Хэштег #imoex | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 Переговоры РФ-Украина: кто кого переиграл? Рынки в шоке! Сегодня в Турции прошли долгожданные переговоры, но позиции сторон остались непримиримыми: ▪️РФ требовала переговоров без предварительных условий ▪️ Украина настаивала на 30-дневном перемирии (тоже без условий) ▪️ Зеленский хочет встречи с Путиным — но пока впереди РФ 💡 Моя аналитика: 1. РФ не согласится на временное перемирие — нужны гарантии по территориям. 2. Главный вопрос: согласится ли Украина/Запад вывести войска с новых регионов РФ? - Если нет — конфликт затянется на годы (как и предупреждали). - Если да — возможен прорыв (но шансы минимальны). 📉 Как это влияет на рынки? - в «треугольнике» — готов к взрывной волатильности. - Ложные новости гоняют бумаги туда-сюда — физики выкидывают слабые руки - Я вышел в кэш — устал быть заложником эмоций. 💰 Дивидендный бонус: хоть что-то радует — получу выплаты по 🚀 Что дальше? Буду ждать конкретных решений, а не слухов. Торгую по факту, а не в ожидании чуда. 💬 Как вы действуете? Остаётесь в позициях или тоже в кэше? P.S. Подписка и ваш лайк — лучшая мотивация! 👍

Итак, апрельская инфляция составила 0,40%. Основной вклад в динамику цен внесла капуста белокочанная 🙂 Что я обнаружил ещё. Здесь отрывок статьи из журнала Монокль: "Госдолг России на конец 2025 года прогнозируется в размере всего 35,4 трлн рублей, или 16,5% ВВП, на конец 2025 года — 44,9 трлн рублей, или 18,1% ВВП — весьма скромные цифры. Но из-за ЦБ и его политики расходы на его обслуживание в этом году превысят 3 трлн рублей (и это только по старой версии, новых данных о расходах на обслуживание госдолга пока не появилось). А к 2027 году расходы на обслуживание госдолга по сравнению с 2024 годом вырастут на 56,7% и достигнут 3,9 трлн рублей, или 7,8% от общих расходов федерального бюджета. При таком раскладе предложения некоторых экономистов о наращивании дефицита бюджета и, соответственно, госдолга без одновременного значительного снижения ключевой ставки выглядят, мягко говоря, непроработанными. Денежно-кредитная и бюджетная политика должны действовать в сцепке и не противоречить друг другу. Что мы имеем в сухом остатке? 3,2 трлн рублей как минимум на обслуживание долга в этом году, 1,8 трлн рублей на субсидирование льготной ипотеки. Итого 5 трлн расходов (минимум), которые напрямую зависят от ключевой ставки. И 3,8 трлн рублей дефицита. Что можно сделать? Просто снизить ключевую ставку — это серьезно снизит дефицит. Представим, что ставка не 21%, а 15%. Тогда государство субсидирует банкам не 21 + 3 − 6 = 18% по льготной ипотеке, а 15 + 3 − 6 = 12%, в полтора раза меньше. Уже минус 600 млрд рублей расходов. Еще пара сотен миллиардов точно уйдет из расходов на обслуживание госдолга." (bit.ly/4dgOElm) Т.е. мы имеем явный намёк на то, что ЦБ пора снижать ставку, так как бюджет больше не может тащить такие расходы на субсидирование кредитов и обслуживание госдолга. Теперь ясно, почему президент просигналил в публичное пространство о её снижении. Что я могу упускать - то что рынок уже учитывает это в котировках акций, так как я далеко не один такой. Поэтому по индексу мы можем и не увидеть сильного импульса, разве что пару п.п. Но, как говорится, посмотрим. Главной интригой всё равно остаётся вопрос, на сколько ЦБ может понизить ставку. Изменение на несколько п.п. может придать позитива рынку. В остальном сейчас наблюдается повышенная волатильность из-за геополитики и новостей с переговорного трека, поэтому предсказать что-то наверняка очень сложно. Даже если рассматривать худший сценарий, при котором на рынке будет полный пессимизм и разочарование, мы не должны упасть ниже глобальной трендовой, которой уже касались в 2008 и 2022 годах, когда был худший сентимент. Сейчас она проходит вблизи ключевого уровня 2000, но до неё нас должны поддерживать ещё три сильных уровня - на 2600, 2500 и 2400. В любом случае после заседания и положительного для рынка решения по ключевой ставке может случиться смена тренда, поэтому надо быть к этому готовым. Ставь лайк, если прочитал!

