Профиль инвестора FinLifehacks | Тинькофф Инвестиции Пульс

Покупать акции — это верить в историю. Торговать алгоритмом — это проверять гипотезу. Вот в чём большая разница. Когда вы покупаете акцию, вы часто опираетесь на нарратив: - Компания сильная - Сектор перспективный - На горизонте рост - Фундаментал хороший Но рынок не обязан соглашаться с вашей логикой. и устроены иначе. - Они не спорят с рынком. - Не влюбляются в идею. - Не усредняют «потому что уже слишком дешево». - Не держат убыток из гордости. У них есть правила: - когда войти, - когда выйти, - сколько рискнуть, - когда ничего не делать. И самое главное — эти правила можно проверить на истории до того, как рисковать деньгами. В акциях вы часто покупаете ожидание. В алгоритмах вы покупаете дисциплину. Это не значит, что алгоритмические стратегии всегда лучше. Но для инвестора, который устал от эмоций, новостей и вечного «что делать с портфелем», они могут быть намного привлекательнее. Потому что рынок хаотичен. А стратегия должна быть системной. Именно поэтому и показали сильные результаты около 100% менее чем за 2 года (по карточки стратегий).

Май 2026: ИИ кормит Америку, пока Мосбиржа уходит в анабиоз Друзья, май подошел к концу, и если бы мне два года назад сказали, какие цифры мы увидим на табло, я бы покрутил пальцем у виска. Финансовые рынки выдали абсолютно полярный месяц. Пока США бьют исторические рекорды, российский рынок погрузился в глубокую экзистенциальную апатию. Давайте разберем, что же произошло. Как это произошло? Вот хроника главных событий, двигавших индексы США: - Эпический отчет Micron Technology: 26 мая компания разнесла прогнозы аналитиков в пух и прах (чистая маржа выросла с 22% до 67,6%, EPS превысил ожидания в 1.5 раза). На этом отчете акции Micron взлетели на 19%, а капитализация компании превысила $ 1 трлн. - Фактор Трампа и Ирана: Ближе к концу месяца президент Дональд Трамп заявил, что США на «финальной стадии» соглашения с Ираном. Новости по переговорам выходят чуть ли не каждый час, что резко снизило градус геополитического хаоса. Оптимизм вокруг иранской сделки сбил цену нефти ниже $100/bbl. - Майский шок инфляции (CPI): Опубликованные в середине месяца данные за апрель показали скачок инфляции до 3,8% (выше прогноза в 3,7%). Любимый инфляционный показатель ФРС (базовый PCE) ускорился до 3,3–3,8%, показав, что расходы на жилье и технологии упорно не хотят снижаться. - Замедление ВВП США: Оценка роста ВВП за первый квартал была пересмотрена вниз — с 2% до 1,6% годовых - шажок в сторону стагфляции. Но кого это волнует, когда Nvidia и Micron растут?-) - Позиция ФРС (Higher for longer): Ставку сохранили на уровне 3,5–3,75%, но риторика сменилась: рынок осознал, что снижения ставок в 2026 году ждать не стоит, а эксперты заговорили о риске повышения. - Опустошение кубышек: Личные сбережения американцев упали до минимума за последние 20 лет. Люди тратят больше, чем зарабатывают, из-за стоимости жизни, что сдерживало классический ритейл, пока рос ИИ. 📉 Россия: Парадокс процентных ставок В России история совершенно другая. Индекс Мосбиржи обновил полугодовой минимум. Рынок акций выглядит покинутым. Почему инвесторы объявили забастовку? - Снижение ставки ЦБ: Центробанк радикально снизил ключевую ставку с 21% до 14,5% за последний год. Но парадокс в том, что рынку это не помогло, т.к. по сути это не было смягчением монетарной политики: реальные процентные ставки (номинальная ставка - инфляция) не упали: инфляция снижается вместе с номинальной ставкой. - Обвал объемов торгов: Объемы на Мосбирже упали в среднем на 10% (до скромных 34,2 млрд рублей в день в конце месяца). Ликвидность испаряется в преддверии сезона отпусков. - Слишком сильный рубль, что снижает маржинальность экспорта: Доллар улетел вниз до 71 рубля. Что же, теперь поговорим про наши стратегии. На прошлой неделе была всего одна сделка в Nasdaq 100, на которой заработали 0.8%. Как обычно, я подготовил табличку со сравнением доходностей стратегий и индексов акций за месяц. Май 2026 мы закрыли в -1% в и в и отстали от американских индексов, но обогнали индекс Мосбиржи. С начала года мы все еще опережаем индексы акций на 3%. С момента запуска стратегий в середине 2024 г. мы заработали чистыми (после всех комиссий) 39%-52%. Примечание: все доходности отражают изменения реальных счетов, которые следуют за стратегиями, а не модельные доходности, которые отражаются в карточке стратегий. Т.е. все доходности идут после комиссий брокера.

