Все по прогнозу. Ставку снизили до 16%. Наконец аналитики синхронилизировались с ЦБ. Видимо сейчас цифры одинаковые взяли. В ЦБ отмечают, что было желание снизить сильнее, т.к. инфляция снижается, но растущие проинфляционные ожидания населения и бизнеса вынудили выбрать осторожный путь. Короче до февраля будет ставки 16% и это мы виноваты. 🤐 Что по инвестциям: Длинные облигации будут плавно переоцениваться, резкого роста тела ждать не приходится. На рубль такое снижение ставки не окажет значимого влияния. Реальная ставка 10% или 10.5% - сути не меняет. Акции - осторожное смягчение хорошая позитивно для банковского сектора, которые могут снижать депозиты, но продолжать зарабатывать на кредитах с фикс ставкой. Остальные едва ли заметят изменения.

🍹 С Пятницей, Друзья! Вот и пятница, а наш индекс… ведёт себя как настоящий стоик: всю неделю он игнорировал любые новости и отчёты, а в четверг динамика просто вытянулась в тонкую ниточку. Минимальные колебания в ожидании итогов «прямой линии» и последнего в этом году заседания Банка России. Самый интересный вопрос: кто из этих двух событий перетянет одеяло на себя? 🌍 На геополитической арене тучи сгущаются, а позиции расходятся Давление на рынок оказывает неопределённость вокруг мирного урегулирования. Здесь можно выделить три основных «повестки дня», которые создают тревожный фон: 🔹 Одни считают, что предложение использовать замороженные российские активы для помощи Украине — это прямой шаг к срыву переговоров 😳. Однако сегодня ЕС принял компромиссное решение о финансировании Украины в 2026-2027 годах на €90 млрн., не трогая «российские» деньги. Финансировать будут вскладчину, что снизило градус сиюминутной угрозы. 🔹Параллельно Дональд Трамп давит на Киев, заявляя, что Москва может передумать заключать сделку на текущих условиях и выдвинуть ещё более жёсткие требования. 🔹В качестве своеобразного стимула перед предстоящей встречей США и России в Майами, министр финансов США Бессент заявил о готовности ввести новые санкции против России уже со следующей недели. Подытог. Что-то важное действительно происходит, но картина пока напоминает мозаику без единого центра. Ясно одно - СВО продолжается со всеми вытекающими экономическими, рыночными рисками и социальными последствиями. 🎙 Прямая линия. Главное событие этой недели это, конечно, «прямая линия». Ждать от неё прорывных экономических откровений - не стоит. Ничего принципиально нового мы, скорее всего, не услышим, но три-четыре часа эфира гарантированно взорвут информационное пространство новыми яркими высказываниями и историческими параллелями. Эмоциональный фактор присутствует, но не стоит делать большую ставку на это событие. Более значимым событием дня будет решение ЦБ по ставке Основное движение рынка будет разнесено по времени. Сначала ЦБ в 13:30 озвучит решение по ключевой ставке, а в 17:00 проведёт пресс-конференцию с объяснением своей позиции. ➡Большинство участников рынка ждёт снижения ставки на 50 базисных пунктов, хотя некоторые смелые игроки делают ставку на более агрессивное сокращение на 100 б.п.. Я считаю, что перед непредсказуемым 2026 годом ЦБ будет действовать максимально осторожно и выберет вариант с -50 б.п. На горизонте вновь замаячила стагфляция - ситуация когда экономика не растёт, а инфляция прибавляет. По сути большинство секторов экономики уже в стагнации, а инфляция удерживается крепким рублём и если рубль уйдёт к 100 за доллар мы получим стагфляцию в чистом виде. ЦБ нужно избежать этого процесса, поэтому действовать будут очень осторожно. Впереди — насыщенный событиями день, который, возможно, расставит важные акценты в конце года. Всем хорошего дня и, конечно же, удачных сделок! 🤗 P.s. на картинке российский инвестор ищет уровни поддержки🙃

Что такое дисконтные (бескупонные) облигации? ❗️Это не покупка облигаций Монополии 😅 Дисконтная облигация — это когда вы покупаете долг компании сегодня дешевле, а при плановом погашении — получаете назад полную стоимость. 🔹купонов либо нет, либо они очень маленькие 🔹Основной доход инвестора — разница между ценой покупки и номиналом, по которому бумага погашается. Пример: Облигация номиналом 1000 руб продаётся за 500 руб. Через три года вы получаете свои 1000 руб. Ваша прибыль — 500 руб, и она известна заранее. 📜 ГКО — самые знаменитые дисконтные облигации с негативным вайбом. ГКО были запущены в 1993 году. Это были классические бескупонные бумаги, которые Минфин продавал со скидкой, а погашал по номиналу. Однако история ГКО закончилась печально. Высокие ставки (доходившие до 140% годовых) и постоянная эмиссия новых выпусков для погашения старых превратили систему в государственную финансовую пирамиду. В августе 1998 года это привело к знаменитому дефолту, когда государство отказалось платить по своим обязательствам. Для многих инвесторов это был суровый урок: высокая доходность всегда сопряжена с высокими рисками. ✨ Чем интересны дисконты сегодня? 🔹Налоговая оптимизация. Главный плюс для физических лиц. Нет купонов — нет ежегодного налогообложения. НДФЛ (13%) платится только один раз — с общего дохода при погашении или продаже. Если продержать бумагу более трех лет, можно вовсе освободиться от налога на доход за счёт ЛДВ. 🔹Предсказуемость. Доход заложен в дисконте, и если держать облигацию до конца, рыночные колебания вас не коснутся. 🔹Высокая дюрация. Дисконтные бумаги сильнее реагируют на изменение ключевой ставки ЦБ, т.е. тело быстрее растёт при снижении ставки и снижается, при повышении. 📌из слабых сторон. 🔹Нет пассивного дохода. 🔹При росте ставки цена облигации на вторичном рынке может упасть. 🔹На российском рынке таких облигаций пока очень мало, а инвесторы опасаются неизвестных инструментов, в связи в существующих выпусках низкая ликвидность. На дня Самолёт объявили о выпуске таких облигаций «Самолёт-002P-01» 🔹Номинал: 1000 руб 🔹Цена размещения: 500 руб 🔹Срок: 4 года — чтобы инвестор смог попасть на ЛДВ! 🔹Купон: чисто символический, 3.75% годовых 🔹YTM доходность к погашению 25,48% годовых Дисконтные облигации — это инструмент для терпеливых инвесторов, верящих в эмитента и планирующих держать бумагу до конца. Он позволяет чётко планировать финальный доход и может быть эффективен с точки зрения налогов. Но, как показала история с ГКО, при покупке важно смотреть не на красивую доходность, а на фундаментальную устойчивость заёмщика.