❗️Переговоры в Стамбуле: первые реальные шаги к диалогу за 3 года. ⚡️И не забываем участвовать в моем супер розыгрыше с крутым призом с инвестиционной монетой👇 Короткие, но насыщенные переговоры между российскими и украинскими делегациями в Стамбуле завершились заявлениями о продуктивном диалоге. Российская сторона выразила удовлетворение итогами, подчеркнув готовность к дальнейшим контактам. Ключевым результатом стала договорённость о подготовке обеими сторонами детализированных предложений по прекращению огня, которые станут основой для следующих раундов. Помощник президента РФ Владимир Мединский также сообщил о согласованном обмене пленными по формуле «1000 на 1000», что может произойти в ближайшее время. Украинская делегация, со своей стороны, обозначила планы по скорому обнародованию повестки новых переговоров. Глава Минобороны Украины Рустем Умеров допустил возможность встречи на высшем уровне, а Владимир Зеленский, ссылаясь на разговор с Дональдом Трампом, заявил о готовности Киева к «быстрым шагам ради мира». Внешнеполитический фон дополнили слова Трампа о предстоящей встрече с Владимиром Путиным в течение 2–3 недель после решения организационных вопросов, а также о планах телефонного обсуждения урегулирования на Украине. Рынки: от нервов к осторожному оптимизму Индекс МосБиржи , преодолев волатильность, закрылся неплохим отскоком на 28 пунктов, сформировав вполне приличную откупную свечу. Это создаёт предпосылки для продолжения восстановления на следующей неделе, особенно с учётом позитивных сигналов по переговорам и возможной встрече лидеров РФ и США. Макротренды: долговой рынок и давление на ФНБ Апрель подтвердил устойчивый спрос на короткие и валютные облигации — объём размещений на внутреннем рынке достиг 930 млрд руб. Однако рост вкладов в I квартале 2025 года практически остановился, а ситуация с Фондом национального благосостояния становится напряжённой: цены на нефть ниже уровня отсечения, что формально ведёт к исчерпанию его ресурсов. При этом Евростат зафиксировал рост закупок ЕС российского газа на 28% в I квартале, несмотря на ранее заявленные планы сокращения зависимости. Динамика переговоров, макростатистика и корпоративные новости формируют многогранную картину для инвесторов, правда геополитика конечно преобладает в этом вопросе. Ждем каких-то новых заявлений в выходные, уверен они поступят. Ну а все подробно обсудим в еженедельном обзоре👋 Корпоративные события: - Банк России зарегистрировал дополнительную эмиссию акций VK. - Совет директоров РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. - HeadHunter увеличил выручку на 11,7% в I квартале 2025 года. Компания планирует перейти на полугодовые дивиденды, включая промежуточные выплаты в размере 200 руб./акц. за первое полугодие, однако дивиденды за 2024 год выплачены не будут. - Совет директоров JetLand утвердил решение о невыплате дивидендов за 2024 год. - Акционеры «Делимобиль» поддержали решение не распределять дивиденды по итогам 2024 года. - Совкомбанк по МСФО за I квартал 2025 года получил 12,53 млрд руб. чистой прибыли, что ниже результата прошлого года (25 млрд руб.). - БСП увеличил прибыль по МСФО до 15,5 млрд руб. в I квартале 2025 года против 13 млрд руб. годом ранее. - Совет директоров НКХП рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 8,17 руб./акц. - М.Видео по РСБУ заработало 32,48 млрд руб. прибыли в I квартале 2025 года, что на 14,7% ниже показателя за аналогичный период 2024 года (38,1 млрд руб.).

