$SVCB Совкомбанк

🎯 14.7; 16.1₽ — 17.5₽ 🆙12%; 22% —33% за год В условиях кризиса традиционных строительных компаний в России на фоне ограниченного финансирования их банками займемся строительством коробок непосредственно самими банками, которые могут себе позволить неограниченное фондирование такого «прираммидинга». График котировок Совкомбанка сформировал крепкий фундамент в виде тройного дна и залил первую коробку на нём. Следующий этаж строящейся пирамиды вырастет на 12% до 14.7. Затем ожидаем пирамиду на уровнях 16.1—17.5 при росте на 22—33%. Фундаментально Совкомбанк один из самых недооцененных банков, который торгуется около балансовой стоимости с рентабельностью ROE 25—30% и ожидаемыми дивидендами 15—20%, если направят на их выплату половину прибыли. Банк становится менее зависим от ставки с ростом комиссионных доходов. Капитал Банка диверсифицирован в небанковские активы, в том числе в IT («Астра»), присоединил региональный банк Витабанк. Дочка Совкомбанка B2B-РТС готова на выход к IPO, что позволит привлечь дополнительный капитал, а это, в свою очередь, отразится на капитализации Совкомбанка на фондовой бирже.