Обзор нового шёлкового пути из Китая в Европу через Россию

Войти

. 🧠Обзор в двух частях на подумать. Часть 1. Если посмотреть на карту Евразии (рисунок 1), то логично развивать новый шёлковый путь из Китая в Европу через Россию, т.к. бОльшая часть маршрута проходит по территории одной страны и преимущественно равнинной территории (10 тыс. км). Одна большая страна это снижение трансанкционных издержек и сроков доставки. Сейчас товары из Китая до Европы едут 45 дней. Но по факту Китай развивает Новый шёлковый путь в обход России. Одновременно работы ведутся в разных направлениях: по красной (13 тыс км) и синей ветке. Синяя ветка это морской путь, его мы рассматривать не будем, а вот красный это явный конкурент РЖД. На прошлой неделе прошёл саммит: Китай — Центральная Азия. На саммите Китай, Кыргызстан и Узбекистан утвердили шаги по строительству железной дороги, по новой ЖД планируют перевозить 5 млн тонн в год. Посмотрим, почему Китай выбрал этот путь (выбор был сделан задолго до СВО, поэтому СВО не будем учитывать) 🤝История взаимоотношений Китая и России через ЖД сообщение насчитывается 126 лет. И начинается со строительства дублёра Трансибиркой ЖД - КВЖД ( Китайско-Восточная железная дорога ) в 1896 году. Строительство шло на деньги Российской империи. Позже дорога развивалась также на деньги СССР. Позже в 1952 году часть КВЖД, находившаяся на территории Китая, была безвозмездно передана КНР (Для братишек ничего не жалко). Сейчас РЖД это полностью государственная компания и все расходы связанные с эксплуатацией и развитием ЖД сообщения лежат на бюджете компании (РФ). А вот Китай, в рамах Нового шёлкового пути берёт затраты на развитие инфраструктуры на себя, правда и права на эти объекты после строительства, также остаются за Китайскими компаниями и банками. ❓Почему же Шёлковый путь идёт не по оранжевой ветке? Причин как обычно много, и теорий заговора тоже хватает. Рассмотрим две версии: 1️⃣ Китайские условия противоречат интересам России. Транссиб загружен и нужно либо увеличивать нагрузку на ось, что повлечёт за собой серьезные инфраструктурные изменения, либо нужно повысить скорость прохождения составов. С одной стороны, это кажется хорошо для России, так как будет связано с получением инвестиций, но тогда Россия будет во многом зависеть именно от перевозки китайских грузов. Мы становимся неким мостиком между Китаем и Европой, а страна, которая является только мостом, теряет свою самостоятельность. Россия из равноправного партнёра превратится в мост и энергетический придаток Китая. И такая ситуация не устраивает Россию. России нужна реиндустриализация, в том числе российского Дальнего Востока. Это создание современной высокотехнологичной промышленности, конечно же, расширение своего экономического присутствия в Азии. И союз с Китаем вокруг Транссиба не решает ни одной из этих проблем. В этом принципиальное несовпадение. У нас есть очень успешные энергетические проекты с Китаем, например, "Ямал-СПГ", у нас развивается аналогичный проект "Арктик-2", но китайские инвестиции в Россию очень малы. Накопленные инвестиции Китая в Россию с 1991 года лишь чуть больше, чем ежегодные инвестиции Китая в Европу. Китай не является серьезным инвестором в Россию. И для этого есть ряд причин, как стратегических, так и чисто технических. Если встать на позицию Китайского инвестора, то Россия не самый лучший вариант для долгосрочных инвестиций (строительства предприятий, развитие территорий и т.п.): Непрозрачны условия работы, много бюрократических процедур. Перелёты между городами внутри России также относительно дорогие, а, например, если заниматься бизнесом только на Дальнем Востоке, то там проживает всего 6,5 млн человек - меньше чем в среднем Китайском городе. Кроме того, Россия развивает свой проект ЕАЭС и становиться инструментом в Новом шёлковом пути это признать доминирование Китая. Продолжение в части 2.

