КАКОЙ-ТО ТРЕШ🤣

💥 BITCOIN: потери на триллионы – когда дно? Всем доброго! 📉На прошлой неделе рынок криптовалют оказался под сильным давлением, и биткоин продемонстрировал одну из самых резких просадок за последние месяцы. В конце января цена опустилась до $83 000, а затем, пробив психологически важную отметку $80 000, падение ускорилось. В начале февраля давление на цену продолжилось, и на фоне массовых ликвидаций с кредитным плечом биткоин обвалился до уровня ~ $62 000. 🔪 Одновременно индекс страха и жадности упал до 11 пунктов, отражая крайне негативные настроения среди инвесторов. Хотя впоследствии котировки отскочили чуть выше $70 000, общая волатильность осталась высокой. Всё это говорит о сохраняющемся напряжении на рынке. 🔍 Почему это происходит: 4 ключевых фактора давления на биткоин Рынок реагирует как на макроэкономическую повестку, так и на внутренние особенности криптоиндустрии. 1) Уход от риска и смена настроений. Когда на рынках растёт неопределённость, инвесторы в первую очередь избавляются от наиболее волатильных и рискованных активов – к ним традиционно относят криптовалюты и акции технологических компаний. Именно такая динамика наблюдается сейчас. 2) Макроэкономическая и геополитическая нестабильность. Федеральная резервная система пока не начала снижать ставку, несмотря на замедление инфляции, и сохраняет её на высоком уровне. Это усиливает давление на рискованные активы – криптовалюты в том числе. Одновременно продолжаются споры вокруг бюджета, а на фоне нестабильной геополитики инвесторы всё чаще выбирают более спокойные инструменты – золото, облигации. 3) Регуляторные неопределённости в США. Американские власти продолжают обсуждать законодательное регулирование криптовалютного рынка, но чёткого контура пока нет. Эта затянутая пауза воспринимается рынком как риск: неясно, будут ли усиливаться меры давления и ограничивать сервисы. Пока это в подвешенном состоянии – участники предпочитают не рисковать. 4) Плечи и ликвидации. Падение цены ниже ключевых уровней (в частности, $80 000) вызвало волну автоматических ликвидаций маржинальных позиций. Биржи принудительно закрывают сделки, где не хватает залога – это усиливает продажу. По оценкам, только за несколько дней ликвидации превышали несколько миллиардов долларов, что стало триггером дальнейшего падения и эмоциональной распродажи. 🔖 Сценарии на ближайшее время: как может развиваться рынок биткоина После резкой коррекции рынок оказался в точке неопределённости: движение в любую сторону возможно, и участники оценивают ситуацию через призму технических уровней, внешнего фона и поведения крупных игроков. Сейчас цена около $67 000, то есть ниже $70 000. Пока рынок не вернёт уровень $70 тыс., базовый сценарий – движение в диапазоне $60-70 тыс. после резкого снижения. 🟩 Сценарий 1: возвращение выше $70 000 = движение к $75 000 Если цена поднимется выше $70 тыс. и удержится там несколько дней, тогда следующий ориентир – $75 тыс. 🟥 Сценарий 2: ниже $70 000 = повторное снижение к $60-63 тыс. Если цена остаётся ниже $70 000 и начинает снижаться, возрастает вероятность повторного движения в район $60-63 тыс. 🔪 Допускаю и более жёсткий сценарий – снижение ниже $50 000. Вероятность у него ниже, но такой уровень мог бы стать интересной зоной для набора позиции. Риск при этом высокий, поэтому вход имеет смысл только без плеча и с горизонтом от года, лучше постепенно, чтобы оставить запас на дальнейшие колебания. 📌 Сейчас уровень $67 тыс. тоже выглядит интересным для постепенного входа, но фон слишком нервный: в мире много неопределённости. Так что будьте внимательны! _____________ А вы как думаете, что вероятнее дальше: возврат выше $70К к $75К, повторный тест $60-63К или более жёсткий сценарий ниже $50К ❓ #биткоин #обзор #пульс #пульс_оцени #анализ #аналитика #акции #инвестиции

