🏦 $SBER: рекордная прибыль и растущие резервы

🛢 NVTK : выручка держится, но давление на прибыль растёт Вышел полугодовой отчёт НОВАТЭКа, и картина вышла неоднозначной. Выручка выросла на 4% до 836,3 млрд рублей благодаря росту рублёвых цен на нефть и стабильным объёмам реализации газа . Однако нормализованная EBITDA снизилась на 8,8% до 430,4 млрд, а чистая прибыль — на 3,1% до 218,6 млрд . Основная причина — расходы растут быстрее выручки, плюс временное снижение загрузки мощностей в Усть-Луге в марте-апреле и укрепление рубля, которое давит на экспортную выручку. Операционные показатели остаются на хорошем уровне: добыча углеводородов выросла на 2,6%, среднесуточная добыча достигла 1,91 млн бнэ , а рентабельность хотя и снизилась с 28,1% до 26,2%, но всё ещё остаётся на высоком уровне . Однако свободный денежный поток упал на 32,5% до 80,5 млрд из-за роста CAPEX на 20% до 91,7 млрд и сокращения операционного потока на 12% . Главный позитив — финансовая подушка компании остаётся комфортной: чистый долг отрицательный (-43,5 млрд), ND/EBITDA -0,05х . Это даёт НОВАТЭКу пространство для манёвра, несмотря на текущее давление на маржинальность. Я продолжу следить за динамикой CAPEX и загрузкой перерабатывающих мощностей во втором полугодии, но пока фундамент остаётся крепким. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

💻 YDEX : от масштаба к деньгам Яндекс продолжает движение в сторону монетизации, и свежий отчёт за второй квартал это наглядно подтверждает. Выручка выросла на 16% до 386,3 миллиарда рублей, а скорректированная EBITDA прибавила 35% до 88,9 миллиарда при рентабельности 23% . Скорректированная чистая прибыль подскочила на 56% до 47,6 миллиарда . Это не просто рост — это переход на новый этап зрелости бизнеса. Рекламный сегмент остаётся основным драйвером: выручка от онлайн-рекламы выросла на 15% до 320 миллиардов рублей, а рентабельность сегмента улучшилась на 2,5 процентных пункта до 36% . Это говорит о том, что компания не просто наращивает объёмы, но и повышает эффективность монетизации трафика. Райдтех прибавил 31% до 101 миллиарда, а E-com +29% до 59 миллиардов . То есть все ключевые направления растут двузначными темпами. Финтех тоже не отстаёт: выручка выросла на 38% до 17 миллиардов, а рентабельность сегмента достигла 17% . Рынок в целом позитивно воспринимает этот отчёт: акции отреагировали ростом на 3,5% в моменте, а котировки приблизились к 4000 рублей за акцию . Компания продолжает выкупать свои бумаги, и это добавляет поддержки котировкам на фоне общего улучшения операционных показателей. Смотрю на это и вижу, что Яндекс всё больше превращается в зрелого игрока с устойчивой маржинальностью. Если темпы сохранятся, то бумага может стать одной из главных историй роста во втором полугодии. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏦 VTBR : неожиданности стали системой Я смотрю на ВТБ уже много лет, и главное, что меня всегда настораживает — это непредсказуемость. Казалось бы, цифры за полугодие вышли крепкими: чистые процентные доходы взлетели на 176% до 405,6 млрд рублей, комиссионные доходы прибавили 20,7% до 175,8 млрд . Но в итоге чистая прибыль за 6 месяцев 2026 года снизилась на 19,8% до 225,2 млрд — и это при том, что капитализация банка составляет всего 900 млрд рублей . Почему так вышло? Во-первых, сильная база прошлого года: в первом полугодии 2025-го чистая прибыль составляла 280,9 млрд, и текущий результат просто не смог перекрыть этот уровень . Во-вторых, во втором квартале рентабельность капитала упала с 19% до 13% из-за налоговых эффектов и разовых статей . И, как часто бывает у ВТБ, за красивыми заголовками скрывается волатильность, которую я не люблю в долгосрочных портфелях. Отдельно напрягает предстоящая допэмиссия — менеджмент уже анонсировал её в ближайшие два месяца для финансирования сделки с Wildberries . Это классический ход ВТБ: размывать акционеров в моменты, когда рынок этого меньше всего ждёт. И на фоне этого я не вижу поводов менять своё отношение к банку — он остаётся для меня скорее спекулятивной историей, где на коротких дистанциях можно сыграть на колебаниях, но для долгосрочного удержания я предпочитаю более предсказуемые имена в секторе. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!