Результаты апреля 🌎 Рынок США: Доминирование ИИ Американский рынок в апреле жил по формуле: AI + прибыль компаний + крепкая экономика – страх перед инфляцией = рост индексов. • Капитализация Nvidia ($5 трлн) — маркер эпохи. Рост технологического сектора перекрыл слабые результаты энергокомпаний. • Сезон отчетности: 81% компаний превзошли прогнозы по прибыли. • Промышленность: Индекс деловой активности в производстве США в апреле достиг максимума с 2022 года. • ВВП: ИИ-инфраструктура стала основным драйвером роста в 1-м квартале. • Монетарная политика: ФРС оставила ставку без изменений. Доходность 10-леток упала, а доллар обновил 2-месячный минимум. • Геополитика: Деэскалация конфликта с Ираном снизила премию за риск. 🇷🇺 Российский рынок в апреле жил по другой формуле: высокая ставка + слабая экономика + сильный рубль + налоговые и геополитические риски > дорогая нефть. • Санкционный режим: США продлили на 30 дней исключения из санкций на экспорт нефти. • Товарные рынки: Нефть Brent выше $100 — бюджет доволен. • ЦБ снизил ключевую ставку только на 50 б.п., до 14,5%. Рынок ждал смягчения, но услышал осторожность: ЦБ указал на устойчивую инфляцию и внешнюю неопределенность. Прогноз средней ключевой ставки стал жестче, что охладило ожидания быстрого цикла снижения. • ВВП России в I квартале снизился на 0,3%, впервые за три года в квартальном выражении. Как обычно, я подготовил табличку со сравнением доходностей стратегий и индексов акций. Апрель 2026 мы закрыли в +1.2-1.4% в и в ; обогнали по доходности индексы на 8% с начала года. С момента запуска стратегий в середине 2024 г. мы заработали чистыми (после всех комиссий) 41%-54%. Примечание: все доходности отражают изменения реальных счетов, которые следуют за стратегиями, а не модельные доходности, которые отражаются в карточке стратегий. Т.е. все доходности идут после комиссий брокера.

