🏦 $BSPB отчитался слабее, чем год назад — но

🏗 CHMF — картина напоминает Норникель, только без никеля и палладия Пик капитальных вложений компания прошла в 2025 году — тогда потратили порядка 170 миллиардов рублей. Теперь главный вопрос: как быстро эмитент сможет конвертировать эти усиленные мощности в живые деньги. Модернизация шла тяжелая, но без нее в нынешней конкурентной среде никак. Теперь настала пора отбивать вложения. Спрос на сталь, как мы знаем, крепко привязан к строительному сектору. Ипотека под давлением, застройщики экономят, бюджетные стройки идут с переменным успехом. Северсталь вместе с другими металлургами очень зависит от того, как поведет себя стройка в ближайшие год-два. Пока ничего обнадеживающего я не вижу, хотя и паники нет. Мое мнение: металлурги сейчас не в фаворитах, но Северсталь — один из самых дисциплинированных игроков в секторе. Если стройка оживет, компания почувствует это одной из первых. Но для дивидендной истории здесь пока скорее выжидательная позиция. Буду смотреть за рынком строительства и динамикой госзаказа — оттуда придет основной сигнал. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🤔 Разбирал тут отчет HEAD за первый квартал и наткнулся на странную связку Компания объявила байбэк на 15 миллиардов, рынок отреагировал позитивно. У меня в портфеле тоже есть эти акции, и я постоянно возвращался мыслями к этому выкупу. А после того как посмотрел на операционные цифры, задумался еще сильнее. Количество вакансий сократилось на 17%. Крупные наниматели просели всего на 0,3% — это понятно, их спасают любой ценой. А вот малый и средний бизнес рухнул сразу на 16%! Это уже неприятно, почти катастрофа для платформы, которая завязана на обороте. И тут у меня сложилась картинка. А что, если менеджмент уже видит предварительные результаты второго квартала и они выходят еще слабее первого? Тогда объявлять жирный байбэк прямо сейчас — идеальный ход. Цена получает поддержку, компания выглядит заботливой, а потом выходят слабые цифры, но часть шока уже сглажена выкупом. Не утверждаю, что так и есть. Но логика железная. Многие эмитенты любят использовать байбэк как ширму перед плохими новостями. Мое личное ощущение: Хэдхантер сейчас на распутье. С одной стороны, дивиденды платят, выкуп анонсировали. С другой — фундаментально рынок вакансий сжимается, а малый бизнес валится. Дальше будет видно, но звоночек тревожный. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 T подтвердили дивиденды за четвертый квартал — 4,5 рубля на акцию Акционеры одобрили выплату, дивидендная доходность скромная, около 1,4%. Отсечка намечена на 25 мая. Сумма небольшая, но компания продолжает следовать своей привычной логике: платить каждый квартал, хоть и по чуть-чуть. Для фанатов регулярного кэша это плюс, даже если цифры не впечатляют. Напомню контекст: за 9 месяцев 2024 года давали 92,5 рубля, за 4 квартал того же года — 32 рубля, а по итогам всего 2025 года суммарно накидали 149 рублей на акцию. Так что текущие 4,5 рубля выбиваются из общего ряда, но это плата за квартал, а не за год. Политика остается прежней — до 30% чистой прибыли по МСФО на дивиденды. Мое мнение: Т-Технологии держат марку предсказуемости. Нет диких сюрпризов, нет внезапных отмен. Для долгосрока с перекладкой на регулярные выплаты — вполне рабочий инструмент. Другое дело, что доходность сейчас невысокая, и драйверов для ее резкого роста я пока не вижу. Но как часть портфеля с понятной дивполитикой — имеет место быть. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!