Sid_the_Sloth

15,5K

подписчиков

24

подписки

Все обзоры и сделки: https://t.me/+cSDXsP74YHNlYjVi Квал. инвестор, в инвестициях с 2008 года. Делюсь качественной аналитикой, юмором и фирменными историями. Ютуб: https://www.youtube.com/@sid_inves

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

сегодня в 9:32

🚀Че купил? Инвест-марафон от 11.09.2026 Эльвира в этот раз была предсказуемой и сохранила "ключ", остановив смягчение ДКП после 10-ти снижений. И хотя выдала жесткую риторику на пресс-конференции, но рынок даже закрыл неделю в плюсе по индексу. 📈 Тащил вверх, конечно, нефтегаз. Йеменские хуситы открыли 2-й фронт против Трампа у Баб-эль-Мандеба, тесня саудитов. На этом фоне нефть улетела выше $100, а наши нефтяники приободрились. 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ: ⛽️$ROSN Роснефть - 20 акций Роснефть за неделю хорошо подросла на запуске проекта "Восток Ойл", но на годовом графике этот рост пока не сильно заметен. За следующие 5-10 лет компания может нарастить добычу нефти в 1,5 раза даже несмотря на санкции. Также давно ходят слухи о том, что она может когда-то в будущем поглотить ЛУКОЙЛ. 💎$ALRS Алроса - 20 лотов Решил, что настало время усреднить многострадальную Алросу. Акции всё ещё близки к историческому дну. Крупнейший алмазодобытчик завершил 1п2026 с чистым убытком в 9,5 млрд ₽. Выручка упала на 33%, EBITDA на 61% . Нагрузка ЧД/EBITDA выросла до 3,2x против 1,2x годом ранее. При этом компания сохраняет возможность продажи алмазов в Гохран на сумму до 50 млрд ₽, но пока не прибегает к этому. Драйверы роста: ожидаемый дефицит на мировом рынке алмазов к концу 2026 г. и снижение глобальной добычи до 90-95 млн карат — минимум за 40 лет. 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹$EQMX (Фонд на индекс от ВИМ/ВТБ) - 25 паёв. 🔹$TMOS@ (Фонд на индекс от Т-Банка) - 800 паев. 👉Итого на акции и фонды акций потратил ~17,5К ₽. ------------------------------ ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГ: 📈На долговом рынке тоже "весело". После ЕвроТранса и Оил Ресурса, поплохело и нескольким другим эмитентам. Как я и говорил ещё 2 года назад, высокие ставки больно "жахнут" по закредитованным компаниям к 2026 году. Снова брал ОФЗ-флоатеры и валютные бонды: 🇷🇺$SU29028RMFS6 ОФЗ 29028, - 5 шт. Теперь у меня 65 бумаг. Сейчас торгуется по 94%, погашение в октябре 2039. Дальнейшее снижение ставки под большим вопросом, поэтому я периодически докупаю ОФЗ-ПК ниже номинала. 🇷🇺$SU29031RMFS0 ОФЗ 29031, 10 шт. В портфеле 15 бумаг. Новейшая ОФЗ-ПК, которая впервые вышла на аукцион Минфина 2 сентября. Погашение - в июле 2042 г. Купон привязан к срочной 3-хмесячной версии RUONIA, а при определении НКД учитывается ежедневная капитализация. Торгуется ниже 93%. 🇬$RU000A10F728 Газпром 3Р22 в $CNYRUB - 1 шт. Продолжаю докупать этот выпуск. Теперь в портфеле 5 шт. Юаневая облига от газового гиганта сейчас даёт доходность выше 9%, погашается в апреле 2030. Также у меня есть приличная позиция по аналогичному предыдущему выпуску 3Р20 с погашением на год раньше. ✈️$RU000A10EAM5 ГТЛК 1Р22 в $USDRUBF - 1 шт. Впервые взял квази-валютку от ГТЛК с купоном 9,5%. Погашение в августе 2029 (ЛДВ уже не светит), но зато у нее одна из лучших доходностей среди относительно надежных псевдо-долларовых бумаг. Когда ГТЛК перешел под контроль ВЭБа, мне стало чуть спокойнее. Решил не выбирать корпораты-фиксы, а взять бондо-фонд от ВИМ: 🔸$OBLG (Фонд корп. облиг от ВИМ) - 20 паёв. 👉Итого на облиги и фонды облиг потратил ~39К ₽. ------------------------ МЕТАЛЛЫ: 🔹$GOLD (фонд на золото от ВИМ) - 840 паёв ⚜️Иногда делаю аккуратные покупки металла через фонд. Учитывая чехарду в мире, считаю что золото может быть долгосрочным защитным активом. 👉Итого на металлы потратил ~2,5К ₽. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~59К ₽. Как видите, на отскочившем рынке и слабеющем рубле фокус моего внимания сместился на облигации и валютные инструменты. 🤑Следующая закупка планируется 18.09.2026. Предыдущий выпуск Марафона: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/7b9d4adf-8ff6-43ae-b132-3c864107ad0e/ 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #инвест_марафон #акции #псвп
Card image 1
40
41
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

вчера в 16:40

💡Дорогой долг позади: как ИЭК погасил выпуск Продолжаю следить за облигационным рынком и за интересными эмитентами из реального производственного сектора. ⚡️ На днях IEK GROUP полностью погасила выпуск облигаций серии 001P-03 объемом 2 млрд ₽, в т.ч. за счет собств. средств. Выпуск размещался в марте 2025 (я сам хвалил его перед размещением) с купоном 23,75% годовых. Погашение снижает стоимость обслуживания долга: фин. расходы в 1п2026 уже сократились на 25% год к году. 📊 Итоги 1 полугодия 2026 🔽 Выручка составила 21,6 млрд ₽ (-19% г/г). Скорр. EBITDA снизилась до 1,5 млрд ₽. На динамику повлиял длительный период высокой ключевой ставки, сдерживавшей активность в строительстве — главном рынке сбыта. Компания среди факторов отмечает сокращение рынка электротехнической продукции, высокую базу прошлого года, снижение запасов дистрибьюторами на складах и свой консервативный подход к ценообразованию. Снижение затронуло в основном 1-й квартал, во 2-м спрос начал восстанавливаться. ✅ При этом продолжила улучшаться структура продаж: доля продукции среднего и высокого ценовых сегментов выросла с 38% до 44%, объем крупных проектных продаж увеличился на 20% г/г. 💰 Как с долгом и облигациями? Конечно, облигационеров и меня интересует долг. Рост показателя ЧД/EBITDA LTM обусловлен снижением EBITDA на фоне более слабой 2-й половины 2025 и консервативным подходом менеджмента к оценке запасов (начислением резервов на малоликвидные запасы в сумме около 1 млрд ₽). $RU000A10CZ43 👉 Динамика метрик в существенной степени отражает этот эффект, а не фундаментальное ухудшение бизнеса. К тому же середина года обычно «высокий сезон», когда компании требуется больше средств на пр-во. Размещение нового выпуска 001Р-06 $RU000A10FZ24 на 1 млрд ₽ пришлось на непростой момент для рынка: геополитическая напряжённость, дефолты давили на настроения инвесторов. С начала года инвесторы потеряли уже порядка 45 млрд ₽ из-за невыплат, поэтому нервозность рынка вполне понятна. При этом июньское размещение 001Р-05 $RU000A10FGE6 объемом 2,5 млрд ₽ прошло с высоким спросом и переподпиской, что позволило улучшить параметры. Именно этот выпуск целесообразно использовать как показатель устойчивого рыночного спроса на облигации ИЭК. 📈 Курс на диверсификацию и масштаб IEK GROUP давно на слуху в электротехнической отрасли, и сегодня это системный игрок, чей бизнес связан с импортозамещенными решениями для инфраструктуры, промышленности, цифровой трансформации. Из последних крупных новостей: ✅ Флагманский продукт (низковольтные комплектные устройства FORMAT PRO) в июле 2026 получил сертификат соответствия ГОСТ 61439. ✅ В сфере ЦОД компания развивает экосистему продуктов: серверные шкафы, системы мониторинга, программную платформу MasterSCADA 4D и цифровой 3D-двойник MasterDigitalTwin для интеграции инженерных систем с диспетчеризацией. 🔌 В июне IEK открыл в Ульяновске кластер по пр-ву низковольтного оборудования (ранее принадлежал Legrand), вложив ок. 1 млрд ₽. Уже запущена в пр-во новая серия модульного оборудования премиального качества MASTER IEK. 💡 В августе запущен комплекс «ИЭК Опора» в Калужской обл. по выпуску металлических опор и мачт наружного освещения, связи и контактной сети. Мощность — до 5000 т металлоконструкций в год, 100% локализация. Проект реализован при поддержке Фонда развития промышленности. 🎯 Какие выводы? Последние результаты IEK GROUP в целом объясняются внешними факторами, связанными как и с замедлением стройки, так и в целом снижением инвест-активности. 📊 При этом есть все предпосылки для быстрого восстановления: бизнес диверсифицирован, есть собств. произв. база и технологическая экспертиза, а FCF остаётся положительным, то есть компания генерирует ден. поток, а не проедает резервы. Успешное погашение самого дорогого выпуска снижает стоимость обслуживания долга и высвобождает ресурсы для развития. Респект и уважуха коллегам-промышленникам, буду держать руку на пульсе. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #псвп
Card image 1
81
82
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

