Хэштег #обзор | Тинькофф Инвестиции Пульс

- Публикация/идея закрыта вручную за зоной сопротивления, вблизи зоны тейка для сценария нисходящего тренда 85.15 (+3.65%), без учёта кф. риска = 3.99% - Сопроводительная информация - Show note. Напоминание про открытую онлайн отчётность по публикациям посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView с учётом менеджмента автора (Раздел MOEX):

Итоговый вывод по НоваБев Групп (или Белуга) 🍷 У компании относительно сезонной бизнес и 1 полугодие 2025 года рисуется слабым. Что имеем: 1. Снижение отгрузок алкогольной продукции на 4,65% в 1 квартале; 2. Рост процентных расходов по долгу + рост ставок по аренде; 👉 Пытаются уйти больше в премиальный (более маржинальный) сегмент. На чем и наблюдается снижение отгрузок низкодоходных марок. И на деле это неплохой ход. В 1 квартале производство водки в России снизилось на 15,6%, а ликероводочных изделий — на 6%. У Новабева падение скромнее, повышение акцизов и рост цен куда меньше сказывается на премиум сегмент. С результатами ВинЛаба все неплохо: Объем продаж увеличился на 19,4%. Продолжают открывать новые точки, наращивать средний чек и трафик. И в ближайшей перспективе потенциальное IPO ВинЛаба остается ключевым драйвером. • Адекватная оценка для НоваБева (даже при условии казначейского пакета) – 10 годовых прибылей (P/E). Сейчас оценивается в 13. Нужно снижение ставки, на чем начнут падать расходы по долгам и будут выводить ВинЛаб на IPO. За 10 лет бумага показала около 766% полной доходности (с учетом дивидендов) или 24,094% в год. Последний отчет: 10 апреля 2025 Итоговый анализ: Акции недооценены на 4%. Итоговая справедливая цена: 490₽ Рыночная цена: 471₽ Что за инвестор? Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Самые доходные выпуски ОФЗ на 2025 год. Для тех, кто умеет ждать Если переговоры не приведут к прогрессу и затянутся, а внешний фон останется неизменным, рынок акций может слегка снизиться, но без обвала. Поддержку ему окажет второй фактор — ожидание смягчения ДКП. К тому же останутся надежды на прогресс в следующих раундах переговоров. Оптимальная стратегия для этого сценария предполагает увеличение доли длинных ОФЗ в портфеле, в расчёте на смягчение ДКП. При выборе акций стоит придерживаться баланса между экспортёрами и бумагами компаний, ориентированных на внутренний рынок (банки и ретейл). 📍 Предлагаю рассмотреть, какие облигации стоит держать в своем портфеле под эту стратегию? ОФЗ 26243 • Доходность: 16,1% • Погашение: 19.05.2038 • Купон: 48,87₽ - 9,8% • Месяцы выплат: Июнь, Декабрь • Цена ниже номинала: 68,3% ОФЗ 26245 • Доходность: 16,26% • Погашение: 26.09.2035 • Купон: 59,84₽ - 12% • Месяцы выплат: Апрель, Октябрь • Цена ниже номинала: 81,5% ОФЗ 26246 • Доходность: 16,28% • Погашение: 12.03.2036 • Купон: 59,83₽ - 12% • Месяцы выплат: Март, Сентябрь • Цена ниже номинала: 81,14% ОФЗ 26247 • Доходность: 16,24% • Погашение: 11.05.2039 • Купон: 61,08₽ - 12,25% • Месяцы выплат: Май, Ноябрь • Цена ниже номинала: 80,99% ОФЗ 26248 • Доходность: 16,27% • Погашение: 16.05.2040 • Купон: 61,08₽ - 12,25% • Месяцы выплат: Июнь, Декабрь • Цена ниже номинала: 80,49% При падении доходности ниже 15,7% покупка длинных ОФЗ может быть целесообразна только при условии, что инвестор точно готов к горизонту инвестиций 1,5–2 года. На короткой дистанции такие покупки при отсутствии перемирия могут оказаться значительно менее выгодными, чем вложения в другие активы. А какие вы держите в портфеле выпуски ОФЗ и под какую стратегию? Всех благодарю за внимание. ✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты. 'Не является инвестиционной рекомендацией