Март 2026: Кровь на Wall Street и «тихая гавань» в Москве? Привет! На календаре 1 апреля🤡, и хотя сегодня день шуток, на финансовых рынках в марте было совсем не до смеха. Прошедший месяц стал настоящей проверкой на прочность для инвесторов. Ребята, выдыхаем. Март официально закончился, и он был... жестким. Если вы смотрели в свой портфель на прошлой неделе и хотели плакать — вы не одиноки: многие инвесторы по всему миру потеряли миллиарды долларов. Но только не подписчики стратегий и , которые заработали 10% за март😎. Представьте, что мировая экономика — это огромный корабль. В марте этот корабль попал в идеальный шторм. Пока американские «технологические парусники» теряли мачты, российский «ледокол» продолжал медленно ползти, несмотря на лед санкций. 🇺🇸 США: Технологический пузырь или геополитический шок? Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 в марте синхронно полетели вниз. S&P 500 и Nasdaq 100 за месяц потеряли каждый по 5%. Почему всё упало? • Война на Ближнем Востоке: Конфликт США-Израиль-Иран перешел в горячую фазу, вызвав панику. • Нефтяной шок: перекрытие Ормузского пролива подбросило цены на нефть, газ, удобрения и металлы, ударив по себестоимости всего. • ФРС, зажатая между растущей инфляцией и замедляющимся ростом, решила поиграть в «снежную королеву» и не стала снижать ставку, похоронив надежды на дальнейшее смягчение. • Инфляция 2.7%: Прогноз PCE пересмотрен в сторону повышения — цены растут быстрее ожиданий. • Безработица 4,4%: Рынок труда начал «остывать», что пугает инвесторов признаками рецессии. • Перегрев дата-центров: «Ястребы» в ФРС предупредили об избыточном инвестировании в инфраструктуру ИИ. • Рост доходности облигаций: Капитал начал бежать из акций в «защитный» кэш. 🇷🇺 Россия: Индекс Мосбиржи против логики Пока США падали, Индекс Мосбиржи (IMOEX) показал удивительную живучесть, закрыв март в символическом минусе 1%. Что держало рынок РФ?: • ЦБ снизил ставку: Эльвира Набиуллина срезала ставку до 15%, сделав очередной маленький шаг. • Нефтяные сверхдоходы: Высокие мировые цены из-за конфликта на Ближнем Востоке и сокращение дисконтов на российскую нефть наполнили бюджет РФ (но падение экспорта частично нивелирует эффект). • Эффект НДС: Январское повышение налога отыграно, инфляция начала стабилизироваться. Итог марта: Мир трясет, стратегии меняются. Главное — не паниковать и принимать решения с холодной головой, чтобы не наделать ошибок. Как обычно, я подготовил табличку со сравнением доходностей стратегий и индексов акций. Последний лонг в американских индексах, который мы закрыли 31 марта, сделал весь месяц – вчера индексы выросли на 2.9-3.4%, а мы забрали свой кусок прибыли. Март 2026 мы закрыли +10% в и в ; обогнали по доходности индексы на 13% с начала года. С момента запуска стратегий в середине 2024 г. мы заработали чистыми (после всех комиссий) 39%-52%. Примечание: все доходности отражают изменения реальных счетов, которые следуют за стратегиями, а не модельные доходности, которые отражаются в карточке стратегий. Т.е. все доходности идут после комиссий брокера.

Февраль 2026: Тарифные войны vs Снижение ставок. Кто кого? Знаете, в инвестировании есть правило: «Покупай на слухах, продавай на фактах». Но февраль 2026-го добавил к нему приписку: «...и умей ждать решения суда». Американский рынок был слабым из-за «софтового кризиса». События, определившие февраль в США: • ФРС на паузе: Ставку оставили 3,5–3,75%. Пауза после трех снижений подряд в 2025-м. • Триумф Nvidia: Рекордная выручка, но инвесторы уже боятся «пузыря AI 2.0». • Судебный прецедент: Верховный суд США заблокировал использование Трампом экстренных полномочий для введения тарифов. • Ответный удар: Трамп не сдался и ввел 10%-ю глобальную импортную пошлину. • Инфляция (CPI) на уровне 2,7%: Медленный прогресс, но рынки ждали большего. • Кадровые перестановки: Кевин Уорш выбран новым главой ФРС. Рынок ждет «ястребиного» разворота. • Software-распродажа: Акции облачных сервисов рухнули из-за слабых квартальных отчетов. 🇷🇺 Россия: Наш рынок в феврале выглядел бодрее. IMOEX наконец дополз до 2 800. Ключевые события в РФ: • ЦБ снизил ставку до 15,5%: Про ставку долго спорили, но видимо повышение НДС окажет достаточно краткосрочный эффект на инфляцию. • Инфляция 6,3%: Замедление цен позволило рынку акций вздохнуть. • Сбер — машина прибыли: Отчет о рекордной чистой прибыли за 2025 год поддержал индекс. • Слухи о бюджетном правиле: Рынок ждет ослабления рубля, что на руку экспортерам. • 20-й пакет ЕС: Санкции буксуют, что инвесторы воспринимают как позитивный сигнал (отсутствие плохих новостей — уже хорошая новость). Вердикт: Март будет решающим. Следим за реализацией новых тарифов в США, дальнейшими шагами ЦБ РФ и развитием событий на Ближнем Востоке. Как обычно, я подготовил табличку со сравнением доходностей стратегий и индексов акций. Февраль 2026 мы закрыли в -4% в и в , и сравнялись по доходности с индексами с начала года. С момента запуска стратегий в середине 2024 г. мы заработали чистыми (после всех комиссий) 26-39%. Примечание: все доходности отражают изменения реальных счетов, которые следуют за стратегиями, а не модельные доходности, которые отражаются в карточке стратегий. Т.е. все доходности идут после комиссий брокера. {$MMH6} {$MXH6} {$NAH6} {$SFH6}