🏆 ЗОЛОТО – Будет ли продолжение ралли в 2026 году? Рост цен на золото в 2025 году не был случайным. Он стал отражением масштабных изменений в восприятии глобальных рисков. 🎯 В центре внимания теперь не частные инвесторы, реагирующие на колебания новостного фона, а крупные финансовые институты и центробанки, которые формируют стратегические решения на десятилетия вперёд. 📈 За прошлый год стоимость унции выросла более чем на 50%. Это сопровождалось волатильностью в начале 2026-го, но краткосрочные колебания не отменяют сути: – спрос на золото сегодня носит не спекулятивный характер, а отражает долгосрочную переоценку роли этого актива. В первую очередь со стороны государств. Центральные банки развивающихся стран, включая Китай, Индию и Казахстан, только за один год купили свыше 1 000 тонн. Это крупнейший объём за десятилетия. Такие покупки стали частью новой политики управления резервами. 💼 Параллельно с этим растёт и интерес со стороны частных инвесторов, но уже в другом качестве. Инвестиции в золото, включая покупку монет, слитков и долей в фондах, не связаны с паникой или желанием быстро заработать. Это часть более осознанной стратегии – защита капитала от нестабильности в мировой экономике и политике. 📊 Золото всё чаще воспринимается не как временное убежище, а как нейтральная основа в портфеле. При этом объёмы добычи и переработки почти не изменились. Производство за год выросло всего на 1%, переработка – на 3%. Даже при росте цен на рынке нет возможности быстро нарастить предложение. Отсюда = высокая чувствительность цены к изменениям спроса. Рост золота в начале 2026 года связан сразу с несколькими факторами: •Во-первых, усилилась геополитическая напряжённость – вспыхнули новые конфликты, обострилась ситуация в отдельных регионах, и на фоне этих рисков инвесторы начали уходить в защитные активы. •Во-вторых, ослабление доллара USD000UTSTOM сделало золото доступнее для покупателей, которые рассчитываются в других валютах. Когда доллар дешевеет, за ту же сумму в евро, юанях или рупиях можно купить больше золота. Это поддерживает спрос со стороны иностранных участников – особенно в Азии и на Ближнем Востоке. •В-третьих, рынок ждал скорого снижения ключевой ставки ФРС США – это подогревало рост золота. Но затем обсуждение кандидатуры Кевина Уорша, сторонника жёсткой монетарной политики, изменило ожидания: стало ясно, что ставка в США может остаться высокой дольше. На перегретом рынке этого оказалось достаточно для быстрой коррекции. 🔐 В такой обстановке золото воспринимается как более надёжный актив, не потому, что оно «всегда растёт», а потому что за ним не стоит ни долг, ни обязательства со стороны какой-либо страны или компании. Оно может быть волатильным, но не может обесцениться из-за дефолта или «проблем» у эмитента. 🔎 На горизонте 2026 года спрос на золото, скорее всего, останется сильным. Центробанки, по всей видимости, продолжат наращивать долю драгметаллов, особенно на фоне сохраняющегося напряжения в мировой политике и торговле. 🙈 Аналитики крупнейших инвест.банков дают широкий диапазон оценок на конец года – от 5 400 до 6 300 долларов за унцию. Средняя прогнозная цена – около 5 000. Это не означает стабильный рост, но указывает на то, что интерес к золоту теперь базируется не на эмоциях, а на структурных сдвигах в управлении рисками. ✅ Таким образом, золото возвращает себе роль базового компонента в глобальной системе накоплений, особенно на фоне бесконечных «договорнячков» и шоков в геополитике. 