🎯 "Как инвестору грамотно сбалансировать портфель в мае?". Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала!🔔 С начала апреля, когда началась торговая война Трампа, наша команда завела традицию рассматривать структуру портфеля в зависимости от событий. Эта идея многим понравилась и были дискуссии. Последний раз мы рассмотрели в конце апреля (25 числа), выглядела так: акции - 50% облигации - 40% золото - 10% Прошла половина мая и время проанализировать последние события и скорректировать структуру оптимального портфеля. акции - 35% рублевые облигации - 30% валютные облигации - 30% золото - 5% Почему такая большая ставка на облигации❓ Потому что с точки зрения стратегии инвестора, есть такие периоды, когда валютные активы приносят большую доходность, а иногда интересней себя показывают рублевые инструменты. Сейчас чуть лучше смотрятся валютные облигации, поэтому начнем с них. 1️⃣ По мнению нашей команды, рубль слишком сильно укрепился и неоднократно наблюдали это временным феноменом. Поэтому делаем расчет на ослабление рубля. В настоящий момент валютные облигации дают потенциальную доходность 7-8% в валюте. Суть этой стратегии - это получить доход на ослаблении рубля. Поэтому есть смысл использовать такую стратегию с риском. Среди российский бумаг, номинированных в долларах и евро выделяем облигации Акрона, Фосагро🚜, Новатэк🏭. Если у Вас облигации в юанях, то кандатами могут быть Газпром нефть, Полюс🌟, Акрон. 💚Подписывайтесь в нашу команду и учитесь трейдингу и правильному решению💚 2️⃣ По поводу рублевых облигаций, выбираем с фиксированным купоном сроком 2-3 года компаний с хорошими инвестиционными рейтингами. Они могут дать купонную доходность 22% годовых. Здесь идет расчет на возможное снижение ключевой ставки в июне. Из кандидатов внимание обращаем на Фосагро🚜, X5🏪, Россести💡. Выбор будет зависеть от количества вашего капитала на облигации. Также не забываем о защитных активах во время изменения структуры портфеля в более сбалансированный (диверсификация). На этой неделе как раз на фоне геополитической ситуации и переговоров в Турции, мировое золото подешевело на -3,6%📉 и есть шанс на сделки защитных активов. Оптимальным вариантом будут акции нашего фаворита Полюса🌟. За неделю подешевел на 3,58%📉. Не ИИР

❗️Переговоры в Стамбуле: будут или нет, вот в чем вопрос сегодняшнего дня. ⚡️И не забываем участвовать в моем супер розыгрыше с крутым призом с инвестиционной монетой👇 Стамбул остается в фокусе мировой повестки: ожидается что сегодня стартуют переговоры между российской и украинской делегациями. Российскую сторону возглавит помощник Президента Владимир Мединский. Отсутствие первых лиц — Путина, Зеленского и Трампа — указывает на рабочий уровень встречи, что усиливает скепсис инвесторов. Рынок отреагировал резко: на вечерних торгах индекс потерял 2.5%, а в течение дня снижение достигло 3.5%. Инвесторы опасаются срыва диалога, особенно после заявлений Зеленского, обвинившего Россию в «несерьезном отношении к переговорам». Украинскую делегацию возглавит министр обороны, а ключевой задачей станет обсуждение режима прекращения огня. Интригу добавил Сергей Лавров, отметив непредсказуемость развития событий: украинская сторона долгое время не подтверждала участие, проводя консультации с Турцией. Трамп, в свою очередь, выразил умеренный оптимизм, заявив, что «не разочарован составом российской делегации». ЕС уже анонсировал подготовку 18-го пакета санкций, несмотря на то, что 17-й еще не утвержден. Техническая картина остается волатильной: открытие сессии сопровождалось гэпом вниз, закрыв уровень 2850 пунктов (нижний гэп). Без позитивных сигналов с переговоров коррекция может продолжиться до 2740 пунктов. Инвесторы игнорируют даже сильные макроданные: инфляция подтверждает дефляционный тренд, повышая