вчера в 8:16

🍁Дивиденды в сентябре 2026. Кто и сколько заплатит На многострадальном рос. рынке $IMOEXF вместе с сентябрьским листопадом начинается осенний див. сезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам первых нескольких месяцев 2026. 💰В сентябре несколько российских компаний закроют реестр и отправят дивиденды своим акционерам. Собрал все сентябрьские дивы в одном посте -давайте заглянем в свои школьные инвестиционные портфели и проверим, от кого ждать приятного звона монет в самые ближайшие недели. Расположил компании по дате дивидендной отсечки. Значком "💼" отметил компании, которые есть в моем портфеле. Дивдоходность приведена на вечер 10 сентября. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы. 💎$DIAS Диасофт ● Дивы: 16 ₽ ● Дивдоходность: 1,33% ● Купить до: 18 сентября 👉Диасофт заплатит за 1п2026. Не густо, как и полагается IT-компании. Вряд ли эти скромные дивы сильно обрадуют держателей вечно падающих акций Диасофта, хотя есть и позитив: котировки наконец вроде бы нащупали дно после почти 2-х лет падения. За год стоимость акций упала на 59%. 💎$YDEX Яндекс 💼 ● Дивы: 110 ₽ ● Доходность: 2,88% ● Купить до: 18 сентября 5-й в истории дивиденд от главного отечественного IT-гиганта, который в 2024 г. "вернулся в родную гавань". По результатам 6 мес. 2026 Яша второй раз подряд рекомендует к выплате 110 ₽ на акцию после трех раз по 80 ₽. Возможно, если бы не раздавали из года в год миллиардные премии менеджерам, могли бы заплатить даже побольше. 👉У меня в портфеле 36 акций Яндекса, а значит нехитрыми подсчетами мне причитается 3960 ₽ IT-дивов до налоговых издержек. 💎$HEAD Хэдхантер 💼 ● Дивы: 200 ₽ ● Доходность: 7,15% ● Купить до: 25 сентября В декабре 2024 "обрусевший" Headhunter приятно удивил доходностью своих первых дивов - выше 22%! Сейчас выплаты скромнее, но всё равно вполне достойные - учитывая то, что IT-гигант радует акционеров дважды в год. Причем на дивиденды за 1 полугодие будет направлено около 116% скорректированной чистой прибыли. 👉У меня 34 акций HH на счете в БКС, значит мне причитается 6800 ₽ дивидендами до уплаты налогов. 💎$GEMA ММЦБ ● Дивы: 2,74 ₽ ● Доходность: 2,69% ● Купить до: 25 сентября 👉ММЦБ, который полностью расшифровывается как "Международный Медицинский Центр Обработки и Криохранения Биоматериалов" (бренд Гемабанк) традиционно платит хоть и скромные дивиденды, но зато трижды в год. Хорошо, что деньгами, а не продукцией. 💎$OZPH Озон Фармацевтика ● Дивы: 0,49 ₽ ● Дивдоходность: 1,1% ● Купить до: 28 сентября Символические дивиденды от Озона - не который маркетплейс, а который делает лекарства. Фармацевты платят немного, но регулярно: это уже восьмая выплата за последние 20 месяцев с момента выхода на IPO. 🎯Резюме Двое из перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, а значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами. Сентябрь будет довольно скудный на дивиденды, зато дальше выплаты пойдут гораздо бодрее. 💼В первых числах октября закроют дивидендный реестр Инарктика $AQUA (дивы 10 ₽ на акцию), Банк Санкт-Петербург $BSPB (19,17 ₽ на акцию), Черкизово $GCHE (120,19 ₽ на акцию), Т-Технологии $T (4,7 ₽ на акцию), Норникель $GMKN (долгожданные 1,85 ₽ на акцию) и Новатэк $NVTK (35,5 ₽ на акцию). 🤔Главный вопрос - будут ли дивгэпы закрываться быстро, и не будут ли они у некоторых компаний больше, чем размеры выплат, учитывая общую нервозность рынка. 🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️ #sid #дивы #акции #псвп #прояви_себя_в_пульсе
Card image 1
60
61
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

10 сентября в 8:27

🏛️ЦБ загнан в угол? Что будет с акциями и облигациями Заседание ЦБ по ставке - уже завтра. Совсем скоро мы узнаем, при каком "ключе" будем жить как минимум до конца октября. Давайте пробежимся по сценариям, которые могут реализоваться, и по возможным движениям на рынке. 📊Инфляция и внешний фон Хотя в августе инфляция была околонулевой, мы прекрасно понимаем, что август - традиционно самый дезинфляционный месяц, и дальше будет хуже. 📈Впереди индексация тарифов ЖКХ, сезонное повышение цен на продукты и т.д. Годовая инфляция в августе составила 6,3% — заметно выше целевых 4%. Бензин с начала года подорожал на 19,4%, дизтопливо — на 18,4%. По оценке ЦБ, примерно 1,5 п.п. из ожидаемой инфляции в 6-7% приходится именно на топливо. 📉Рубль тоже добавляет опасений: с начала августа "деревянный" ослаб более чем на 8%. Корп. кредитование снова растёт, денежная масса М2 увеличивается на ~13% при прогнозе ЦБ в 7–12%. Всё это создаёт явный про-инфляционный фон, который не даёт регулятору расслабиться. $USDRUBF$CNYRUB 🔮Какие прогнозы? Из 19 опрошенных ТАСС экспертов 18 ждут сохранения ставки. Опрос «Ведомостей» даёт похожую картину: 23 из 30 экономистов прогнозируют паузу. 👉Альтернативный сценарий: снижение на 0,25%. 7 из 30 экономистов допускают небольшое смягчение. Глава комитета Госдумы по финрынку Аксаков также не исключает такого шага. 👉Радикальный сценарий: снижение на 0,5% (до 13,5%). Всего 1 эксперт из опроса «Ведомостей» допускает такой вариант. Вероятность крайне мала — это вывело бы среднюю ставку за нижнюю границу собственного прогноза ЦБ. Повышения ставки не ждёт вообще никто 🤷‍♂️ А ведь учитывая факторы, которые я привёл в начале поста, аргументы для ужесточения ДКП на мой взгляд имеются. Прикиньте, какой был бы СЮРПРИЗ от Набиуллиной! ⬇️Почему могут понизить Аргументов в пользу снижения ставки хотя бы на 0,25% немного, но они есть: ● Инфляционные ожидания снижаются. По опросу ООО «инФОМ», оценка ожидаемой инфляции через год в августе упала с 14,7% до 13,7%. ● Недельная инфляция замедляется. Август показал ощутимое замедление — во многом за счёт сезонного снижения цен на фрукты/овощи. ● Экономика нуждается в стимуле. Высокая ставка сдерживает инвест-активность. Многие предприятия задыхаются при "ключе" в 14% и ждут хотя бы 12%, чтобы выйти на рентабельность. 🛒Что будет с рынком? Акции, на мой взгляд, отреагируют спокойно. Сохранение ставки на 14% уже и так заложено в котировки. Более мягкий сигнал (намёк на будущее снижение) способен поддержать акции. Рынок акций на этой неделе уже показал заметный рост - $IMOEXF прибавлял 5,5%. Снижение на 0,25 даст рынку в моменте пинок наверх, но он скорее всего довольно быстро затухнет. Сейчас котировками акций дирижирует не ЦБ, а геополитика и новостной фон. 🇷🇺По облигациям картина сложнее. Инвесторы сейчас воздерживаются от покупок ОФЗ в ожидании паузы по ставке и новых аукционов от Минфина. Потенциал переоценки длинных облигаций ограничен. Если ЦБ даст «ястребиный» сигнал (намёк на долгую паузу), рынок облиг может ещё скорректироваться вниз. $SU26218RMFS6 $SU26230RMFS1 $SU26233RMFS5 $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 $SU26254RMFS1 $SU26253RMFS3 Главное, на что будем смотреть — не сама цифра, а риторика ЦБ. Сигнал о готовности снижать ставку в октябре или намек на жёсткую паузу определят реакцию инвесторов. 🎯Что в итоге Сохранение ставки — базовый сценарий, который предрекают почти все эксперты. Снижение до 13,75% тоже возможно с политической и символической точки зрения. Я бы сказал, что допускаю оба варианта с вероятностью 50/50. Основные риски - топливный кризис, девальвация рубля, потенциальное ускорение инфляции и неопределённость с бюджетом-2027. Именно они заставляют ЦБ взять паузу. 🏛️Следующее «опорное» заседание ЦБ — 23 октября. К этому моменту пройдут выборы, появятся данные о влиянии топливного кризиса, индексации тарифов и новых бюджетных параметрах. Именно тогда решится, продолжится ли цикл снижения. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #инфляция #псвп
Card image 1
75
76
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

9 сентября в 8:17

🆕Новые облигации: Заслон 2Р1, ПКБ 1Р12, ВЭБ-РФ 2Р61 На этой неделе заявки соберут ещё три эмитента: высокотехнологичная компания из Питера, огромная госкорпорация и известное коллекторское бюро. 📡Заслон 2Р1 (фикс) ● Объем: 2 млрд ₽ ● Купон: до 17,5% (YTM до 18,98%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ● Без оферты и амортизации ⏳Сбор заявок - 9 сентября, размещение - 15 сентября 2026 🔬АО «Заслон» - частная инженерная компания, созданная на базе завода "Ленинец" в Петербурге. Занимается разработкой и пр-вом высокотехнологичных радиоэлектронных комплексов для авиационного, морского и сухопутного применения. Системообразующее предприятие СПб. ⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от Эксперт РА (март 2026), BBB+ "позитивный" от АКРА (октябрь 2025). 📊МСФО за 1п2026: ● Выручка: 13,4 млрд ₽ ( -10,4% г/г ) ● Чистая прибыль: 1,25 млрд ₽ (-26,3% г/г ) ● Капитал: 9,31 млрд ₽ (+15,5% за 6 мес) ● Ден. средства: 12,2 млрд ₽ (рост в 3 раза за 6 мес) ● Чистый долг: отрицательный ● Покрытие процентов ICR: ~6,1х 🏛️ВЭБ-РФ 2Р61 (флоатер) ● Объем: от 50 млрд ₽ ● Купон до: RUONIA+200 б.п. ● Выплаты: 4 раза в год ● Срок: 3,5 года (1274 дня) ● Без оферты и амортизации ❗️Только для квалов ⏳Сбор заявок - 10 сентября, размещение - 15 сентября 2026 🇷🇺ВЭБ РФ — 100% государственная корпорация развития. Выполняет уникальную функцию финансирования стратегически значимых инвест-проектов России. ⭐️Кредитный рейтинг: AAА "стабильный" от АКРА (март 2026) и Эксперт РА (август 2026) - наивысший. ВЭБ не раскрывает детальную фин. отчетность с 2021 года, т.к. она считается чувствительной для экономической безопасности РФ. Согласно отчетам РА, на 01.06.2026 коэф-т достаточности капитала составил 14,7%, коэффициент фин. рычага – 6,3% при минимально допустимых уровнях 10% и 2,5% соответственно. $RU000A10FD20 $RU000A10F504 $RU000A10C6S0 $RU000A107XA1 💰ПКБ 1Р12 (фикс) ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: до 18% (YTM до 19,56%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года 1 мес. ● Оферта: нет ❗️Амортизация: 50% от номинала на 12 купоне, 25% на 25 и 38 купонах. ❗️Только для квалов ⏳Сбор заявок - 10 сентября, размещение - 15 сентября 2026 👊НАО ПКО "Первое клиентское бюро" - профессиональная коллекторская организация, основанная в 2005 г. Сейчас присутствует в 330 городах РФ. Лидер на рынке покупки проблемной задолженности: по итогам 2025 г. доля компании составила 22%. ⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от Эксперт РА (июнь 2026), А "стабильный" от НКР (январь 2026). 📊МСФО за 6 мес. 2026: ● Опер. доход: 9,35 млрд ₽ ( +35,9% г/г ) ● Чистая прибыль: 3,97 млрд ₽ (+1,8% г/г ) ● Капитал: 14,8 млрд ₽ (+7% за 6 мес) ● Ден. средства: 1,65 млрд ₽ (+10,4% за 6 мес) ● Чистый долг: 17,2 млрд ₽ (+31% за год ) ● ЧД/EBITDA: ~1,0х (было ~0,9х ) ● Покрытие процентов ICR: ~4,2х $RU000A10F6G2 $RU000A10EMF4 $RU000A10BGU1 $RU000A10A414 $RU000A108U72 🎯Сравнение выпусков Заслон - компания хорошая и полезная (респект коллегам-инженерам, да к тому же землякам!), но фин. положение неоднозначное, хотя выглядит крепким. Кэша на счетах больше, чем всех взятых кредитов. Однако лишь 779 млн ₽ (6,4%) доступны компании свободно, остальные заперты на спецсчетах, т.к. это госзаказы. Бизнес сильно зависит от бюджетных авансов, которые составляют подавляющую часть активов. В апреле 2026 был успешно погашен выпуск Заслон 1Р1 на 1 млрд. Из рисков — возможное ухудшение отношений с крупным заказчиком или ужесточение контроля за расходованием средств. 🏛️"Плывунец" от ВЭБ-РФ можно сравнить с ОФЗ-ПК (тоже привязка к RUONIA и выплаты раз в 3 месяца), но отличается от госбумаг повышенной ставкой купона. Однако поскольку привязка к RUONIA, то это типа "сложный инструмент" только для квалов. 💰Фикс от коллекторов смотрится довольно неплохо, учитывая традиционно крепкое фин. здоровье ПКБ: чистый долг почти полностью перекрывается капиталом, а доля капитала в активах - приличные 42%. Но из-за рисков коллекторской отрасли, опять же только для квалов. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #псвп
Card image 1
70
71
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

8 сентября в 7:11

🔥Итоги отчетов нефтегаза за 1п2026 Весь нефтегаз из числа "голубых фишек" отчитался по МСФО за 1-е полугодие. Поскольку индекс $IMOEXF (да и вся наша экономика) сильно зависят от экспорта углеводородов, я решил провести сравнительный обзор фин. результатов нефтегазовых компаний. Обозначу фаворитов и аутсайдеров отрасли. ⛽️Газпром $GAZP Выручка выросла на +6,3% за счёт увеличения продаж. Свободный ден. поток (FCF) вырос в 2,2 раза, но прибыль сократилась на 12,1%. Чистый долг сохранился на уровне 6 трлн ₽. По итогам года прибыль может вырасти на фоне роста цен на нефть и газ. Во 2 кв. прибыль уже +61% г/г — это позитивный сигнал. Ключевые риски: полный запрет поставок газа в ЕС, отсутствие дивов (4-й год подряд) и атаки на НПЗ. ⛽️Лукойл $LKOH Чистая прибыль выросла в 1,5 раза, выручка - на 8%. FCF составил 519 млрд ₽, что эквивалентно дивиденду ~750 ₽/акцию (15,3% доходности). Дивы — главная интрига. Если компания выплатит весь FCF, это будет сильным позитивом. Однако есть риски: списаны международные активы, ~30% мощностей НПЗ приостановлено из-за атак, нефтяные цены сильно колбасит. ⛽️Роснефть $ROSN Улетала в верхнюю планку на новостях о запуске "Восток Ойл". Однако чистая прибыль за 1п2026 упала на 18%, хотя EBITDA увеличилась на 23% до 1,3 трлн ₽. Ключевой драйвер — запуск Восток Ойла, но он всё ещё требует огромных вложений. Потенциал дальнейшей переоценки безусловно есть, хотя скорее долгосрочный. ⛽️Татнефть $TATN $TATNP Татары отчитались очень лихо. Чистая прибыль взлетела в 3 раза, превысив консенсус-прогноз. Экспортная выручка выросла на 31,8%, капзатраты наоборот снизились. СД рекомендовал дивиденды 32,88 ₽ на акцию (50% от чистой прибыли по РСБУ), закрытие реестра — 13 октября. ⛽️Газпромнефть $SIBN "Дочка" Газпрома тоже радует. Прибыль выросла на 69%, нагрузка ЧД/EBITDA — всего 1,14x. Рекомендованы приятные промежуточные дивы 42,51 ₽ (выше ожиданий). Только вот FCF ещё сильнее ушел в минус (-105 млрд ₽), а это значит, что такие нужные Газпрому дивиденды снова платятся в долг. ⛽️Новатэк $NVTK Новатэку на фоне всех санкций приходится непросто. Прибыль снизилась на 3,1%, выручка прибавила всего 3,9%, тогда как CAPEX вырос на 20%. Зато у "жидкогазового гиганта" отрицательный чистый долг. Див. политика — не менее 50% от нормализованной чистой прибыли. Чистая денежная позиция — редкость для сектора. Основной риск — дальнейшее замедление роста на фоне санкционных ограничений для СПГ-проектов. ⛽️Сургутнефтегаз $SNGS $SNGSP Сургут традиционно не публикует полноценную МСФО — доступны лишь отдельные оценки. По ним, компания вновь вышла в прибыль после убытка 453 млрд ₽ годом ранее. По одним оценкам, чистая прибыль — 324 млрд ₽, по другим — около 200 млрд. Почти вся прибыль сформирована за счёт валютной переоценки «кубышки», а не операционной деятельности. 🎯Сравнение компаний Лучше всего по итогам 1п2026 выглядят ГПН (рост нефтепереработки + отличные дивы) и Татнефть (ещё больший рост + хорошие дивы). Рынок не зря пампил эти акции последний месяц - обе бумаги почти на годовых максимумах, несмотря на сильное падение индекса и удары по НПЗ. 💵Загадочный Сургут оценивать сложно, его дивы от нефти слабо зависят. Держу приличную долю в портфеле как прокси на $USDRUBF и хедж от резкого ослабления рубля. Лукойл — для тех, кто готов рискнуть ради потенциально огромных дивидендов, но покупать его по 5000 ₽ и выше лично мне не хочется. 📉Газпром и Роснефть — аутсайдеры сезона. Вторая сейчас пытается наверстать летнюю просадку с помощью хайпа от "Восток Ойл", первый пока ещё вблизи дна. Подтверждается старая трейдерская поговорка: "Газпром растёт последним" (с) НОВАТЭК грустит, поскольку санкции очень больно бьют по его ключевым проектам. Но компания мне по-прежнему нравится - без долгов и рисков допэмиссий, а альтернативы российскому СПГ у Европы сейчас практически нет. 💼Все рассмотренные голубые фишки есть в моем долгосрочном портфеле, на проливах готов подбирать. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #акции #псвп
Card image 1
58
59
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

7 сентября в 14:09

🏛️Какие акции жадно хватали 3 млн инвесторов в августе? И что дальше Инвесторов в российскую фонду в августе поджидали: подскок рынка аж до 2300 п. после стремительного июльского обвала, удары по складам ОЗОНа, падение рубля и дефолты Евротранса и Оил Ресурса. Как обычно, наше любимое казино $MOEX поделилось итогами месяца. Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит. 📊Сколько нахомячили 📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за август увеличилось на 278 тыс. и достигло 42,5 млн. Ими суммарно открыто уже более 81,4 млн счетов. Совершали сделки из них 3 млн активных инвесторов (в июле было 3,1 млн). Я тоже регулярно совершал. 🐹Вложения частных инвесторов составили 212,5 млрд ₽ (+49% к июлю). В частности, только один Сид вбухал 199 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино. Из них в облиги (возможно, благодаря моей активной просветительской деятельности) занесли 151,6 млрд ₽. Целых 30,5 млрд ₽ частники влупили в акции (это на 21,5% больше июльских покупок акций и в 3,6 раза больше августа 2025!). И ещё 30,4 млрд - в паи фондов (на 81% больше июля). Доля физлиц в объёме торгов акциями и БПИФами подросла с 63,3% до 64,2%, в торгах облигациями — 14,5% до 15,2%. Хомяки - сила!💪 📜Что по облигациям? Объём вложений в облигации составил 151,6 млрд ₽ (+50% к июлю). Общий объем вторичных торгов корпоративными, региональными и государственными бондами составил 1,7 трлн ₽ (в июле было 2,4 трлн). Среднедневной объем торгов – 82,8 млрд ₽ (тоже снижение месяц к месяцу). 👉Суммарный объем размещений составил 1,2 трлн ₽, включая размещение однодневных облигаций на 253 млрд ₽. На все интересные выпуски я сделал полноценные авторские разборы. 💼Что в Народном портфеле? Народный портфель — аналитический продукт Мосбиржи, демонстрирующий предпочтения независимых инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг. 🔥Народный портфель в августе 2026: ● $SBER $SBERP Сбер-ао и Сбер-ап (31,7% и 7,2% соответственно) ● $LKOH ЛУКОЙЛ (13,3%) ● $GAZP Газпром (11,6%) ● $VTBR ВТБ (7,2%) ● $T Т-Технологии (7,1%) ● $YDEX Яндекс (6,0%) ● $GMKN Норникель (5,4%) ● $NVTK Новатэк (5,3%) ● $ROSN Роснефть (5,2%) 🔄За месяц в составе портфеля одно изменение. Норникель ворвался в Топ-10 с ноги сразу на 8-е место, а X5 со свистом вылетела из него. 🏆В тройке лидеров без изменений, разве что Лукойл ещё больше увеличил свой отрыв от Газпрома. Понятно, что самая "народная" бумага и любимчик всех инвесторов - это Сбер (суммарная доля обычки и префов - уже почти 39%). 💼Кстати, абсолютно ВСЕ акции из "Народного портфеля" есть и в моем личном инвест-рюкзаке, хоть доля каждой отдельной бумаги невелика. 🎯Какие выводы? 🐹Этим летом физики резко увеличили количество денег, которые они занесли в акции. Жадно скупали бумаги так, что аж за ушами трещало, пока самых активных везли на маржин-коллы. В августе индекс Мосбиржи снизился еще на 2,1%, и это был 6-й месяц снижения подряд. Лето-2026 стало худшим для российских акций за последние годы. Индекс потерял 15% за лето, а рубль ослаб на 22% к доллару. Индекс РТС вообще рухнул на 30,2% за 3 летних месяца. 💰В Топ БПИФов в портфелях частных инвесторов вошли фонды денежного рынка $LQDT (доля - 44,6%), AKMM (18,7%) и SBMM (17,2%), а также фонды на флоатеры AKFB и SBFR (по 4,2%). Возможно, дно по акциям случилось в июле и дальше нас ждёт только рост, однако дать гарантию никто не сможет. Геополитика — вот тот ключевой фактор, который (понятное дело) по-прежнему будет влиять сильнее всего на поведение рынков нынешней осенью. 😎Лично я считаю цены на акции всё ещё интересными и докупаю бумаги, но в то же время с удовольствием смотрю на облигации и на валютные активы. Поэтому затариваюсь и тем, и другим, и третьим. ❓А насколько ваш портфель совпадает с Народным?😉 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #новости #moex #псвп #пульс_оцени
Card image 1
62
63
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