Займер . Обзор результатов за 1 квартал 2025. Дивидендов будет меньше Завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов за 1 квартал 2025 года, крупнейшей в России технологической микрофинансовой организации Займер, которая также на этой неделе порадовала инвесторов двумя рекомендациями по дивидендам. Пройдемся обо всём по порядку: - Чистый процентный доход: 3 млрд руб (+19% г/г) - Чистый комиссионный доход: 237 млн руб (против -69 млн руб. в 1К2024) - Чистая прибыль: 915,7 млн руб (+99,5% г/г) 📈 Можно сказать, что 1К2025 получился для Займера весьма успешным. Чистые процентные доходы выросли на 19% г/г - до 3 млрд руб. за счёт роста общего числа выдач, а также сокращения процентных расходов. В свою очередь комиссионные доходы вышли в плюсовую зону и составили 237 млн руб, что также конвертировалось в отличный результат по чистой прибыли, которая удвоилась и составила 915,7 млн руб. - процентные расходы снизились на 65,8% г/г - до 9,9 млн руб. - общеадминистративные расходы увеличились на 7,2% г/г - до 1,9 млрд руб. за счёт снижения расходов на IT (отложенная покупка ПО) - рентабельность капитала (ROE) составила 27% ❗️Относительно 4К2024 оценочные резервы под кредитные убытки выросли на 77% - до 1,9 млрд руб, что обусловлено высоким уровнем ключевой ставки, а также давлением ЦБ в вопросе регулирования МФО: *1 июля 2025 года ожидается новое регуляторное нововведение: снижение предельного начисления процентов по займам со 130 до 100% годовых. ––––––––––––––––––––––––––– 🟡 Дивиденды Повторюсь, на этой неделе СД Займера сделал две рекомендации по дивидендам: 1. За 4К2024 в размере 9,13 руб. на акцию (913 млн руб / 75% от ЧП), что предполагает 6% дивдоходности. 2. За 1К2025 в размере 4,58 руб. на акцию (459 млн руб / 50% от ЧП), что предполагает 3% дивдоходности. - С учетом выплаты за 4К2024, совокупный дивиденд за весь 2024 год составит 36,24 рублей на акцию (22,4% дивдоходности). Примечательно, что в 1К2025 Займер направил на дивиденды 50% от ЧП (ранее выплачивал 100% и 75%). Отныне остальная часть прибыли будет направляться на рост бизнеса. ––––––––––––––––––––––––––– Итого: Несмотря на вызовы в виде ужесточения МФО со стороны ЦБ, а также высокой ключевой ставки, Займер демонстрирует устойчивое финансовое положение и продолжает оставаться ТОП-дивидендной фишкой рынка. Кроме того, эффективная работа менеджмента также играет немаловажную роль: сделки M&A, развитие новых направлений и принятие рациональных решений,в будущем положительно скажутся на стоимости акций. Одно из подобных решений мы уже видим: снижение коэффициента дивидендных выплат до 50% от ЧП, при направлении остальной части прибыли на развитие бизнеса. При этом менеджмент также не исключает возможности проведения сделок M&A в среднесрочной перспективе. На мой взгляд, дисконт в акциях Займера продолжает сохранятся, а переоценка во многом зависит от будущих результатов. Прямо сейчас компания успешно справляется с вызовами, но ключевой вопрос, как это будет происходить на длительной дистанции. Также будет интересно посмотреть на то, как рынок будет реагировать на существенное снижение дивидендов по итогам 2025 года. Мнение по акциям: держать ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня.

🇷🇺 Главные новости из мира инвестиций на 16 мая ☕️ ЧАСТЬ 2️⃣ •Девелопер Эталон ( ) расширяет географию деятельности и выходит в 11-й регион присутствия - Хабаровский край. •Магнит ( ) собирается запустить свою первую фабрику-кухню в индустриальном парке Краснодар. Инвестиции оцениваются в около 3,5₽ млрд – Ведомости. •Группа Астра ( ) и производитель робототехники Technored объединились для создания ПО, управляющего полным циклом роботизации промышленных предприятий – Ведомости. •ОАК ( ) планирует начать серийное производство беспилотника C-76 в 2028 г. •На Норникеле ( ) негативно сказывается снижение цен на продукцию и укрепление рубля, это и для нас, и для других экспортеров создает дополнительные трудности — Потанин. •VEON ( ) отчет за I кв.2025 г. выручка выросла на +8,9% г/г до $ 1 026 млн, EBITDA увеличилась на +13,7% г/г до $439 млн, прямой доход от цифровых сервисов вырос на +50,2% г/г до $147 млн. •Совкомфлот ( ) 23 мая МСФО за 1 кв.2025 г. •СД ЦИАН ( ) 20 мая решит по дивидендам за 2024 г. •ЦИАН ( ) 21 мая МСФО за 1 кв.2025 г. •Мосбиржа с 16 мая увеличивает количество акций на дополнительных торговых сессиях: Россети Центр и Приволжье ( ), Россети Центр ( ), Россети Северо-Запад ( ), Россети Волга ($MRKV), Акрон ( ) и ТГК-14 ( ). __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при тратах 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

🇷🇺 Главные новости из мира инвестиций на 16 мая ☕️ ЧАСТЬ 1️⃣ •Сбербанк ( ) РСБУ за апрель 2025 г. чистая прибыль +137,8₽ млрд (+5,1% г/г). Чистый процентный доход +230,8₽ млрд (+10,2% г/г). Комиссионный доход +57,6₽ млрд (-3,6% г/г). •США ввели исключения из антироссийских санкций для КТК ( ) и Тенгизшевройл — ТАСС. •Акционеры Лукойла ( ) одобрили финальные дивиденды за 2024 г. в размере 541₽/акц (ДД+8,18%), отсечка - 3 июня. •Аэрофлот ( ) РСБУ за 1 кв. 2025 г. чистая прибыль +56,56₽ млрд против убытка -6,92₽ млрд годом ранее. Выручка +163,12₽ млрд (+12,4% г/г). •Продажи удобрений Фосагро ( ) за 1 кв.2025 г. выросли на +7,2% г/г. •Фосагро ( ) МСФО за 1 кв. 2025 г. чистая прибыль +36,72₽ млрд (+70,9% г/г). выручка +159,4₽ млрд (+33,6% г/г). •СД Фосагро ( ) рекомендовал дивиденды за 1 кв.2025 г. в размере 201₽/акц (ДД+3,17%), ГОСА - 24 июня, отсечка - 5 июля. •Юнипро ( ) РСБУ за 1 кв. 2025 г. чистая прибыль +11,27₽ млрд (-8,9% г/г) против +12,4₽ млрд годом ранее. Выручка: +36,23₽ млрд (+2,2% г/г) против +35,45₽ млрд годом ранее. •Ростелеком ( ) МСФО за 1 кв. 2025 г. чистая прибыль +6,8₽ млрд (-45,6% г/г) против +12,5₽ млрд годом ранее. Выручка +190,1₽ млрд (+9,5% г/г) против +173,6₽ млрд годом ранее. •РусГидро ( ) просит правительство о программе финоздоровления — Интерфакс. •СД Яндекса ( ) 20 мая по определению цены размещения дополнительных акций для целей реализации Программы долгосрочной мотивации. •В число бенефициаров сбора 3% с интернет-рекламы могут войти VK ( ) и Яндекс ( ) — Forbes. •Совкомбанк ( ) запустил золотой депозит для физических лиц и фиксирует повышенный спрос на этот продукт — Прайм. •СД Fix Price ( ) утвердил новую дивидендную политику компании. •СД ЮMГ ( ) рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г. __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при тратах 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Переговоры в Стамбуле: встреча 2.0. К чему готовиться инвестору Индекс МосБиржи сохранил негативную динамику, начавшуюся в вечернюю сессию среды, и закрылся на уровне 2840 пунктов. Потери индикатора за четверг составили 0,8%. Давление на рынок оказывали неопределённость в геополитике и просадка нефтяных цен. К закрытию основной сессии так и не состоялись прямые переговоры делегаций РФ и Украины в Стамбуле. Нефтяные цены корректировались из-за перспектив увеличения поставок из Ирана. 