шансы на смягчение монетарной политики ЦБ уже в июне. А также корпоративные отчеты. Следим за развитием событий в Стамбуле. Корпоративные события: «Группа Астра» объявила о стратегическом партнерстве с TECHNORED. Компании займутся развитием роботизации полного цикла на российском рынке, что может усилить их позиции в сегменте высоких технологий. опубликовал результаты за январь-апрель: чистая прибыль по РСБУ выросла до 542,3 млрд рублей против 495,1 млрд руб. годом ранее. На собрании акционеров ЛУКОЙЛа утверждены дивиденды за 2024 год в размере 541 рубль на акцию. «Ростелеком» сообщил о росте выручки за I квартал на 9% — до 190,1 млрд рублей. Однако чистая прибыль по МСФО сократилась на 46%. ЮНИПРО представил отчетность по РСБУ за I квартал 2025 года. Чистая прибыль составила 11,27 млрд руб., что ниже результата прошлого года (12,39 млрд руб.). Дивиденды ПАО «ФосАгро» за 1 квартал 2025 года составят 201 рубль на акцию. По итогам первого квартала чистая прибыль ПАО «ФосАгро» по МСФО увеличилась в 2,5 раза и составила 47,7 млрд рублей, свободный денежный поток вырос в 19 раз, достигнув 34,8 млрд рублей. Подписывайся и зарабатывай👇

Немного об инфляции и как это отразится на рынке. Пока все отслеживают её недельные темпы, разглядывая сотые доли процента и сравнивая их год к году, я решил посмотреть на её динамику в хронологическом порядке месяц к месяцу. Итак, что мы имеем. С ноября месяца, когда ключевая ставка была задрана до текущих 21%, инфляция неуклонно снижалась (см. рис.) с 1,43% до 0,65% в марте. Данные за апрель Росстат опубликует завтра в 19:00, но уже сейчас она посчитана по недельным данным в районе 0,50%. Пересчитанная за месяц сильно отличаться не будет. Как итог, мы наблюдаем сильный тренд на снижение (кстати, пора вводить график инфляции в терминале). Следующее заседание ЦБ объявлено на 6 июня, к тому времени у регулятора на руках будут эти данные и данные за май месяц. Я ставлю на то, что ЦБ наконец-таки пересмотрит ключ в меньшую сторону, так как экономика уже показывает признаки охлаждения, бизнесу всё сложнее перекредитовываться, и ко всему этому у нас ещё сильно подешевевший доллар, который дополнительно помогает снизить инфляцию. Но самое главное, что от верховного поступил сигнал о необходимости перестать душить экономику. Как это может повлиять на индекс МосБиржи? Только в плюс. Но перед этим мы ещё разгрузимся от сторонников договорнячка. До них наконец-таки дойдёт, что мир возможен только в двух случаях: - Российская сторона уступает по вопросу административных границ территорий; - Украинская сторона уступает по вопросу территорий и признания их за нами. Оба этих варианта могут реализоваться только военным путём. На земле тем временем ситуация не в пользу противной стороны. Отсюда столько воплей про 30-дневное перемирие и ультиматумы. Весь остальной веер вероятностей из области предсказаний падения метеорита на Землю. Я не верю ни в какие результаты Стамбула-2. Наглосаксы не для этого затеяли всё это, чтобы просто так сдать свой актив на очередных переговорах. Именно они были инициаторами эскалации конфликта после Стамбула-1. Поэтому после разгрузки, я считаю, появятся хорошие уровни для закупки. Что по технике. Сейчас на графике, как мне кажется, наблюдается затухающая волна, после которой должен последовать новый импульс. К моменту события 200-дневная скользящая средняя должна будет сойтись с ценовой линией, что даст нам два варианта развития событий: - Цена преодолевает сопротивление 200д скользящей снизу вверх зелёной свечой, что укажет на смену тренда (само событие может этому поспособствовать); - Либо скользящая средняя пересекает цену сверху вниз, что укажет на дальнейшее усиления снижения. Но чего гадать, осталось пережить всего 3 недели до заседания, там и поглядим.