7 сентября в 9:10

🆕Новые облигации: ТД РКС 2Р9, Сэтл Групп 2Р8, Арлифт 2Р1 Сразу три любопытных эмитента, связанных со стройкой, соберут заявки на новые выпуски. Некоторые обещают доходность аж до 27,5% годовых. 🏢ТД РКС 2Р9 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: до 24% (YTM до 26,83%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ● Без оферты и аморта ⏳Сбор заявок - 7 сентября, размещение - 11 сентября 2026 🏢РКС Девелопмент - федеральный застройщик, строит жилую недвижимость класса «Комфорт+» с 2008 г. На сентябрь 2026, занимает лишь 126-е место в РФ по объему текущего строительства в рэнкинге ЕРЗ. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB "стабильный" от НКР (повышен в апреле 2026). 📊МСФО за 1п2026: ● Выручка: 7,1 млрд ₽ (рост в 4,2 раза г/г!) ● Чистая прибыль: 1,1 млрд ₽ (был убыток 510 млн) ● Капитал: 3,0 млрд ₽ (+58% за 6 мес) ● Ден. средства: 2,0 млрд ₽ (-56% за 6 мес) ● Чистый долг: 22,9 млрд ₽ (рост в ~3,2 раза за год) ● ЧД/Капитал: 7,6х (было 9,6х) ● Покрытие процентов ICR: ~2,2х (было ~1,5х) $RU000A108RK0 $RU000A10BQM7 $RU000A10C758 $RU000A10E6S8 $RU000A10F0X0 🏗️Сэтл Групп 2Р8 (флоатер) ● Объем: от 5 млрд ₽ ● Купон до: КС+300 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года 4 мес. ● Без оферты и аморта ❗️Только для квалов ⏳Сбор заявок - 8 сентября, размещение - 11 сентября 2026 🏢Setl Group - крупный девелоперский холдинг, который работает с 1994 г. На сентябрь 2026 занимает 7-е место в РФ по объему текущего строительства. Основные регионы присутствия - СПб, Лен. область, Калининградская обл. ⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от АКРА (понижен в мае 2026), А "стабильный" от НКР (сентябрь 2025). 📊МСФО за 1п2026: ● Выручка: 85,1 млрд ₽ ( +33,8% г/г ) ● Чистая прибыль: 4,23 млрд ₽ (+47,3% г/г ) ● Капитал: 58,6 млрд ₽ (+3,4% за 6 мес) ● Ден. средства: 4,0 млрд ₽ (-54,5% за 6 мес) ● Чистый долг: 62,4 млрд ₽ (+42% за год) ● ЧД/EBITDA: 1,54х (был 1,25х) ● Покрытие процентов ICR: ~1,3х (было ~1,33х) $RU000A1084B2 $RU000A10B8M0 $RU000A10C2L4 $RU000A10EK06 🏗️Арлифт Интернешнл 2Р1 (фикс) ● Объем: 300 млн ₽ ● Купон: до 24,5% (YTM до 27,45%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ❗️Оферта: колл через 1,5 года ● Амортизация: нет ⏳Сбор заявок - 8 сентября, размещение - 11 сентября 2026 🤖ООО «Арлифт Интернешнл» создано в 2013 г. в СПб. ARLIFT занимается поставками малогабаритной подъемной техники: мини-краны, стеклороботы, подъёмники, телескопические погрузчики и др. ⭐️Кредитный рейтинг: BB+ "стабильный" от Эксперт РА (декабрь 2025). 📊РСБУ за 1п2026: ● Выручка: 3,96 млрд ₽ (+16,7% г/г) ● Чистая прибыль: 565 млн ₽ (+29,5% г/г) ● Общий фин. долг (с лизингом): 5,55 млрд ₽ (+50% за 6 мес) ● Капитал: 1,77 млрд ₽ (+47% за 6 мес) ● Ден. средства: 417 млн ₽ (рост в 3,8 раза за 6 мес) ● Чистый долг/Капитал: 2,9x (был 3,9х) $RU000A10EJR5 $RU000A10FBK4 🎯Сравнение выпусков 🏢Фикс от ТД РКС - для тех, кто не боится рисков небольшого застройщика. РКС показывает впечатляющий операционный рост, но долговая нагрузка остаётся критически высокой, а почти 90% выручки в 1п2026 обеспечены продажами в московском ЖК "Инсайдер". Кроме того, почти все активы в залоге, что ограничивает фин. гибкость. Если темп продаж снизится, займы под такую доходность быстро сведут маржинальность обратно в убытки. 🤖Арлифт - ВДО-фикс с почти "мусорным" рейтингом. Из-за больших трат на лизинг, компания живет в основном за счет рефинанса, и это обоснованно пугает рынок. Котировки прошлых выпусков на днях знатно обвалились после анонса нового размещения. Консолидированной чистой прибыли за 2025 г. почти нет, несмотря на кратный рост выручки. При этом, судя по МСФО, покрытие процентов околонулевое, а деньги активно выводятся через дивы. Я в такую историю лезть не планирую, несмотря на заманчивые купоны. 🏗️Плывунец от Сэтла на фоне этих двух смотрится куда надежнее. Хотя риски тоже есть: в мае АКРА понизила рейтинг из-за ухудшения оценок по рентабельности, долговой нагрузке и покрытию процентов. Парадокс в том, что именно он будет доступен лишь квалам. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #псвп
Card image 1
69
70
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

6 сентября в 8:26

🔥ТОП-7 лучших СВЕЖИХ облигаций за август В 1-й половине августа размещений было мало - эмитенты, как и инвесторы, отпаивали себя валерьянкой после июльского урагана на рынке. Зато к концу лета новые выпуски посыпались, как из рога изобилия. ⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) свежие выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры. 📊Заодно в таких подборках актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне. Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок в августе 2026. Конечно же, не ИИР. Поехали! 💎Фабрика ПО 1Р1 (фикс) ● ISIN: $RU000A10FX18 ● Объем: 3,5 млрд ₽ ● Купон: 17,25% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 10.08.2028 ● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА 👉Ведущий игрок в сфере создания ПО для ИИ в РФ, дочка Софтлайна. Кредитная нагрузка самой Фабрики мизерная, но инвестор по сути берет на себя риски группы «Софтлайн» в целом. Также вышел флоатер 1Р2 $RU000A10FX26 с купоном КС+3,75%, но он для квалов. 💎ИЭК 1Р6 (фикс) ● ISIN: $RU000A10FZ24 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: 17,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 17.08.2028 ● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА 👉Интересный фикс с неплохой доходностью от крепких производственников. Весь финдолг IEK GROUP с запасом перекрывается собств. капиталом, что не может не радовать. 💎ВИС Финанс БО-П16 (фикс) ● ISIN: $RU000A10FXE1 ● Объем: 2 млрд ₽ ● Купон: 17,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 08.08.2029 ● Рейтинг: A+ от ЭкспертРА, АА- от НКР 👉Относительно приличный 3-хлетний фикс без оферт и аморта. Если закрыть глаза на не-финансовые тревожные звонки, то ситуация с долговой нагрузкой за пару лет заметно улучшилась. 💎ДелоПортс 1Р6 (флоатер) ● ISIN: $RU000A10FYZ4 ● Объем: 3 млрд ₽ ● Купон: КС+330 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 17.08.2028 ● Рейтинг: AA- от ЭкспертРА, АА от НКР 👉Флоатер с высоким рейтингом и хорошим спредом, доступный для неквалов. Фин. положение трудное (большой краткосрочный долг), но если "Росатом" в итоге консолидирует группу "Дело", то эмитент получит сильную господдержку. 💎Брусника 2Р9 (фикс) ● ISIN: $RU000A10FWA1 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: 21,75% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 03.08.2029 ● Рейтинг: А- от АКРА и НКР 👉Самый доходный фикс подборки - для тех, кто не боится рисков застройщиков. В середине прошлого года Брусника провалилась в убытки, но по итогам 2025 фин. положение заметно улучшилось. Главное, чтобы не перезрела и не превратилась в Груснику. 💎ГТЛК 2Р14 (флоатер) ● ISIN: $RU000A10FXF8 ● Объем: 7 млрд ₽ ● Купон: КС+350 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 29.07.2031 ● Рейтинг: AA- от АКРА и ЭкспертРА ❗️ Пут-оферта 16.08.2028 👉ГТЛК недавно взял под свое крыло ВЭБ-РФ. Теперь портфель активов ГТЛК объемом ок. 3 трлн ₽ будет под управлением ВЭБа, что несколько снижает риски внезапных фин. проблем. 💎Лид Капитал 1Р2 (USD) ● ISIN: $RU000A10FT14 ● Объем: 12,5 млн $ ● Номинал: 100 $USDRUBF ● Купон: 13,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 17.08.2029 ● Рейтинг: А- от АКРА 👉Единственный валютный выпуск августа. Здесь у нас фин. "прокладка", через которую занимает деньги нефтеброкер LIDOIL из Дубая. Рынок видит риски: выпуски эмитента заметно ниже номинала. Главный минус - непонятно, что будет дальше с санкциями и финансами. 🎯Подытожу По итогам размещений в августе, отобрал 7+1 свежих выпусков, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения соотношения риск/доходность. Получилось 4 фикса, 3 флоатера и 1 выпуск с привязкой к доллару. Можно скомпоновать свой облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий. 💼В этот раз все выпуски с рейтингом не ниже А- и доступны неквалам. Будьте внимательны, взвешивайте риски - сейчас долговой рынок нехило штормит. 🦥 В сентябре тоже будут интересные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #топ_облигаций #псвп
Card image 1
109
110
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

