Арбитраж через фьючерсы: что доступно нам и как это работает? На прошлой неделе я опубликовал несколько отработавших идей, где вроде бы как брал один и тот же актив, но в разные стороны - сошел ли я с ума или так надо? Фьючерс - это ставка рынка. Вы заметили, что значение фьючерса очень часто отличается от базового актива? Например, наш тикер нефти BRG4 торгуется по разной цене с базовым UKOIL (базовый актив на Brent). Иногда разница большая, иногда - нет. Когда наш фьючерс стоит больше базы - это значит, что рынок (особенно это касается физиков) лонгует его и верит в рост - контанго Когда наш фьючерс стоит меньше базы - это значит, что рынок верит в падение и шортит его - это называется бэквордация Но есть важная деталь: каждый фьючерс, кроме вечных, имеет день экспирации: обычно фьючерс поставляется на 1 или 3 месяца. Экспирация, если простыми словами - это конец торговли фьючерса и на момент его экпирации он должен быть равен цене его базового актива. Та же нефть BRG должна сравняться с базовым UKOIL. Если вы не продадите фьючерс до экпирации - у вас закроется позиция автоматически. Примеры пар фьючерсов и базы. 1. Фьючерс на акцию приравняется к цене акции. 2. 1000 долларов во фьючерсе SIH4 (1 контракт) сравняется с 1000 долларов USDRUB. Аналогично с другой валютой 3. Газ NGG4 приравняется к базовому фьючерсу NGG4, но на NYMEX, который, в свою очередь привязан к спотовому активу. 4. GDH4 к GD1 Как искать выгодный спред? 1) Смотрим на фьючерс и спотовый актив 2) Считаем разницу между ними и смотрим, когда экпирируется фьючерс 3)Считаем нашу потенциальную прибыль в том случае, если мы откроем противоположные позиции друг к другу Пример. Я вам давал идею на спред гонконгского доллара: 1) Сейчас спот равен 9,66, фьючерс равен 10,74 2) Разница между ними: 10%, а экспирация фьючерса меньше, чем через 2 месяца. 3) 10:2 = 5% в месяц, это 60% годовых, что обгоняет процентную ставку почти в 4 раза, следовательно, эта сделка имеет смысл лично для меня. *Учитываем риски в виде блокировки валюты. Таким образом, если мы видим большой спред и понимаем, что ставка на его сокращение принесет нам 20-25+% годовых - мы можем почти без риска их забрать. (Учитываем только комиссию и плату за плечо, если мы его берём) Аномальный спред. Бывают ситуации, когда можно отработать более рискованные сделки, но и более прибыльные. Бывают моменты, когда фьючерсы на один и тот же актив, но разных месяцев имеют огромный спред - это также можно отыграть. Тут алгоритм прост: 1) Смотрим спотовый актив и два ближайших фьючерса: метод выгоден только на активы, которые поставляются на 1 месяц - нам доступны только газ и нефть 2) Смотрим разрыв между двумя ближайшими фьючерсами: если он равен более 18-20%, это интересный вариант. Например: моя идея по газу, которая полностью отработала. Спред между январским NGF4 и NGH4 был равен 28% Январь, который экпирируется через неделю близок к базовому фьючерсу и спотовому активу, а февраль отличается на такой огромный процент, хоть и экспирация произойдет через месяц. Как бы то ни было, это огромный разрыв, который можно торговать. Риск здесь больше, но и прибыль больше. Я забрал 10% чистыми за неделю - идею публиковал Итог. Таким образом и работает арбитраж: это возможность заработать на слабых местах маркет мейкеров и разгоне того или иного актива. Это некие дыры в системе, которые дают безрисковые сделки Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 {$NGF4} {$NGH4} $HKDRUB {$HKH4}