💰 "На какие акции сделать ставку в оптимистичном сценарии переговоров?" Приветствуем новых подписчиков и трейдеров рынка!⭐️ Сегодня будет самый непредсказуемый день месяца на геополитической арене. Делегация России прибыла в Стамбул как первоначально была задумано, а украинский комик уехал в Анкару. Трамп приедет только если "что-то произойдет". Таким образом рынок временно погрузился в коррекцию -2%📉. Инвесторам нужны конкретные результаты переговорного процесса и тогда мы увидим разворот на фондовом рынке. Поэтому не спешите с выводами, наблюдаем! Одним из драйверов разворота рынка в положительную динамику может стать заключение 30-дневного перемирия прекращения огня при дальнейших встречах делегаций России и Украины в этом периоде. При таком сценарии наша команда не исключает перспективу начала снятия санкций российских компаний. Именно санкции являются главным инструментом США, чтоб ускорить переговорный процесс и начать бизнес добычи редкоземельных металлов и газа на территории Украины. Это истинная цель бизнесмена Трампа в этом событии. При негативном сценарии и отсутствии прогресса в переговорах, стоит ожидать волатильность рынка в ближайшие сутки. Какие компании могут вырасти при позитивных результатах события❓ Газпром🏭 В случае успешного течения переговоров, будет большая вероятность частичного восстановления экспорта российского газа в Европа. Тем более он им сейчас необходим в промышленных масштабах. Акции Газпрома сохраняют привлекательность еще со своими планами поставки газа в Китай, Ср.Азию, Иран. Не просто так их лидеры приезжали на 9 мая. На фоне таких позитивных планов, вчера появилась информация о собрании акционеров 21 мая с перспективой выплаты дивидендов за 2024 г. Будет использована 50% дивидендная политика от потока чистой прибыли. Мосбиржа Снятия санкций с нетерпением ждет главная торговая площадка России. При вышесказанном сценарии, на фондовом рынке будет возобновление торгов долларом и иностранными инструментами. Хэдхантер👨‍🔧 В успешном переговорном процессе компания будет в выигрыше от возвращения иностранных компаний на российский рынок и поиска новых сотрудников для них. Наша команда делает свою ставку именно на него из-за актуальности возвращения иностранного бизнеса. В течении недели, инвесторы заранее закупались. Мы выкупили акции Хэдхантера за 3104 руб. Это будет на -14,6%🔥 дешевле от предыдущей сделки. 💡Подписывайтесь на наш канал, если только недавно начали инвестировать, но есть страх в сделках💡 Самолет🏘️ и ПИК🏘️ У строительных компаний, которые мы подробно рассмотрели во вторник, остается проблемой высокая ключевая ставка 21%. Оптимистичный сценарий также не оставит без внимания возможность ускорить процесс смягчения ДКП и постепенного снижения инфляции. Напоминаем, заседание ЦБ по ключевой ставке уже 6 июня, совсем скоро. Не ИИР