5 сентября в 8:34

🚀Че купил? Инвест-марафон от 04.09.2026 Рынок опять в возбужденном предвкушении прилета в Москву посланников Трампа - Виткоффа и Кушнера (под кодовыми псевдонимами "Витек" и "Зятек"). На новостях об очередном визите переговорщиков, вчера закрыли торговую неделю выше 2250 п. по индексу $IMOEXF 📈Валявшийся на дне $OZON неожиданно всем понадобился после слов Путина о том, что госзакупки на Дальнем Востоке разрешат проводить через маркетплейсы. На проливе мне удалось купить всего несколько акций, я подставлял тазики ниже 2200₽ (и многие крутили пальцем у виска), а тут вон как вышло. Рубль продолжает слабеть, бензин продолжает быть дефицитным. В этом плане пока ничего нового. 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ: ✈️$AFLT Аэрофлот - 14 лотов Впервые за ЦЕЛЫЙ ГОД, с сентября 2025, докупил Аэрофлот😲 В 1п2026 чистая прибыль «Аэрофлота» по МСФО рухнула на 88,4% г/г, а по РСБУ убыток в 1,5 млрд против прибыли годом ранее. Расходы на топливо за полугодие выросли на 13%. На этом фоне котировки AFLT с пиков 2026 г. потеряли около 33%. 📉1 сентября после угроз Зеленского о небезопасности российского неба акции в моменте обвалились ещё на 5%, где я их и подобрал. Глава компании на ВЭФ-2026 заявил о готовности рекомендовать дивы при положительном фин. результате по итогам года, но это не факт. У меня позиция мизерная, так что готов набирать ещё долго. ⚜️$PLZL Полюс - 5 акций Увеличил позицию в Полюсе по цене ниже 1000 ₽. Акция на новостях об отказе от дивидендов до 2030 г. умудрилась сложиться аж на 50%, при том что бизнес хуже от этого не стал, даже наоборот. Считаю реакцию рынка чересчур эмоциональной (возможно, зря). Впрочем, инвесторов понять можно. Кто его знает, что случится за эти 4 года - не исключено, что владельцы вообще решат сделать компанию частной и уйти с биржи, оставив минорам лишь мечту о золотых горах. 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹$SBMX (Фонд на индекс от Сбера) - 300 паев 🔹$TMOS@ (Фонд на индекс от Т-Банка) - 800 паев. 👉Итого на акции и фонды акций потратил ~18,5К ₽. ------------------------------ ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГ: 📈На долговом рынке тоже "весело". После ЕвроТранса и Оил Ресурса, поплохело и нескольким другим эмитентам. Как я и говорил ещё 2 года назад, высокие ставки очень больно "жахнут" по всем компаниям (а особенно закредитованным) к 2026 году. Купил ОФЗ-флоатеры и валютные бонды: 🇷🇺$SU29028RMFS6 ОФЗ 29028, 10 шт. Теперь у меня 60 бумаг данного выпуска. Сейчас торгуется по 94%, погашение в октябре 2039. Дальнейшее заметное снижение ставки под большим вопросом, поэтому я периодически докупаю ОФЗ-ПК ниже номинала. 🇷🇺$SU29031RMFS0 ОФЗ 29031, 5 шт. Новейшая ОФЗ-ПК, которая впервые вышла на аукцион Минфина 2 сентября. Погашение - в июле 2042 г. Купон привязан к срочной 3-хмесячной версии RUONIA, а при определении купонного дохода учитывается ежедневная капитализация. Торгуется ниже 93%. 🇬$RU000A10F728 Газпром 3Р22 в CNY - 1 шт. Начал 2 недели назад, и продолжаю докупать в портфель этот выпуск. Теперь в портфеле 4 шт. Юаневая облига от газового гиганта $GAZP сейчас даёт доходность выше 9% в $CNYRUB, погашается в апреле 2030. Также у меня есть приличная позиция по аналогичному предыдущему выпуску 3Р20 с погашением на год раньше. Чтобы не выбирать отдельные корп. фиксы, ввалил ещё немного деньжат в бондо-фонд от УК Первая: 🔸$SBRB (Фонд корп. облигаций от Сбера) - 300 паёв. 👉Итого на облиги и фонды облиг потратил ~32,5К ₽. ------------------------ 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~51К ₽. Как видите, на отскочившем рынке и слабеющем рубле фокус моего внимания сместился на облигации и валютные инструменты. 🤑Следующая закупка планируется 11.09.2026. 🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️ #sid #инвест_марафон #акции #облигации #псвп
Card image 1
63
64
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

4 сентября в 15:19

🦥Потратил 199 ТЫС. ₽ на фондовом рынке в августе! Куда они ушли? В августе склады WB закончились, и под ударами оказались склады ОЗОНа. Индекс $IMOEXF болтался в диапазоне 2100-2300 п. после июльского обвала, рубль сказал "кря" и продолжил стремительно слабеть, а в Москву зачем-то прилетал целый директор ЦРУ. Ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 199 ТЫЩ. 🛒Тактика покупок Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы - акции, облигации, БПИФы, валютные инструменты. Распределение долей активов зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда - количества выпитого. 🤷‍♂️Инвестировать для меня - это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации. 💰Вложил в августе - 199 000 ₽! В августе 2026 я вложил в российский рынок 199 тыс. ₽ - это существенная, но далеко не рекордная месячная сумма для меня. На 2026-й год я поставил цель инвестировать в рынок (включая реинвест купонов и дивидендов) не менее 200К ₽ ежемесячно. В июне я психанул из-за стремительного обвала, разбил все копилки и занёс на биржу 371 тыс, а в июле на пике обвала ввалил в рынок ещё 325 тыс. ₽. 🏆Рекорд рекордов за всю многолетнюю историю моего инвестирования случился в мае 2025: 402 тыс. ₽! До этого (и после этого) я ни разу в жизни не тратил с брокерских счетов ТАКОЙ объем средств за один календарный месяц. 📊Суммы пополнений в августе распределились так: ● в 1-ю пятницу августа - 45 тыс. ₽; ● во 2-ю пятницу августа - 55 тыс. ₽; ● в 3-ю пятницу августа - 54 тыс. ₽; ● в 4-ю пятницу августа - 45 тыс. ₽ 💸Достичь таких результатов в т.ч. помогают купоны, дивы и проценты с вкладов, которые при реинвестировании я тоже учитываю в общей сумме пополнений. 💰Из-за резкого падения рынка, в конце июня - начале июля я опустошил ВСЕ свои накоп. счета и начал тратить "подушку" в фондах ликвидности, чтобы покупать просевшие активы. 💼Что покупал в августе 2026? Значимые покупки в течение 3-го летнего месяца: ● $YDEX Яндекс - 2 акции; ● $OZON ОЗОН - 4 акции; ● $MOEX Мосбиржа - 3 лота; ● $SU29028RMFS6 ОФЗ 29028, 40 шт.; ● $RU000A10CRC4 Норникель 1Р14 в USD - 6 шт; ● $RU000A10F728 Газпром 3Р22 в CNY - 3 шт. 🤷‍♂️Традиционно активно покупаю биржевые фонды (в основном $SBMX, $EQMX и DIVD), т.к. не считаю себя умнее нашего коллективного рынка. 👉Также закупал флоатеры (в качестве страховки от дальнейшего удержания/повышения ключевой ставки) и рублёвые корп. облиги с хорошей купонной доходностью (для сценария, в котором ставку продолжат сдувать). 💸Суммарно за месяц на акции потратил 73,5К ₽, на облигации - 122К ₽, на драгметаллы и валюту - 3,5К ₽. Вместо валюты покупал валютные бонды, затраты на которые отнес к "облигациям". 🍂Что будет в сентябре? Даже крупные див. выплаты не смогли пока закрепить рынок выше 2250 п. Очень многое будет зависеть от геополитики: насколько сильно стороны готовы взвинтить градус эскалации, подпишет ли Трамп т.н. "аццкие" санкции против России и Ирана. ⚔️Всё больше атак по инфраструктуре враг наносит с использованием БПЛА. Наблюдаем за развитием ситуации с бензином и товарными складами. Переговорщики от США (Уиткофф и Кушнер) должны вот-вот посетить и Киев, и Москву. Хочется надеяться на какие-то подвижки в мирном треке. Входим в очень волатильную фазу, пристегните ремни. Напоминаю, что 11 сентября состоится заседание ЦБ по ставке, а ещё спустя неделю - важнейшие выборы в Госдуму. 😎Планы на сентябрь всё те же: покупать перспективные доли в крупных бизнесах, давать в долг под хороший процент интересным компаниям, наращивать свой денежный поток, сходить проголосовать. И, конечно же, делиться с вами мыслями о новых биржевых инструментах и о жизни в целом! 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #акции #пульс_оцени
Card image 1
70
71
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

