Итоги сентября: Консолидация на рынке акций России

Войти

! Пора подводить итоги за сентябрь. Пока российский рынок продолжает консолидироваться в диапазоне 2600-3000 по индексу Мосбиржи. Как писал раньше - без геополитического позитива выше сложно будет выйти. ЦБ РФ снизил ключевую на 100 б.п. до 17%, но это не помогло рынку акций. Промышленный PMI — 48,2 (4-й месяц <50; т.е. промышленность падает 4 месяц подряд). С такой статистикой растет вероятность рецессии в ближайшие кварталы. За месяц индекс Мосбиржи упал на 7%, раздав всю прибыль за август на фоне встречи в Аляске. Шорты российского рынка в сентябре были не самыми удачными, нам практически не удалось заработать на падении российского рынка. ФРС снизила ставку на 0,25%, что задрайвило перфоманс американского рынка акций — S&P 500 +3,5%, Nasdaq +5,6% — лучший сентябрь за 15 лет. ИИ снова рулит повесткой: мегатехи тащили индексы — от рекордов NVIDIA до вхождения Alphabet в клуб 3 трлн долл. Инфраструктурный бум (чипы/ЦОДы) остаётся главным топливом ралли. На штатах мы в основном и заработали. Теперь появилась другая тема с шатдауном госорганов в США, а про пошлины как будто все забыли... Хотя именно пошлины представляют основной риск для роста ВВП и разгона инфляции, а значит и для фондового рынка США. За август мы заработали 3% в и в . Могли получше, если бы из последних шортов российского рынка выходили раньше, но как есть. С момента запуска стратегий мы заработали чистыми (после всех комиссий) 28-40% чуть больше, чем за год. В 2025 г мы пока обгоняем индексы акций. Все доходности отражают изменения реальных счетов, которые следуют за стратегиями, а не модельные доходности, которые отражаются в карточке стратегий. Т.е. все доходности идут после комиссий брокера. Как обычно, я подготовил табличку со сравнением доходностей стратегий и индексов акций. {$MMZ5} {$MXZ5} {$NAZ5} {$SFZ5}

Декабрь 2025: Когда рынки перестали верить в сказки и начали смотреть на цифры Поздравляю всех с наступлением нового 2026 года. Декабрь стал месяцем «отрезвления». Пока розничные инвесторы ждали классического «ралли Санта-Клауса», крупные институционалы занимались перекройкой портфелей на 2026 год. Декабрь мы закрыли в 0 в Алгоритмическая стратегия MAX и в Алгоритмическая стратегия . По итогам 2025 г. мы заработали чистыми 10-11% в стратегиях - обогнали индекс Мосбиржи, но отстали от американских индексов. С момента запуска стратегий в середине 2024 г. мы заработали чистыми (после всех комиссий) 26-37%. Чем же запомнился декабрь 2025? 🇺🇸 США: Технологическое похмелье • Инфляция (CPI) на уровне 2,7%: Опубликованные 18 декабря данные показали минимум с июля. Рынок вздохнул с облегчением, но ненадолго. • Заседание ФРС: Регулятор вновь снизил ставку на 0.25%, но прогнозы на 2026 год оказались жестче, чем ожидал Уолл-стрит. • Охлаждение ИИ-хайпа: В середине месяца акции Nvidia и Microsoft корректировались на фоне опасений о «пузыре», так как расходы на ИИ растут быстрее выручки. • Alphabet — новый лидер: Google (+65% за год) стал фаворитом декабря благодаря массовому внедрению Gemini. • Последствия 43-дневного шатдауна: Из-за остановки правительства в октябре данные за декабрь были первыми «чистыми» цифрами, что вызвало хаос в моделях аналитиков. • Рынок труда: Безработица выросла до 4,6%, что заставило рынок бояться рецессии сильнее, чем инфляции. 🇷🇺 Россия: Праздничный разворот • Подарок от ЦБ (19 декабря): Регулятор снизил ставку до 16% (пятое снижение подряд!). • Инфляционное замедление: К 15 декабря годовая инфляция упала до 5,8%. Это психологически важный порог для инвесторов. • Лукойл — локомотив: Компания выглядела лучше рынка на фоне стабильных цен на нефть и надежд на дивиденды. • Охлаждение стройки: ЦБ отметил замедление инвестиций в строительство, что ударило по котировкам девелоперов. • Геополитический шепот: На рынке усилились ожидания «мирных инициатив» на 2026 год, что вызвало приток оптимистов. Как обычно, я подготовил табличку со сравнением доходностей стратегий и индексов акций. Примечание: все доходности отражают изменения реальных счетов, которые следуют за стратегиями, а не модельные доходности, которые отражаются в карточке стратегий. Т.е. все доходности идут после комиссий брокера. MMH6 MXH6 IMOEXF NAH6 SFH6 #аналитика #акции #новичкам #россия #стратегия #moex #imoex #рынок #обзор

Всем привет