🏛 Итоги торгов российского рынка за 14 мая. Анализ и прогноз движения индекса ММВБ. ✔️ Итоги дня: Индекс ММВБ завершил торговую сессию 13 мая набольшой коррекцией -0,39%. Мысли по рынку не изменились. 📊 Выводы и прогноз по движению индекса ММВБ: ✔️ Краткосрочная перспектива в горизонте нескольких дней/недели: Учитывая, что индекс в моменте консолидируется у 200EMA(D) - 200EMA(4ч) - 2940-2950пп, которые теперь выступают сопротивлением + фьючерс под сопротивлением 200EMA(D) - 200EMA(4ч), которые также выступают сопротивлением + по 1ч графику на индексе и фьючерсе медвежья дивергенция с индикатором RSI + учитывая что крупные игроки (юр.лица) не снижают объём шортовых позиций по широкому рынку акций + индекс RVI в бычьем тренде может показать реакцию на поддержку 200EMA(D) и по закономерности показать отскок вверх = рост индекса произошел на ожиданиях (по геополитике) - манипуляционное движение рынка = с бОльшей вероятностью ожидаю увидеть пулл-бэк рынка как минимум к поддержке быстрого бычьего тренда 10-20EMA(D) - 2900пп. ✔️ На постмаркете индекс ММВБ (IRUS2), триггером которого явились геополитические новости по переговорам = ожидаемо отскочил вниз от сопротивления 200EMA(D), по 1ч графику индекс в моменте в зоне перепроданности, не исключу небольшой отскок по рынку, но базовым сценарием считаю более глубокий пулл-бэк. Всем отличного торгового дня друзья!

❗️Рынок в режиме ожидания: взгляд на ключевые события ⚡️И не забываем участвовать в моем супер розыгрыше с крутым призом с инвестиционной монетой👇 Третий день индекс МосБиржи сохраняет боковую динамику в диапазоне 2900–2940 пунктов, демонстрируя осторожность инвесторов перед завтрашними переговорами в Стамбуле. Состав делегаций остаётся под вопросом: со стороны США ожидаются Уиткофф, Рубио и Келлог, Украину представит Зеленский, а Россию, возможно, Лавров (есть новости что он не поедет) и Ушаков. Приезд Путина и Трампа пока остается главной интригой. Как отметил представитель российской стороны Мирошник, соглашение 2022 года может лечь в основу урегулирования с учётом актуальных поправок. Трамп анонсировал «важные новости» по встречи вечером — инвесторы ждут официальных заявлений от России, в частности кто будет заявлен. Евросоюз согласовал 17-й пакет санкций, однако его утверждение будет зависеть от исхода переговоров. Эксперты оценивают потенциальное влияние как нейтральное для РФ. ОПЕК+ сокращает добычу ниже плана: Апрельский отчёт ОПЕК показал, что страны альянса снизили суточную добычу на 27 тыс. баррелей — на 68 тыс. баррелей меньше запланированного объёма. Это создаёт дополнительный фон для волатильности нефтяных котировок на фоне геополитической неопределённости. Рынок продолжает мониторить геополитическую повестку, сохраняя сдержанный тренд. Ждем инфляцию и новостей по встрече. Корпоративные события: - VK Tech Выручка компании в I квартале выросла на 64% г/г, достигнув 2,7 млрд руб. - Samsung Heavy Industries и «Сегежа Групп» Компании готовятся к подписанию долгосрочного контракта, детали которого будут раскрыты в ближайшие недели. - HENDERSON За первые 4 месяца 2025 года выручка группы составила 7,0 млрд руб., что на 17,5% выше аналогичного периода 2024 года и на 55% превышает результат 2023 года. - «М.Видео-Эльдорадо» Ритейлер привлёк 30 млрд руб. через докапитализацию. Допэмиссия акций позволит перераспределить доли собственников. Совет директоров отказался от дивидендов за 2024 год. - РУСАЛ По РСБУ прибыль за I квартал 2025 года составила +188,9 млрд руб. против +2,55 млрд руб. годом ранее. - «РУСАГРО» Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. Подписывайся и зарабатывай👇