
8 августа 2022 в 19:19
@Tranquilizing спасибо за материал, я читал его. Но давайте честно - мы ведь живём не в США, у нас другие условия и риски. К тому же я не на 100% в ВДО.
Нравится
Tranquilizing
9 августа 2022 в 2:40
Я не думаю, что наш рынок сильно уж отличается от американского. Считаю, что здесь скрываются примерно те же риски. Наши агентства (их вроде всего 3 штуки) так же составляют кредитные рейтинги компаний, и они точно так же имеют вероятность осуществить дефолт. Предполагаю, что разумные инвесторы обходят ВДО стороной практически всегда и не держат их в портфеле вовсе. Надеюсь, что вы осознаете, что делаете :)
Нравится
Everlov1ng
9 августа 2022 в 4:29
@Tranquilizing конечно, отличается :) Уже хотя бы тот факт, что вы покупаете американские акции и доллар делает вас не менее рискованным инвестором, чем я.
Нравится
Patriot_RUS
10 марта 2023 в 5:05
@Tranquilizing 𒆜𝐓ам где высокие риски и высокая прибыль ! Это должны изначально уяснить 𝐁𝐂𝐄 новички ! ☝😏
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
1,1%
4,1K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+62,3%
5,5K подписчиков
kari_oneiro
+15%
5,2K подписчиков
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
Обзор
|
21 июня 2024 в 13:33
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
Читать полностью
Everlov1ng
26 подписчиков29 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+4,33%
Еще статьи от автора
31 января 2024
TCSG , @T-Investments доколе? Раз за разом при выводе денег система пытается списать лишний налог. Мало того что купоны в большинстве случаев приходят гораздо позже других брокеров (да-да, знаю про правило 9-ти рабочих дней, спасибо), так ещё и периодически приходится ждать, пока вы что-то там почините с налогами.
10 августа 2023
RU000A1043L7 выкупать падение или нет? 🤔
31 июля 2023
RU000A102952 удивительный мир рекомендаций аналитиков Тинькофф 🤪