4 сентября в 9:38

🔥ТОП-10 самых упавших акций этого лета 🏖️Грустно, но лето закончилось. Для российского рынка акций оно стало невероятно волатильным: в июле случилась кульминация рекордной серии из 19 недель падения подряд. 📉Падали почти все бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона умудрились превзойти даже самые пессимистичные прогнозы, показав особенно сильную просадку. Давайте посмотрим, какие из этих фишек можно брать с прицелом на отскок. 🏆Я провёл авторское исследование и отобрал лидеров падения за 3 летних месяца среди акций, входящих в Индекс Мосбиржи. Расположу их в порядке увеличения размера просадки. 💎$GAZP Газпром (-23,3%) Казалось, что ниже ему падать уже некуда, однако Газик доказал, что невозможного не бывает. Я даже делал спецвыпуск о том, как Газпром засадил миллионы инвесторов в многолетние убытки. 💎$TRNFP Транснефть (-25,4%) В самый адовый торговый день этого лета (17 июля) Трансуха резко объявила о выплате дивидендов с доходностью под 18% и тут же ушла в отсечку. Поэтому реальное снижение гораздо скромнее - около 8%. 💎$X5 КЦ ИКС 5 (-27,3%) Летние дивиденды X5 были скромнее Транснефти - 11% дивдоходности. Зато ИКС 5 платит не один раз в год, а чаще. Акции продолжают болтаться вблизи минимумов из-за того, что рынок опасается последствий возможных атак БПЛА на логистическую инфраструктуру ритейлера. 💎$IRAO Интер РАО (-28,5%) Тающая «кубышка» и снижение КС обрушили проц. доходы, а отчёт за 1п2026 показал падение прибыли на 17,2%. Ещё Интер РАО впервые попала в 21-й пакет санкций ЕС. К этому добавился дивгэп в июне с падением на 12%. 💎$RUAL РУСАЛ (-30,6%) Компания впервые за 11 лет получила чистый убыток по итогам 2025 ($455 млн), а укрепление рубля и взлёт проц. расходов на 71% съели экспортную маржу. Санкции привели к обвалу экспорта в Европу в 4,5 раза. 💎$AFLT Аэрофлот (-31,5%) Почти половина просадки - это щедрый дивиденд за 2025 г. (более 15%). Ну и, конечно, сильно "придавила" Аэрофлот к земле внешняя конъюнктура: закрытия аэропортов из-за угроз БПЛА, вынужденные отмены и задержки рейсов, рост цен на авиатопливо. Чистый убыток за 1 полугодие - 367 млн ₽. 💎$VTBR ВТБ (-32,5%) Акции на днях пробивали ИСТОРИЧЕСКОЕ дно. Что происходит у "синего" банка, без поллитры не разобраться. Обещанная допка по 87 ₽ так пока и не случилась (похоже, дураков нет), а объявленная сделка с WB на фоне происходящего кажется сюрреализмом. Зато июльские дивы были почти 17%. 💎$AFKS АФК Система (-41,8%) Котировки ключевого актива $OZON рухнули на 27% после серии атак дронов на склады, а дочерняя Сегежа продолжает генерировать многомиллиардные убытки. Вдобавок АФК заложила в ВТБ пакет акций OZON на 320 млрд ₽, что сильно понизило веру рынка в способность холдинга успешно справиться с долговым бременем самостоятельно. 💎$VKCO ВК (-49,4%) Очередное историческое днище. В июле ЕС ввел санкции против ВК, после чего Apple и Google удалили все приложения VK из своих магазинов. К этому добавились многолетние убытки, огромные долги и новая угроза — мессенджер WB Chat от Wildberries. 🏆$PLZL Полюс (-50,1%) Кто бы мог подумать ещё весной, что золотодобытчик Полюс станет ГЛАВНЫМ РАЗОЧАРОВАНИЕМ этого лета? Акции обвалились на 50% из-за шокировавшего рынок решения приостановить див. выплаты вплоть до 2030 г. 🍁Что буду делать осенью Так получилось, что ВСЕ акции из списка главных летних неудачников есть в моем портфеле, хотя по некоторым позиция символическая. 🎯Наиболее крепкими считаю Транснефть, Полюс и ИКС 5, эти бумаги я подбирал на летней коррекции. А вот ВТБ, ВК и Систему при нынешних условиях я бы поостерёгся котлетить - первые постоянно забивают на интересы миноритариев, вторые бесконечно копят долги и убытки, ну а Система сейчас в крайне трудном положении. 💼Осенью буду продолжать делать то, чем занимаюсь уже 8 лет - спокойно и методично инвестировать в фондовый рынок, соблюдая баланс акций и облигаций. Часть кэша также держу на вкладах. Я готов к любому сценарию. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #акции #пульс_оцени
Card image 1
101
102
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

3 сентября в 7:47

🧪Новые облигации: Полипласт БО-17 [фикс] и БО-18 [флоатер] Наш любимый Полипласт всё лето держал нас без очередной "дозы" биржевых облигаций, но наконец снова радует новым размещением. И сразу ДВОЙНЫМ! 😈Страшно? После приколов с Монополией, ЕвроТрансом, Оил Ресурсом и т.д., холодок должен пробирать всех кредиторов Полипласта тоже. 🔬Эмитент: АО «Полипласт» 🧪Полипласт – крупнейший в РФ производитель пром. химикатов для строительной отрасли. Также выпускает химикаты для нефтедобычи, металлургии и других отраслей. В составе холдинга - 8 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров. 60% сырья - собственного производства. Контора реально крупная, это вам как говорится не шубу в трусы заправить😎 ⭐️Кредитный рейтинг: А "стабильный" от АКРА (июль 2026) и НКР (повышен в ноябре 2025). 💼В обращении уже 16 выпусков: 4 рублевых фикса, 2 флоатера, 6 долларовых и ещё 4 юаневых до кучи. Весь этот зоопарк разместился в период с декабря 2024 - поэтому я давно называю Полипласт "бешеным принтером". Ближайшее погашение на 1 млрд - в январе 2027, до этого ещё будет пара оферт. Я держу в портфеле БО-12 и БО-14 с привязкой к баксу. $RU000A10ECW0 $RU000A10F7V9 $RU000A10ECX8 $RU000A10DZK8 $RU000A10DEQ0 $RU000A10CTH9 $RU000A10CH11 $RU000A10C8A4 $RU000A10BU07 $RU000A10BPN7 $RU000A10BFJ6 $RU000A10B4J5 📊МСФО за 1п2026: 🔼Выручка: 116 млрд ₽ (+22,4% г/г). Себестоимость выросла ещё больше, на 27,3% до 75,1 млрд ₽. EBITDA (расчетная, по моей оценке) увеличилась на 34% до 33,7 млрд ₽, рентабельность EBITDA вполне достойная - 29%. 🔼Чистая прибыль: 11,2 млрд ₽ (+45%). Отличный рост, правда финансовые доходы рухнули аж на 93,5%. 💰Собств. капитал: 58,1 млрд ₽ (+24% за 6 мес). Активы прибавили 26% до 489 млрд ₽. На балансе 2,45 млрд ₽ кэша (в конце 2025 было 4,49 млрд). 🔺Кредиты и займы: 278 млрд ₽ (+18% за 6 мес). Оценочная долговая нагрузка Чистый долг/EBITDA выросла с 3,8x до 4,1x. Капитал покрывает чистый долг на 21% - здесь ситуация чуть улучшилась за счет роста капитала. ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск БО-17 (фикс): ● Купон: до 17,75% (YTM до 19,27%) ● Выпуск для всех 💎Выпуск БО-18 (флоатер): ● Название: Полипласт-П02-БО-18 ● Купон до: КС+375 б.п. ❗️Только для квалов 💎Общие для обоих: ● Объем: от 1 млрд ₽ ● Срок: 2 года (720 дней) ● Выплаты: 12 раз в год ● Без оферты и амортизации ● Рейтинг: А от АКРА и НКР ⏳Сбор заявок - 4 сентября, размещение - 9 сентября 2026 😳Резюме: его не остановить! 🔬Итак, Полипласт ОПЯТЬ размещает фикс и флоатер на 2 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Довольно крупный и известный эмитент. Лидер рос. рынка строительных химикатов, а также экспортер продукции в 50+ стран с неплохим рейтингом А. ✅Рост показателей. Выручка, чистая прибыль и капитал кратно выросли за прошлые 3 года, бизнес активно расширяется (я бы сказал, даже ЧЕРЕСЧУР активно). ⛔️Взрывной рост долга. Из-за масштабной инвестпрограммы и сделок M&A, компания набрала гигантскую кучу долгов. В 2027 г. будет пик погашений по облигациям, искать придётся около 30 млрд ₽. ⛔️Проблема с ликвидностью. Суммарные краткосрочные обязательства на середину 2026 - более 260 млрд ₽, тогда как на счетах всего 2,5 млрд, ещё 90 млрд зависло в дебиторке. А на фоне монструозной инвест-программы, свободный ден. поток в глубоком минусе. 💼Вывод: инвестпрограмма даёт свои плоды, компания реально генерит больше денег за счет ее реализации. По плану, долговые метрики должны улучшиться по окончании капекса, но нынешняя гигантская пирамида долгов реально выглядит всё СТРАШНЕЕ. 🤔Ликвидности и невыбранных кредитных линий осталось немного, и я не очень понимаю, где брать столько денег на погашение и рефинанс. Полипласт плотно "подсел" на иглу постоянно увеличивающихся кредитов, с которой будет очень тяжело слезать. Одна надежда, что к 2027 г. новые мощности дадут резкую прибавку кэша. Сам сижу в валютных выпусках и надеюсь, что кассовых разрывов у эмитента не произойдет. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #псвп
Card image 1
78
79
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