Всем привет. Прошлая неделя выдалась очень активной для и , но общий результат получился около 0: •Неделя началась хорошо с открытия лонгов в американских индексах, которые принесли нам 1.6%. Могло быть и больше, если бы кто-то не поиграл с нашими отсроченными заявками на закрытие позиций. Кто-то искусственно (в отклонение от значений в Америке) разогнал цену фьючерсов до нашего тейк профита, заявка сработала и выставилась по рынку на существенный для российского рынка объем фьючерсов на американские индексы. После этого в отсутствии нормальных объемов на покупку в стакане наша заявка продавила цену ниже справедливых уровней в США. К самому алгоритму исполнения у меня вопросов нет, но специальный задерг цены вызывает вопрос, зачем он был сделан и у кого была информация про нашу заявку. По мне ответ, кто на нас заработал, очевиден. Будет мне уроком: не пользоваться крупными отсроченными заявками в автоследовании. Ну и добавление лимитных заявок в автоследовании существенно упростило бы мою работу. •Дальше лонг в индексе Мосбиржи не сработал, на нем мы потеряли 1.2%. •В конце недели мы переоткрыли лонг в Nasdaq 100, но снова получили убыток 0.8%. Всем удачи в инвестировании, особенно сейчас, во время такой нестабильности на Ближнем Востоке! Пишут, что Иран перекрыл Ормузский пролив, через который транспортируют около 20% мировой добычи нефти. Открытие понедельника обещает быть интересным. Посмотрим, как поведет себя лонг в индексе Мосбиржи, который мы открыли в пятницу. И да, запоздало поздравляю всех мужчин с 23 февраля! А девушек с приближающимся 8 марта! {$MMH6} {$MXH6} {$NAH6} {$SFH6}

Заголовок: 7000 по S&P и «оттепель» на Мосбирже: Итоги января 2026 Этот январь войдет в учебники. Мы стали свидетелями исторического момента: S&P 500 впервые коснулся отметки 7000. Это не просто цифра, это символ веры в AI-экономику, которая, несмотря на турбулентность, продолжает тащить мир вверх. Январь 2026 мы закрыли в +4-5% в и в , неплохо обогнав все индексы. Хорошее начало года. С момента запуска стратегий в середине 2024 г. мы заработали чистыми (после всех комиссий) 32-44%. США: Технологический триумф и страхи Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 закрыли месяц в плюсе, но путь был тернистым. В основе движения — гигантские амбиции и жесткая отчетность. Что же драйвило рынок США? •На фоне ослабления доллара инвесторы стали перекладываться в реальные активы, и сырьевые товары стали главными бенефициарами. Золото обновило максимум, достигнув $5600 за унцию — инвесторы хеджируют риски. •ФРС сохранила ставку на уровне 3,50%–3,75%, подтвердив курс на «мягкую посадку». •Amazon ведет переговоры об инвестициях $50 млрд в OpenAI — гонка вооружений в ИИ выходит на новый уровень. •Microsoft рухнул на 10% после отчета: рынок испугался замедления облачного сегмента. Вопрос к вам: Верите, что S&P закрепится выше 7000, или ждем коррекцию? Россия: Прорыв боковика? Индекс Мосбиржи наконец-то проснулся. В конце января мы увидели долгожданный прорыв сопротивления 2800 пунктов - рынок живет надеждами на деэскалацию и корпоративные новости. Ключевые события России: •Геополитические сигналы: рынок начинает осторожно закладывать успех переговоров, что вызвало ралли в конце месяца. •Нефть Brent выросла до $69,29 на фоне обострения отношений США и Ирана. •«Лукойл» нашел покупателя на зарубежные активы, что поддержало котировки. •Официальный курс доллара закрепился ниже 80 руб. Как обычно, я подготовил табличку со сравнением доходностей стратегий и индексов акций. Примечание: все доходности отражают изменения реальных счетов, которые следуют за стратегиями, а не модельные доходности, которые отражаются в карточке стратегий. Т.е. все доходности идут после комиссий брокера. {$MMH6} {$MXH6} {$NAH6} {$SFH6}

