Инфляционные облигации: защита от инфляции и просадок портфеля

Войти

. Защищаемся от инфляции и просадок портфеля или что такое инфляционные облигации и как они работают?🔥 Продолжаю серию публикаций по защитным инструментам. В первой публикации разбирались в самой сути вопроса защиты портфеля. Сегодня же будем изучать конкретные инструменты, помогающие уберечь портфель при просадках, при этом данные инструменты сами имеют некоторую доходность. Говорить будем про инфляционные облигации. ☝️Инфляционные облигации (ОФЗ-ИН) - это на мой взгляд один из лучших инструментов для консервативного инвестора и лучший инструмент переждать бурю на рынке. По сути это обычные облигации с постоянным доходом, но с одним существенным преимуществом. Номинал этих облигаций ежедневно индексируется на уровень инфляции. Сегодня есть 4 выпуска ОФЗ-ИН. 🔸Параметры инфляционных ОФЗ🔸 🔍 см таблицу Очень наглядно влияние инфляции нам демонстрирует $SU52001RMFS3. Это первый выпуск, размещенный 17.07.2015. И за 7,5 лет номинал этой облигации увеличился с 1000 до 1534 рублей, т.е. накопленная инфляция составила более 53% за это время. А это примерно 6,1% годовых без учета купонов, а с учетом купона - 8,6% годовых. Отметим, что инфляция в течение 5 лет из этого интервала держалась в диапазоне 3-5%. И доходность 8,6% выше средней доходности по вкладам за это время. При этом, этот инструмент гарантирует защиту от инфляции и своим держателям помог сохранить деньги весной 2022 года, и даже их немного приумножить. 🔸 Как считается будущая номинальная стоимость инфляционных ОФЗ 🔸 Номинал ежедневно индексируется на инфляцию с трехмесячным лагом. Т.е. в феврале 2023 года месячный прирост стоимости номинала будет равен месячной инфляции за ноябрь 2022 года, в марте - за декабрь 2022, а это 0,78%, а в апреле 2023 прирост будет на 0,84%. Не забываем про дополнительный купон 2,5% годовых от номинала. 🔸А как ведут себя инфляционные облигации в условиях глубоких просадок рынка?🔸 Давайте посмотрим на примере 🔍 см график На 16.02.22 года облигация продавалась за 95% от номинала. В пике провала в феврале ее стоимость опустилась до 86%. Потеря около 10%. Сколько потеряли акции и обычные ОФЗ с сопоставимым сроком? Далее после открытия торгов облигации почти сразу вернулись к своим 95%. А далее, в ожидании высокой инфляции в марте ушла в стоимости за отметку 100. А если мы берем легкие просадки рынка, то как правило данные облигации начинают расти в стоимости. Также облигации хорошо растут на инфляционных ожиданиях. 🔸Как использовать инфляционные облигации в защите портфеля и для чего еще их использовать?🔸 Ко мне временами обращаются знакомые не разбирающиеся в фондовом рынке, но имеющие намерения получить от государства свои 52000 в год вычета по ИИС. Как правило до этого они хранили денежные средства в депозитах и в наличной валюте. От слова акции у них на лице обычно читается испуг. И таким людям я рассказываю то, о чем поделился в сегодняшней публикации и собираю портфель наполовину из ОФЗ сроком 1-3 года, а вторую половину из ОФЗ привязанным к ставке RUONIA и инфляционным ОФЗ. По прошествии времени слышу только слова благодарности за то, что их портфель всегда понемногу растет выше ставок по вкладам, а государство еще выплачивает им бонус в виде 13% от внесений на ИИС. ☝️Я же использую данный инструмент как альтернативу кэшу. При просадках рынка продаю часть ОФЗ-ИН и покупаю на эти деньги акции. После восстановления возвращаю обратно. Сейчас у меня около 25% в инфляционных облигациях. Есть все выпуски, кроме 52001, т.к. по ним в августе уже будет погашен купон. Большая часть в Еще это неплохой инструмент для накоплений для консервативных людей. Например, можно откладывать на крупные покупки. Следует понимать, что такой инструмент достаточно сложно назвать инвестиционным, это скорее инструмент для сбережений, немного опережающий инфляцию.

🔥 Защищайся или потеряешь