📍 Можно сказать, что мы сейчас находимся в моменте, когда примерно с равной вероятностью можем как обновить апрельский максимум на отметке 3053 пункта в случае обнадеживающих сигналов, так и переписать майский минимум на 2731 пункта при срыве переговоров. Ожидается, что делегации России, Украины, США во главе с Рубио и министр иностранных дел Турции встретятся сегодня в Стамбуле. Особых надежд, что данные переговоры станут прорывными особо никто не возлагает. США считают, что в переговорах о прекращении огня должен принимать участие именно президент РФ, так как иные форматы просто затягивание времени. Индекс МосБиржи продолжает консолидацию в боковике, снизив диапазон колебаний с 2600-3000 пунктов до 2750-2950 пунктов. Выход из сложившегося треугольника может заложить основу будущего тренда. Торговля в моменты неопределённости больше связана с вопросом веры — я лично до прихода фактов (не важно — позитивных или негативных) в раннее набранных позициях не спешу увеличивать вес. 📍 Деньги и нервы дороже. Участвовать в лотерее крайне опасно, даже спекулятивно. По любому какая то развязка будет обязательна, надо терпеливо ждать этого, и лучше с минимальными позициями. Помните — что всех денег не заработать, а потерять можно много и в один момент. Однако глубокой просадки по нашему индексу в случае, безуспешного диалога враждующих сторон я не жду. Если сравнивать с февральским ростом котировок на фоне первой встречи делегации РФ и США в Эр-Рияде, то сейчас ничего подобного мы не наблюдаем. Следовательно, заоблачного геополитического успеха в котировках не присутствует. 📍 Из корпоративных новостей: Магнит собирается запустить свою первую фабрику-кухню в индустриальном парке Краснодар. Юнипро РСБУ 1кв 2025г: выручка ₽36,22 млрд (+2,2% г/г), чистая прибыль ₽11,27 млрд (-9% г/г) Аэрофлот РСБУ 1кв 2025г: Выручка ₽163,12 млрд (+12,4% г/г), Чистая прибыль ₽56,56 млрд против убытка ₽6,92 млрд годом ранее ФосАгро СД рекомендовал дивиденды за первый квартал в размере ₽201 на обыкновенную акцию. Доходность по текущим ценам — 3,2%. ОАК планирует начать серийное производство беспилотника C-76 в 2028 году Лукойл акционеры утвердили итоговые дивиденды за 2024г в 541 руб на акцию. Суммарные годовые выплаты составят 1055 рублей. Дивдоходность — 16%. Сбер в январе-апреле получил ₽542,3 млрд чистой прибыли по РСБУ (+9,5% г/г) Ростелеком отчет по МСФО за I кв 2025 года: Выручка ₽190,1 млрд (+9% г/г) Чистая прибыль ₽6,8 млрд (-46% г/г) Рентабельность по OIBDA — 38,8% (–4 п.п. г/г) • Лидеры: Сегежа (+2,4%), ЦИАН (+1,58%), СПБ Биржа (+1,4%). • Аутсайдеры: Полюс (-2,16%), Софтлайн (-1,88%), ММК (-1,8%), Газпром (-1,72%). 16.05.2025 - пятница • - закрытие реестра по дивидендам 32 руб (дивгэп) • - последний день с дивидендом 22 руб • - Банк "Санкт-Петербург" финансовые результаты по МСФО за I кв. 2025 г. • - Хэдхантер финансовые результаты за I кв. 2025 г. • - Россети Ленэнерго финансовые результаты по РСБУ за 3 мес. 2025 г. • - Совкомбанк финансовые результаты по МСФО за I кв. 2025 г. • - ВОСА Хэндерсон Фэшн Групп; выплата дивидендов - I кв. 2025 г. (рекомендация СД 20 руб) • - СД МТС-Банка решит вопрос по дивидендам за 2024 год ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. 'Не является инвестиционной рекомендацией