Декабрь 2025: Когда рынки перестали верить в сказки и начали смотреть на цифры Поздравляю всех с наступлением нового 2026 года. Декабрь стал месяцем «отрезвления». Пока розничные инвесторы ждали классического «ралли Санта-Клауса», крупные институционалы занимались перекройкой портфелей на 2026 год. Декабрь мы закрыли в 0 в и в . По итогам 2025 г. мы заработали чистыми 10-11% в стратегиях - обогнали индекс Мосбиржи, но отстали от американских индексов. С момента запуска стратегий в середине 2024 г. мы заработали чистыми (после всех комиссий) 26-37%. Чем же запомнился декабрь 2025? 🇺🇸 США: Технологическое похмелье • Инфляция (CPI) на уровне 2,7%: Опубликованные 18 декабря данные показали минимум с июля. Рынок вздохнул с облегчением, но ненадолго. • Заседание ФРС: Регулятор вновь снизил ставку на 0.25%, но прогнозы на 2026 год оказались жестче, чем ожидал Уолл-стрит. • Охлаждение ИИ-хайпа: В середине месяца акции Nvidia и Microsoft корректировались на фоне опасений о «пузыре», так как расходы на ИИ растут быстрее выручки. • Alphabet — новый лидер: Google (+65% за год) стал фаворитом декабря благодаря массовому внедрению Gemini. • Последствия 43-дневного шатдауна: Из-за остановки правительства в октябре данные за декабрь были первыми «чистыми» цифрами, что вызвало хаос в моделях аналитиков. • Рынок труда: Безработица выросла до 4,6%, что заставило рынок бояться рецессии сильнее, чем инфляции. 🇷🇺 Россия: Праздничный разворот • Подарок от ЦБ (19 декабря): Регулятор снизил ставку до 16% (пятое снижение подряд!). • Инфляционное замедление: К 15 декабря годовая инфляция упала до 5,8%. Это психологически важный порог для инвесторов. • Лукойл — локомотив: Компания выглядела лучше рынка на фоне стабильных цен на нефть и надежд на дивиденды. • Охлаждение стройки: ЦБ отметил замедление инвестиций в строительство, что ударило по котировкам девелоперов. • Геополитический шепот: На рынке усилились ожидания «мирных инициатив» на 2026 год, что вызвало приток оптимистов. Как обычно, я подготовил табличку со сравнением доходностей стратегий и индексов акций. Примечание: все доходности отражают изменения реальных счетов, которые следуют за стратегиями, а не модельные доходности, которые отражаются в карточке стратегий. Т.е. все доходности идут после комиссий брокера. {$MMH6} {$MXH6} {$NAH6} {$SFH6}

Всем привет. Эта неделя была активной на сделки, но к сожалению в сумме счет не изменился. Напишу коротко по сделкам: •В понедельник закрыли пятничный лонг на индекс мосбиржи с результатом -0.6%. Позитива по геополитике не было, а рынок не сразу начал отрастать на ослаблении рубля (хорошо для экспортеров). Уже после закрытия позиции российский рынок пошел вверх на этой неделе, как мне кажется из-за девальвации. Для тех, кто торгует фундаментальные стратегии, история с позитивным влиянием ослабления рубля на индекс Мосбиржи - вполне себе достойная сделка, можно использовать ее и в будущем. В рамках алгоритмической стратегии мы отторговываем сигналы, а не фундаментальное видение, поэтому лонг и закрыли в понедельник. •Во вторник закрыли лонг в Nasdaq 100, заработали +0.4% - снизили риски перед решением по ставке в США. •В среду закрыли лонг в S&P 500 после снижения ставки и объявления QE в США, заработали 1.2%. По ощущениям технологические компании должны быть более чувствительны к снижению процентных ставок из-за более высокой дюрации денежных потоков (тех имеет более низкую доходность денежного потока ближайших лет, но в прогнозах более высокий рост денежных потоков в будущем по сравнению с другими секторами). Поэтому и из-за сигналов переложились в Nasdaq 100. •Но в четверг тех стал падать из-за возобновившихся опасений по поводу пузыря в AI в США - Oracle отчитался хуже ожиданий. В итоге мы закрыли сделку с результатом -1.4%. {$MMZ5} {$MXZ5} {$NAZ5} {$SFZ5}