2 сентября в 6:40

🏗️ Глоракс: выручка взлетела на 45% за счёт проектов по всей стране Сегодня на "прожарке" — свежий отчёт девелопера ПАО «Глоракс» $GLRX по МСФО за 1-е полугодие 2026 года. За отраслью недвижимости я с интересом слежу. Компания, которая в 2025-м провела IPO и с тех пор активно расширяет географию продаж, показала неоднозначные, но в целом очень крепкие результаты. 📊 Результаты по МСФО за 1п2026 Смотрим цифры из только что опубликованного отчета: 🔼 Выручка: 27,0 млрд ₽ (+45% год к году). Доля региональных проектов в выручке выросла в 2,7 раза — с 22% до 59%. Валовая прибыль увеличилась на 28% до 9,8 млрд ₽. 🔼 Сопоставимая EBITDA: 8,6 млрд ₽ (+36% г/г). Рентабельность по EBITDA на впечатляющем уровне 32%. EBITDA за последние 12 месяцев (LTM) вообще удвоилась. 🔼 В сопоставимом выражении чистая прибыль выросла на 29% (с 1,2 до 1,6 млрд ₽) - это главный показатель, очищенный от разового эффекта от выгодной сделки M&A в 1 полугодии 2025. Для органического роста основного бизнеса это очень и очень сильно на текущем рынке. При этом, если посмотреть в отчет, то мы увидим, что чистая прибыль с учетом M&A снизилась на 32%, но это связано исключительно с эффектом высокой базы прошлого года — тогда в отчётность попал разовый доход от приобретения группы «ЖилКапИнвест». 💰 Собственный капитал: 8,62 млрд ₽ (+24% за 6 мес). На счетах 685 млн ₽ денежных средств, плюс на эскроу ещё 35,3 млрд ₽. 👉 Долговая нагрузка Чистый долг/EBITDA: 2,9x. Это ниже ключевого ориентира компании в 3,0x. Средняя ставка по кредитному портфелю снизилась на 1,4 п.п. до 11,8% (на конец 2025 года было 13,2%). Отношение чистого долга к капиталу с учетом эскроу – 5,05х. Для девелопера — приемлемо. 🏗️ Что стоит за ростом? Главный драйвер — масштабирование регионального бизнеса. Впервые регионы сформировали более половины консолидированной выручки компании. 🏢 Растущая динамика обеспечена активной реализацией действующих проектов и выводом новых очередей, в том числе в крупных проектах «Экосити» в Казани и «Статус на Гребном канале» в Нижнем Новгороде. При этом компания сохраняет высокую операционную эффективность: доля коммерческих и административных расходов осталась на уровне 12% от выручки, несмотря на расширение географии. 👉 Кстати, Альфа-банк прогнозировал чистую прибыль на уровне 1,6 млрд ₽, выручку — 26 млрд, EBITDA — 5,6 млрд. Фактические цифры оказались даже лучше прогнозов по выручке и EBITDA, а по чистой прибыли — точно в цель. 🚀 После публикации отчетности, акции GLRX в моменте прибавили +4,5%. Рынок позитивно воспринял результаты полугодия, что абсолютно логично, учитывая показатели. А с середины августа котировки вообще прибавили порядка 37%. 🎯 Ключевые выводы Компания продолжает системно трансформировать инвестиции в региональную экспансию в устойчивый финансовый результат. Инвестиции последних лет приносят осязаемые плоды — регионы дают уже 59% выручки. ✅ При этом рентабельность по EBITDA (32%) остаётся одной из самых высоких в отрасли. Долговая нагрузка — под контролем. Средневзвешенные ставки по кредитам — снижаются. Основной риск: высокая зависимость от ипотечного рынка и макроэкономической ситуации (как и у всей отрасли). Но пока компания демонстрирует, что масштабирование идёт без потери эффективности. Продолжаю держать в портфеле облигации GloraX и следить за динамикой бизнеса. $RU000A10FMQ8 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655 🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️ #sid #отчетность #GLRX #недвижимость #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
Card image 1
81
82
Sid_the_Sloth
Sid_the_Sloth

1 сентября в 6:32

🔬Новые облигации: ХимМед 1Р1 на 3 года. Доходность до 25%! Встречаем интересный химико-медицинский дебют на долговом рынке! Группа "ХимМед" постепенно трансформируется из дистрибьютора в полноценного производителя, а для этой трансформации ей не помешают финансовые вливания. 🧪Эмитент: АО "ХимМед" ХимМед - один из ведущих дистрибьюторов в РФ на рынке химических и лабораторных реагентов, а также лабораторного и аналитического оборудования. Группа проводит исследования по разработке новых методов производства химических продуктов и развивает собственное производство реагентов и приборостроения на базе площадок в Подольске и Зеленограде. По итогам 2025 г. доля собственного пр-ва составила 5% от выручки и 15% от EBITDA. В планах - потенциальное проведение IPO. Химмед даже получил целевой льготный заем от Московского венчурного фонда на эти цели. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB- "стабильный" от Эксперт РА (июль 2026). 💼Облигаций в обращении нет, это дебют. Но ранее компания уже разместила короткие ЦФА на 500 млн, которые нужно будет погасить в декабре. 📊МСФО за 2025: 🔼Выручка: 9,3 млрд ₽ (+46,5% г/г). Себестоимость выросла чуть меньше, на 42,3% до 5,92 млрд. Компания динамично развивает бизнес, и при этом старается сдерживать расходы. 🔼EBITDA: 1,45 млрд ₽ (рост в 2,8 раза г/г). Рентабельность EBITDA улучшилась со скромных 8% до вполне уверенных 15,5%. 🔼Чистая прибыль: 566 млн ₽ (рост более чем в 11 раз г/г!). При этом фин. расходы подросли сразу вдвое, до 678 млн ₽. Но и фин. доходы почти удвоились. 💰Собств. капитал: 2,76 млрд ₽ (+26% за год). Активы увеличились на 36% до 10,6 млрд. На счетах 1,14 млрд ₽ кэша (годом ранее было лишь 616 млн). 🔺Кредиты и займы: 4,07 млрд ₽ (+70% за год). При этом нагрузка Чистый долг/EBITDA снизилась с 3,49х до ~2,02х за счет роста EBITDA и денежной позиции. Отношение ЧД/Капитал на уровне 1,06х - очень комфортное. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: до 500 млн ₽ ● Купон: до 22,5% (YTM до 24,97%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ❗️Оферта: пут через 1,5 года ● Амортизация: нет ● Рейтинг: BBB- от ЭкспертРА ⏳Сбор заявок - 3 сентября, размещение - 8 сентября 2026 🤔Резюме: любопытный дебют 🧪Итак, ХимМед размещает фикс на 3 года с ежемесячным купоном, без амортизации и с офертой на середине срока. ✅Динамичный рост бизнеса. Выручка за прошлый год выросла в 1,5 раза, а EBITDA вообще почти втрое. Компания наращивает масштаб на фоне активного спроса на хим. реактивы и лабораторное оборудование. ✅Комфортная долговая нагрузка. Хотя абсолютная сумма долга увеличилась, но компания грамотно распорядилась полученными займами. Чистый долг/EBITDA снизился с 3,6x до 2,0x, покрытие процентов ICR улучшилось с 1,6x до 2,3x. В рамках среднесрочной стратегии менеджмент ориентируется на удержание показателя долговой нагрузки на уровне в пределах 2,0-3,0x (что обеспечит сбалансированный рост и фин. устойчивость). ✅Свежий кредитный рейтинг. Эксперт РА отмечает сильные рыночные и конкурентные позиции, умеренно высокий уровень рентабельности, приемлемый уровень долговой нагрузки и низкий корп. риск. ⛔️Минусовой кэш-флоу. Операционный денежный поток после уплаты процентов отрицательный 2-й год подряд (минус 74 млн ₽ в 2025 г). По словам компании, это связано с активной фазой инвест-цикла. Пик погашений банковского долга (2,66 млрд ₽) придется на 2027 год, и его логично постепенно замещать более дешевым облигационным. 💼Вывод: выглядит как интересный дебют с определенным потенциалом к апсайду. Быстрорастущая компания в понятном, важном и полезном секторе экономики. Вероятно, выход на долговой рынок - это в т.ч. часть стратегии для повышения узнаваемости в рамках подготовки к IPO, поэтому я присмотрюсь. ⚠️Разумеется, не ИИР: эмитент относится к сегменту ВДО со всеми присущими данной отрасли рисками! Обратите внимание, что выпуск размещается на СПБ Бирже, поэтому у брокера Сбер участие будет недоступно. Остальные крупные брокеры позволяют участвовать в первичке. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #вдо
Card image 1
68
69