Вчера в очередной раз Украина пыталась сорвать переговоры, объяснив тем, что наша 🇷🇺 делегация «в не компетенции решать серьезные вопросы» Однако, как заявляют СМИ, переговоры перенесли на сегодня, надеятся на 100% позитива при вчерашнем раскладе уже не стоит, если договорятся о чем то, да будет круто и однозначно плюс для всех Переговоры переговорами, но еще обращаем внимание на инфляцию и риторику ЦБ, так как в санкциях живем с 2014 года, срыв переговоров в очередей раз погоды не сделают, в отличие от понижение ставки ЦБ Среднесрочно вполне можем сходить в район 2750 протестить уровень и начать плавный рост. Но перед этим выкупить вчерашние падение, так как на мвлвдших таймфреймах рынок немного перепродан Уйдем на глобальную коррекцию, будет повод только докупить Корпоративные события компаний: 🏦 - Дивгэп 🏥 - Последний день для покупки под дивиденды в размере 22 руб 🏦 - Банк «Санкт-Петербург» опубликует финансовые результаты по МСФО за I кв. 2025 г. 💼 - Хэдхантер опубликует финансовые результаты за I кв. 2025 г. ⚡️ - Россети Ленэнерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за 1 кв. 2025 г. 🏦 - Совкомбанк опубликует финансовые результаты по МСФО за I кв. 2025 г. 👔 - ВОСА Хэндерсон Фэшн Групп; решение по выплате дивидендов за I кв. 2025 г. (рекомендация СД 20 руб) Индексы и валюта вчера👇 Мосбиржа 🏛 -2,88% RTS 🏛 -2,99% Юань 🇨🇳 -0,35% —————————————————— А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле пульс❗️ Топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚

📉 МосБиржа: геополитика снова рушит котировки С открытия пятницы Индекс МосБиржи рванул вниз, как только рынок ощутил острую волну внешнеполитической турбулентности. В считаные минуты были перекрыты сразу два нижних гэпа, образованных 7 и 8 мая — на уровнях 2851 и 2833 пунктов. Эти ценовые зоны теперь работают как технические опоры. На минимуме дня бенчмарк провалился до 2823 пунктов, но вечерняя сессия завершилась на уровне 2851, символически отыграв падение. Тем не менее, итоговые потери четверга — порядка 2,5%. Если появятся позитивные сигналы, индекс способен молниеносно вернуться к 2900 пунктам, закрыть гэп на 2924 и двинуться к символической отметке 3000. В случае негативного сценария — следующая поддержка ожидается у 2800 пунктов. 📌 Акции в фокусе: кто устоял, кто просел 🏗 ПИК (+4,8% за неделю) Флагман недели — лучший результат среди всех бумаг индекса. 📈 На пике — ₽515, откат под ₽500 прошёл мягко — девелопер продемонстрировал устойчивость, даже несмотря на типично высокую волатильность в условиях геополитической нестабильности. 🎯 Если рынок соберётся с силами, ПИК — один из первых, кто выйдет на штурм апрельских максимумов (сопротивление — ₽525). 🏦 Совкомбанк (+2,8%) Отчётливо сильнее индекса, да ещё и с нетипично высоким оборотом — почти ₽3 млрд за два дня (против привычного миллиарда). 📌 Цена — ₽15,5, отскок объясняется резонансным решением Верховного суда РФ по делу Citibank. 📈 Технически: сопротивление — ₽16, прорыв которого открывает дорогу к ₽17. 🪙 Полюс (–3,7%) 💥 Золото резко просело — до $3120 за унцию. Бумаги Полюса, как всегда, идут следом. 📉 Минимум четверга — ₽1667, но с отскоком драгметалла на $100 вверх ожидается восстановление и в бумагах. 🎯 Дивидендный гэп на уровне ₽1900. 📌 Долгосрочная фундаментальная оценка — ₽2400. 🏠 Самолет (–3,2%) Застройщик снова демонстрирует повышенную турбулентность. 📊 С максимума ₽1246 бумаги откатились под ₽1130. Технически — бумага на поддержке по минимумам весны, а значит — готова к отскоку. 🚫 Без дивидендов: РУСАЛ официально отказался от выплаты дивидендов за 2024 г. (данные с Гонконгской биржи). 🇷🇺 Россия: деловая повестка 💵 Выплаты и собрания «Мать и дитя» — последний день с дивидендами (₽22). Заседания СД по дивидендам: МТС-Банк 📊 Финансовые отчёты: Совкомбанк, Банк СПБ, Хэдхантер, Россети Ленэнерго 🏛 ГОСА: Henderson 📈 События и статистика: Конференция НАУФОР — выступление Эльвиры Набиуллиной Мосбиржа — расширяет доступ к акциям на утренней и вечерней сессиях Росстат — данные по апрельской инфляции и предварительный ВВП за I квартал 🌍 Внешняя повестка 🇹🇷 Стамбул — переговоры РФ и Украины