Маржин-качели уже утомляют 😅 Российский индекс ушёл вниз под давлением макроэкономических настроений. Падение понятно и вполне оправдано. ➡В пятницу в США не пролонгировали лицензию на продажу российской нефти (я забыл — это уже суверенитет или ещё нет?). ➡А ведь так хорошо было с разрешением США на торговлю. Мартовский профицит счёта торговых операций вырос в 7 раз по сравнению с февралём. Urals продаётся с премией к Brent. Это ли не праздник? 🕊Но праздник продолжился и в понедельник: переговоры США и Ирана в очередной раз зашли в тупик (об этом чуть ниже), а США таки выписали новую 30-дневную лицензию на продажу российской нефти 🎉 ➡А Владимир Путин срочно собрал весь парк Aurus и спецбортами перевёз в Китай, чтобы приехать к красной ковровой дорожке, которая ещё помнит следы Дональда Трампа. Похоже, наш президент хочет напомнить китайскому лидеру о готовности России поставлять энергоресурсы в Поднебесную (а это суверенитет?). В ожидании таких новостей акции ТМК и Газпрома прибавляют в цене. Напомню для адептов «Газпром по триста»: прибыль в этой сделке миноритариям никто не обещает. Газ в Китай — это не про деньги, а про политику. 🕊 Что касается США и Ирана... 🤦 Иран тоже умеет зарабатывать на новостях. Иранские СМИ выпустили новость о готовности идти на сделку с США — нефть в моменте летит на −4%. Спустя час в США проснулись, встали в лонг и сказали, что сделка Ирана никуда не годится. «Мы лучше бахнем с новой силой, за месяц ракет и бомб поднакопили». Закрыв успешный трейд с ростом нефти на 4%, США и их союзники перевернулись в шорт и заявили, что сделка Ирана в целом не так плоха... и они даже рассмотрят её чуть ближе, а запланированный «мощнейший» удар отложат на более позднее время. 😕 Пу-пу-пу... а это точно глобальная политика? И самые ли компетентные люди занимаются управлением странами? 💻 Убийца TSMC, гроза Apple, ретро-краш молодёжи 90-х — «Байкал электроникс» — может выйти на IPO в 2027–2028. Компания достаточно новая, ей всего 14 лет, но название навевает вайбы ловли яиц волком в электронной игре. Бизнес компании в целом понятный и для России перспективный. Но над брендингом нужно поработать. Кроме этого, не до конца понятно, как продавать историю «Байкала» инвесторам после кейса с «Элементом»: вышли на биржу, собрали денег на IPO по верхней границе, упали на 70% и продались Сберу. 🥇 ЮГК. 🤦 На торги никто не пришёл. Оно и понятно: цену разогнали на +75% после независимой оценки. Кто-то вышел. Остальные знают, что купят дешевле. После срыва торгов следующий раунд пройдёт в формате голландского аукциона. Это значит, что организатор торгов объявит сначала очень высокую цену, а затем будет с определённым шагом её снижать до тех пор, пока первый покупатель не скажет «покупаю». Тут есть нюансы: если покупать будет один или несколько аффилированных лиц, то цену смогут снизить исключительно сильно, и это будет в рамках закона... как всегда. Вариантов развития ситуации много, и все они далеки от рыночных и справедливых. 🎪 И российская биржа, и мировые площадки становятся парком развлечений для молодёжи — с каруселями и клоунами. GAZP UGLD ELMT ASTR TRMK

С Понедельником ☕️ На прошлой неделе были все шансы прервать череду из 9ти недель падания подряд. Формально красные недели прервали, но это это зависит от того, как посчитать 😅 Если с воскресеньем, то в плюсе, если до пятницы то в минусе 🤣 Очень тонкий рынок, малые объёмы и кучи негативных факторов. Из позитива отмечу снижение инфляции, укрепление рубля (я знаю, что среди вас есть адепты такого мнения) и нефть снова по 111$. Рубль укрепляется не потому что, а вопреки ... Вопреки санкциям, здравому смыслу, экономической целесообразности. 🛢Не успел в небе над Пекином развеяться инверсионный след от самолёта Трампа, как возобновилась эскалация с Ираном. Трамп намекнул Ирану на возраст (зачёркнуто) необходимость заключить сделку, иначе "часики тикают". Пока Иран отказывается от всех предложений Трампа, даже от предложений вернуться к тому, с чего начали. Иран наоборот требует выплаты репараций и бомбит соседние государства. В частности в выходные прошла атака на ядерный объект в ОАЭ. Между тем Трамп подбивает ОАЭ 🤔 к более решительным действиям и предлагает ОАЭ захватить иранский остров Лаван, где находится один из 4-х крупнейших нефтяных терминалов. Иран угрожает перерубить интернет-кабели на дне Ормузского пролива, если IT гиганты не станут платить за интернет-трафик. В результате нефть уходит на 111$ , медь и другое сырьё также дорожает. Но России трудно извлекать из этого выгоду, поскольку три дня на прекращение огня завершилось крупнейшими взаимными атаками и у нас снова горят нефтяные терминалы (даже не знаю, можно ли сейчас так писать?) СВО вновь отвернула от деэскалации на путь затяжного конфликта на истощение. В США устают от своего бессилия в вопросе урегулирования на Украине, и в Конгрессе вернулись к работе над новым законопроектом, который позволит вводить санкции против стран, покупающих российскую нефть, а также к проработке законопроекта предполагающего санкции против «теневого флота». Отчёты российских компаний также не несут особого оптимизма. Хорошо себя чувствует только финансовый сектор, которые зарабатывают на спреде между вкладами и кредитами. Остальные сектора стараются держать прибыль, но выручка и продажи стагнируют. Однако лето уже с нами, и солнечные деньки помогут поднять настроение от краснеющего рынка 🤗 SiM6 CRM6 GAZP

Китай, Россия и Шёлковый путь