Акция {$RNFT}: выгодное шорт-позиционирование

$MOEX Сегодня прошел почти месяц войны в Иране. Индекс ММВБ который взлетел на растущей нефти вновь опустился на тот же уровень. Нефть 72.84 / 105.5 Золото 5251/4509

Индекс #RGBI. Пытаюсь разобраться сам, расскажу другим. Индекс RGBI – это индекс облигаций федерального займа России. Основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией (сроком размещения) более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методу чистых цен. Теперь по пунктам: 1. В индексе присутствуют только облигации федерального займа (ОФЗ), размещенные в рублях. 2. Все ОФЗ включенные в индекс имеют только постоянный купонный доход, величина которого не меняется с течением времени. 3. Срок размещения ОФЗ должен составлять более 1 года. Если ОФЗ с течением времени становится менее 1 года, то ОФЗ выходит из индекса. 4. Сроки изменения списка индекса: первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря. 5. На данный момент в индексе присутствует 23 ОФЗ. Со списком можно ознакомиться на сайте #MOEX. 6. Индекс рассчитывается по методу чистых цен облигаций входящих в индекс. Существует еще индекс RGBITR который рассчитывается с учётом совокупного дохода, т.е. с учетом накопленного купонного дохода каждой облигации входящей в индекс. В облигациях существует две доходности: 1. Текущая доходность. Отражает процент дохода исходя из цены облигации и размера купона в годовом выражении. Доходность рассчитывается на случай если вы не захотите ждать окончания срока размещения и продадите облигации раньше. 2. Доходность к погашению. Отражает процент доходности, в случае если Вы будете держать ОФЗ до окончания срока размещения. Исходя из того что, стоимость одной облигации при размещении составляет 1000 рублей по окончании срока размещения вам вернётся эта тысяча не смотря на то за сколько вы купили облигацию изначально + купонный доход. На данный момент текущая доходность облигаций индекса варьируется в значениях от 5,14% до 11,01% годовых, а доходность к погашению варьируется от 12,12% до 12,77% годовых. Таким образом, получается, что при ставке ЦБ в 13% ни один из ОФЗ индекса не перешагнул данный показатель в своих торгах. На мой взгляд, это означает, что для ЦБ нет весомых оснований повышать ставку до тех пор, пока львиная доля ОФЗ не перешагнет по доходностям порог в 13%. Но индекс, возможно, будет падать и дальше до комфортных рыночных условий. Особенно в наших реалиях, когда банки предпочитают ОФЗ с переменным купонным доходом, который рассчитывается исходя из ставки RUONIA, которую я буду разбирать дальше.