💡 Обзор по компании Россети Сектор: Электроснабжение Последний обзор по Россетям был 11 января, тогда акции стоили 0,078 р. и говорилрсь, что та точка входа, где мы находились, не казалась логичной, и писали, что если мы не будем прорываться через нисходящий канал вверх, то уйдем на 0,065, а сама компания хоть и дешево оцененная, но лучше выбрать более привлекательные истории, платящие дивиденды. По факту акции сначала росли до 0,087 р., а от туда упали до 0.064. Сейчас акции торгуются по 0,068, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,74B$ ▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна ▪️ P/S — 0.1 ▪️P/B — 0.1 ▪️EPS — минус 0.0708 р. ▪️EBITDA — 85B р. ▪️EV/EBITDA — 7.67 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания ушла в убыток. По метрикам стала оценивается еще дешевле. Вышел отчет за 2024 год, его и разберем. 🗞 Новостной фон ▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОССЕТЕЙ ПО РСБУ В I КВ. СНИЗИЛАСЬ ДО 58,37 МЛРД РУБ. ПОСЛЕ 134,67 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ ▪️Власти обсудили снятие с «Россетей» сбытовой нагрузки на Кавказе ▪️РУСГИДРО ВЕДЕТ ПЕРЕГОВОРЫ О ПЕРЕДАЧЕ ЭЛЕКТРОСЕТЕВЫХ АКТИВОВ РОССЕТЯМ, НО ЭТО НЕ БЫСТРЫЙ ПРОЦЕСС — ГЕНДИРЕКТОР ▪️РОССЕТИ — УБЫТОК МСФО 2024Г = -116.86 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ ▪️«Россети» предложили запретить крупному бизнесу прямое подключение к сети. Потребители считают это попыткой поправить финансовое положение компании ▪️ПУТИН РАЗРЕШИЛ СДЕЛКИ С ПРИНАДЛЕЖАЩИМИ НЕДРУЖЕСТВЕННЫМ ИНОСТРАНЦАМ АКЦИЯМИ ДОЧЕК «РОССЕТЕЙ», ВКЛЮЧАЯ КОНВЕРТАЦИЮ ПРИ ИХ РЕОРГАНИЗАЦИИ — РАСПОРЯЖЕНИЕ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал в 2024 году упал на 7% против роста на 15% в 2023 году. ▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 7% против падения на 7% в 2023 году. ▪️Net Debt / EBITDA — 6. Это максимально высокая долговая нагрузка за последние 10 лет. Уровень долговой нагрузки стал чрезмерно высоким. Это уже может быть проблемой. ℹ️ Финансовое состояние компании заметно ухудшилось за 2024 год. Долги становятся проблемными. Финансовое состояние хуже "нормального", ближе к плохому, но еще не "ужасное". 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 9%, а в 2023 году росла на 17%. ▪️Прибыль обвалилась на 172% и стала отрицательной, минус 116,8B р. против роста на 21% в 2023 году. ▪️Свободный денежный поток в 2024 году упал на 2436% (да, не ошибка) до минус 91,6B р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Одна оценка от АКБФ Инвестиции от 30 сентября 2024 года, таргет — 0.1077р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 75% — Правительство РФ. Федеральное агентство по управлению государственным имуществом. 6% — Казначейские акции 1% — ООО "ФСК-Управление активами" 🆚 Сравнение с конкурентами Пока еще вторая по капитализации компания в своем секторе, но дочерние компании типа Ленэнерго такими темпами скоро обгонят по капитализации. По метрикам с одной стороны сильно дешевле рынка, а с другой стороны компания убыточная, что сильно хуже рынка. По долговой нагрузки — сильно хуже рынка. По метрикам рентабельности — хуже рынка. 🤑 Дивиденды Перестали платить с 2021 года. 📈 Технический анализ Есть хорошая и плохая новость. Хорошая — сейчас мы можем увидеть отскок. Плохая — можем еще ниже упасть после отскока. Еще одна плохая новость — на падение стоимости акций Россетей не растут объемы. Это значит, что в этом моменте еще не пришел покупатель. Большие деньги не считают, что пришла интересная точка для покупки находясь на дне акций. Как мы можем падать отображено на графике. 🧠 Выводы Ситуация сильно ухудшилась. Инвесторам держаться подальше. Если начнет улучшаться ситуация — тогда подумать о покупке, а пока обходить стороной. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍

🥳 Доброе утро друзья, пятница 🌸 🚨 Мысли по рынку. Чего можно ожидать 16.05 ⚙️ 📊 [Индекс Московской биржи] 📉 Закрылись на отметке 2850 пунктов, закрытие нейтральное. Вчера индекс Московской биржи закрыл основную сессию на значении 2840 пунктов, по итогу удержав поддержку и сохранив шансы на отскок до 2880. Ничего интересного вчера по итогу не произошло, переговоры тупо перенесли на сегодняшний день, а значит неопределённость на рынке продолжается. Вчера была максимально скучная торговая сессия, хотя должна была быть интересной и волатильной. Надеемся, что хотя бы сегодня переговоры пройдут в положительном ключе. Такое событие позволит рынку неплохо вырасти и можно заработать на длинных позициях как краткосрочных, так и среднесрочных. ☄️ Вечерняя сессия была закрыта выше основой на 10 пунктов, итоговое значение закрытия 2850. В принципе тут сохранён шанс на отскок из-за не обновления минимумов + пытаемся поджаться и пробить 2850. На 4ч таймфрейме индекс показывает свечами разворот в сторону сопротивления 2880-2900 пунктов. Если взять техническую часть, то после падения индекса с 2944 до 2825 как раз таки должен быть отскок до 2880 пунктов. Безусловно все будет зависеть от новостей, так что нужно быть готовым ко всем исходам и быстро подстроиться под ситуацию. ❗️ Переговоры должны начаться сегодня в 10 часов, но я уверен будут вновь переносы, а также спам фейк новостями. Грех не воспользоваться такими событиями, чтобы вводить в заблуждение участников рынка. Ликвидности с утра 100% не будет в связи с началом переговоров во время открытия только ОСНОВНОЙ СЕССИИ. В общем опять все неопреденно и непонятно. Хочется сидеть на заборе и смотреть за этим цирком со стороны. 🔥Хотите ли Вы получать качественные идеи и разборы рынка? Тогда Вам в наш канал Capital_Flow, подписывайтесь! ✔️ Бессмысленно делать прогноз по движению рынка, так как все решают новости. Но вот чисто технически можно предположить в какую сторону пойдем. Техника на текущий момент говорит за Лонг до 2880 пунктов по индексу. Новостной фон – нейтральный. Рыночный фон – нейтральный. Нефть в нуле. То есть кроме техники за Лонг пока что ничего не говорит, но а за Шорт вообще факторов нет. Так что если хотите рисковать, то можно с утра Лонг пробовать, Шорт вообще не рассматриваю. Но самым лучшим вариантом будет ЗАБОР до переговоров, а там действовать по ситуации! 💀Основные локомотивы выглядят спорно. единственный кто выглядит более менее сильно из-за удержания 300 рублей. вчера был слабым, хотя под дивиденды его могут неплохо разогнать. очень слабая акция в последние дни, так как пробили 145 рублей и закрепились. 📊 Ориентировочные уровни по ММВБ Поддержки: 2840, 2800, 2775 Сопротивления: 2880-2900, 2935, 2970 🤝 Всем удачных торгов и хорошего дня

