О компании Совкомбанк

📉 $SVCB: прибыль растет, а цена стоит на месте Смотрю на цифры первого квартала и не понимаю рынок. Чистый процентный доход взлетел на 72% год к году, до 60 миллиардов. Маржа подскочила с 4,3% до 7,0%. Чистая прибыль — 20 миллиардов против 12 год назад. А акции при этом болтаются ниже 12 рублей, хотя еще в прошлом году при вчетверо меньшей прибыли стоили 16. Такое дело: классическое расхождение между фактами и настроениями. Главный двигатель — снижение ключевой ставки. Депозитные ставки падают быстрее кредитных, вот банк и ловит жирный спред. И знаете что? Динамика только улучшается. За апрель заработали 23,4 миллиарда — почти как за весь первый квартал. Да, там были разовые доходы, но даже регулярная часть в 6 миллиардов за месяц выглядит очень достойно. Прогноз на весь год ставлю в диапазоне 80–100 миллиардов чистой прибыли. Получается P/E около 3. Это смешно дешево для любого сектора, а для банковского тем более. Пока первый квартал и апрель укладываются в этот прогноз даже с запасом. Вопрос только в том, почему рынку все равно. Причины, как мне кажется, лежат на поверхности. Во-первых, большой продавец с 5%-ным пакетом до сих пор давит на цену. Если это действительно он, то осталось продать не больше 1% — скоро конец истории. Во-вторых, рынок сейчас зациклен на живых дивидендах здесь и сейчас. Истории роста прибыли в два раза к концу года никого не волнуют. Вот и получаем несправедливость, которую терпеть осталось недолго. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 $SVCB: твердая четверка с растущей эффективностью Ситуация начинает выправляться, и это видно по цифрам. Процентный доход взлетел на 72%, комиссионный прибавил 31%. Это мощный рост операционки. Да, резервы почти удвоились — банк перестраховывается на случай ухудшения качества кредитов. Но даже с учетом этого чистая прибыль выросла на 57%, а ROE поднялся до 20%. Теперь о других сегментах, где не всё так радужно. Страховой бизнес показывает нулевую динамику — стоит на месте. А доходы от небанковской деятельности и вовсе упали на 23%. Это минус, но пока не критичный на фоне основного банковского драйвера. Отдельно хочу отметить работу с издержками. Расходы на персонал выросли всего на 8%. В условиях высокой инфляции и конкуренции за кадры это очень сдержанный рост. Банк явно затягивает пояса, чтобы выжать максимум эффективности. Мое мнение: фундаментально ситуация улучшается, но банк пока остается ставкой на восстановление, а не на стабильный поток. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 $SVCB — скромно, но стабильно Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 35 копеек на акцию. Сумма, прямо скажем, не космическая. Такое дело: для банковского сектора на фоне двузначных ставок и высокой маржи ожидаешь иногда более жирных выплат. Но здесь, видимо, другой подход — без лишней эйфории. Смотрю на это спокойно. Совкомбанк в последнее время вообще не стремится удивлять щедростью. Деньги, скорее всего, уходят в капитал и на поддержание нормативов. В условиях, когда ЦБ держит ставку высокой, а экономика тормозит, консервативная политика выглядит даже разумно. Лучше перестраховаться, чем потом объяснять, почему нечем платить. Кстати, доходность от этой рекомендации получается довольно символическая. Для портфельного инвестора, который гонится за двузначными цифрами, это вообще не история. Но есть и плюс: сама новость говорит, что банк чувствует себя уверенно, раз вообще заговорил о выплатах. Значит, дырок в балансе нет. Мое мнение: на таких дивидендах долгосрочный портфель не построишь. Но как элемент надежности и регулярности — вполне. Главное, чтобы банк продолжал расти в прибыли, а там, глядишь, и выплаты подтянутся. Пока же — ровная, предсказуемая история без сюрпризов. Ни хорошо, ни плохо. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!