🛴 $WUSH наконец показал, что умеет зарабатывать, а

не только жечь деньги Смотрю я на отчёт Whoosh за первое полугодие и вижу главное: компания впервые за долгое время показала, что может расти не за счёт бесконечного раздувания парка, а за счёт эффективности. Выручка выросла всего на 4 процента, до 5,56 млрд рублей, но EBITDA кикшеринга подскочила на 43 процента и достигла 1,44 млрд . Рентабельность по этому показателю поднялась с 19 до 26 процентов — это уже совсем другой уровень дисциплины . Эффект от программы операционной эффективности компания оценивает почти в 400 млн рублей . Самое интересное тут — российский сегмент. Выручка в России и СНГ удержалась на уровне прошлого года, хотя парк сократили более чем на 6 процентов, перебросив флот в Латинскую Америку . EBITDA при этом выросла на 73 процента и превысила 1 млрд рублей . То есть компания перестала гнаться за количеством самокатов и занялась монетизацией: точнее распределяет флот, повышает среднюю продолжительность поездки и работает с тарифами . Доля рынка по поездкам держится около 45 процентов . Латинская Америка пока в активной инвестиционной фазе. Выручка сегмента выросла на 22 процента и достигла 1,1 млрд рублей, а доля в общей выручке группы поднялась до 20 процентов . Но EBITDA там просела на 4 процента — сказываются запуск Мексики, поэтапный вывод флота и низкий сезон . Компания ожидает, что полноценная отдача придёт во втором полугодии, когда парк в регионе достигнет как минимум 30 тыс. самокатов и начнётся высокий сезон с октября по декабрь . Средняя выручка на поездку в Латинской Америке в 1,8 раза выше, чем в России, так что потенциал там действительно большой . По долгу ситуация улучшается, но остаётся напряжённой. Чистый долг к EBITDA снизился с 3,7х на конец 2025 года до 3,4х . Это движение в правильную сторону, но всё ещё выше комфортного уровня в 3,0х, который компания ставит целью на конец года . Чистый убыток сократился на 6,7 процента, до 1,77 млрд рублей, но остаётся отрицательным . Компания подтвердила ориентир по EBITDA кикшеринга на уровне 4,5 млрд рублей и выход на положительный свободный денежный поток, но при этом допустила, что годовой рост выручки может оказаться ниже первоначальных ожиданий . Я лично вижу здесь историю, где операционная эффективность реально работает, но ключевое условие для дальнейшего снижения долга ещё не выполнено. Высокий сезон в Латинской Америке должен показать, подтвердится ли снижение долговой нагрузки ниже 3,0х и выход на положительный FCF. Аналитики из Эйлера подтверждают рекомендацию держать с целевой ценой 45 рублей, но отмечают, что предпосылок для позитивной переоценки акций в ближайшей перспективе пока не видят . Для меня это скорее наблюдение за тем, как компания справится с исполнением своих обещаний, чем активное действие, и тут каждый решает сам, насколько такой профиль подходит под его стратегию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны