🏦 $CBOM : полугодовой результат — на ура, но

квартальная динамика настораживает Короче, смотрю я на отчёт МКБ за первое полугодие, и картина выходит противоречивая. За шесть месяцев чистая прибыль выросла в 2,3 раза до 15,6 млрд рублей, а чистый процентный доход прибавил почти 32% до 55,3 млрд . Банк объясняет это эффективной процентной политикой на фоне снижения ключевой ставки и серьёзным сокращением операционных расходов — они упали на 29% до 14,7 млрд . Соотношение расходов к доходам — 26,4%, это один из лучших показателей на рынке . Но если копнуть в помесячную разбивку, картина меняется. За второй квартал чистая прибыль схлопнулась в 3,4 раза до 1,35 млрд против 2,5 млрд год назад . При этом процентные доходы продолжали расти — +23,4% за квартал . Скорее всего, сыграли свою роль разовые факторы, например, сезонное увеличение резервов или переоценка активов. Но пока деталей в отчёте немного, и это оставляет вопросы. Позитив в том, что банк наращивает капитал — норматив достаточности совокупного капитала по МСФО вырос с 13,6% до 14,3% с начала года . Активы достигли 4,7 трлн рублей, а кредитный портфель остаётся диверсифицированным . Плюс завершилось присоединение Дальневосточного банка, что расширяет региональную сеть . В целом история выглядит устойчиво, но квартальный провал заставляет задуматься. Если это разовая история, то бумага может быть интересна для дивидендных инвесторов. Но пока я бы присматривался к следующей отчётности, чтобы понять, сохранится ли позитивный тренд по прибыли. У банка есть сильные стороны, но волатильность результатов — это фактор, который нельзя игнорировать. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!