💁🏼‍♂️ Яндекс представил смешанные результаты за первый квартал 2025 года. Компания сохранила высокие темпы роста выручки, которая увеличилась на 34% в годовом сопоставлении до 306,5 млрд рублей. 📈 Основными драйверами стали сегменты: RideTech, E-commerce и доставка (+45% г/г), развлекательные сервисы и «Плюс» (+58% г/г), а также прочие бизнес-юниты (+57% г/г). Скорректированная EBITDA выросла на 30% до 48,9 млрд рублей, однако рентабельность по этому показателю составила 16%, что отражает рост затрат. 👎 При этом чистая прибыль оказалась под давлением. Скорректированный показатель сократился на 41% г/г до 12,8 млрд рублей из-за снижения операционной прибыли на 22% и удвоения процентных расходов (до 16,3 млрд рублей). Компания также зафиксировала чистый убыток в 10,8 млрд рублей, связанный с резким увеличением расходов на вознаграждения сотрудников — с 3,2 млрд рублей в 2024 году до 16,5 млрд рублей в 2025 году. Свободный денежный поток (FCF) уменьшился до 2,4 млрд рублей против 12,3 млрд рублей в предыдущем квартале, чему способствовал рост капитальных затрат (CAPEX) до 24,1 млрд рублей. 🧐 Долговая нагрузка остаётся умеренной: чистый долг составил 86,7 млрд рублей при соотношении ND/EBITDA 0,6x. Руководство подтвердило годовой прогноз — рост выручки более 30% и скорректированную EBITDA не менее 250 млрд рублей. Однако вызывает вопросы политика вознаграждений: в первом квартале Яндекс распределил среди 29 971 сотрудника акции на сумму 16,5 млрд рублей (свыше 550 тыс. рублей на человека), что вместе с дивидендами увеличивает нагрузку на расходы. ✅ Несмотря на давление на маржу, компания сохраняет статус растущей с потенциалом смещения фокуса на прибыльность. Текущая оценка (форвардное EV/EBITDA 8,3x) выглядит привлекательно, а целевой уровень акций в районе 5000 рублей предполагает потенциал роста более 20%. Ключевыми рисками остаются управление затратами и выполнение агрессивных финансовых ориентиров.

Новые облигации АБЗ-1 002P-03. Купон до 26% годовых с ежемесячной выплатой АО "АБЗ-1" (Асфальтобетонный завод №1 г. Санкт-Петербург), крупнейший в Северо-западном регионе производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов с долей более 24%. • Рейтинг: ruВВВ+ Эксперт РА • Номинал: 1000 р. • Объем: не менее 1 млрд. р. • Дата погашения: 23.05.2028 • Купон: не выше 26%, что соответствует доходности к погашению до 29,3% • Периодичность выплат: ежемесячные • Амортизация: по 16,5% от номинальной стоимости будет погашено в даты выплат 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонов, еще 17,5% – в дату выплаты 36-го купона • Оферта: нет • Квал: не требуется • Дата книги: 20 мая • Начало торгов: 23 мая 📍 Финансовые результаты по МСФО за 2024 год: • Выручка составила 8,185 млрд.р. (+28,7% г/г) • Прибыль 721 млн.руб. (+25,7% г/г) • EBITDA 1,34 млдр.р. (+12% г/г) • Чистый долг/EBITDA = 3,3х, в 2023 г. было 5х. 📍 На вторичном рынке торгуются 5 выпусков от эмитента: Три выпуска с фиксированным купоном: • АБЗ-1 1Р03 с погашением в январе 2026г (YTM 25%); • АБЗ-1 1Р04 с погашением в апреле 2026г (YTM 31,87%); • АБЗ-1 001Р-05 с погашением в сентябре 2026г (YTM 30,2%); Два выпуска с плавающим купоном: • АБЗ-1 002Р-01 с погашением в сентябре 2027г и ставкой купона КС + 400 б.п.; • АБЗ-1 002Р-02 с погашением в феврале 2028г и ставкой купона КС + 650 б.п. Новый выпуск c фиксированным купоном значительно длиннее своих аналогов на вторичном рынке даже с учетом предусмотренной амортизации. Бумага позволит инвестору зафиксировать доходность на достаточно продолжительный срок. 📍 Похожие выпуски от других эмитентов. которые держу лично: • МФК Мани Мен обб01 (27,29%) ВВВ- на 3 года • ГЛОРАКС оббП04 (27,10%) ВВВ- на 3 года • Монополия 001Р-03 (29,56%) ВВВ+ до года • РОЛЬФ 001P-07 (27,37%) ВВВ+ на 1,7 года На фоне аналогов параметры нового выпуска от АО «АБЗ-1» выглядят вполне рыночными, что дает надежду на возможный апсайд котировок бумаги после размещения. Всех благодарю за внимание. ✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты. 'Не является инвестиционной рекомендацией