💰Инвестировать в золото можно по-разному: напрямую в металл, через фонды вроде TGLD@ , фьючерсы GDH6 или акции добывающих компаний, таких как ЮГК UGLD или Полюс PLZL Но важно помнить, акции зависят не только от цен на золото, но и от операционных, производственных и страновых факторов. Каждый инструмент несёт свой набор рисков – перед инвестированием важно это учитывать. 🚀👍🏻 Ставь лайк если веришь в рост золота в 2026 г #золото #обзор #пульс #пульс_оцени #анализ #аналитика #акции #инвестиции

⛓️ CHMF (Северсталь) ПЕРИОД МАСШТАБНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ Всем доброго! В последние полтора года российские производители стали столкнулись с сочетанием неблагоприятных факторов как на внутреннем, так и на внешнем контуре. Внутри РФ потребление стали заметно сократилось, прежде всего в строительном секторе. 🌏 На внешних рынках наблюдалось снижение цен (в первую очередь из-за замедления внутреннего спроса в Китае и роста экспортных поставок) и ухудшение конкурентных позиций российской стали на фоне укрепления рубля и усиления конкуренции со стороны китайских производителей. ⚫️ Что по результатам за 2025 год? 🔻Выручка: 712,9 млрд руб. (-14% г/г) 🔻EBITDA: 137,6 млрд руб. (-42% г/г), маржа 19% (-10 п.п.) 🔻Чистая прибыль: 32,0 млрд руб. (-79% г/г) 🔻Свободный денежный поток (СДП): -30,5 млрд руб. (против +96,8 млрд руб. годом ранее) 🔸Инвестиции (CAPEX): 173,5 млрд руб. (+46% г/г). Причины подобных результатов понятны. Это комбинация: (1) слабой ценовой конъюнктуры, о которой говорилось выше и (2) разового эффекта от обесценения части активов. ⚫️ Что по продажам за 2025 год? Объёмы продаж Северстали за 2025 – 11,2 млн тонн. «Северсталь» показала рост объёмов: – Чугун: 11,21 млн т (+12% г/г) – Сталь: 10,83 млн т (+4% г/г) Это связано с тем, что в 2024 проходили крупные ремонты, часть мощностей простаивала. ⚫️ Внутри портфеля: •Доля ВДС (продукция с высокой добавленной стоимостью) снизилась до 49% (5,56 млн т). Компания объясняет это падением спроса на трубы большого диаметра (ТБД) на фоне переноса нефтегазовых проектов из‑за высокой ставки. •Коммерческая сталь (базовый готовый прокат): 4,52 млн т (-5% г/г). Снижение связано с ослаблением спроса на российском рынке. •Полуфабрикаты (металл на ранней стадии обработки): 1,16 млн т. В 2024 году было 0,46 млн т = ✅ рост более чем в 2 раза. Чтобы удержать объём, компания нарастила поставки простых позиций (Чугун и слябы). •Дополнительно: продажи ЖРС (железорудное сырьё) сторонним клиентам снизились на 22% – до 1,74 млн тонн. Больше сырья пошло на собственное производство стали, в первую очередь на Череповецкий металлургический комбинат (ЧерМК) – это главный завод «Северстали», где выпускается большая часть продукции. ⚫️ Что мы имеем по итогу? ▪️Спрос на сталь в РФ сейчас упирается в стройку и ставку ЦБ. До ~70% потребления стали приходится на строительный сектор, а его ключевой драйвер – многоквартирные дома, которые в основном финансируются ипотекой. Пока ипотека дорогая, запуск новых проектов в строительстве замедлен – и спрос на металл остаётся вялым. Разворот реалистично ждать не раньше снижения ставки примерно до 10–12% к концу 2026 и ~8–10% к концу 2027: это должно оживить рыночную ипотеку и увеличить запуск новых строек. Важно, что сталь потребляется прежде всего на ранних стадиях проекта – когда формируется каркас здания, поэтому спрос на металл реагирует именно на запуск новых проектов, а не на сдачу объектов. ▪️Экспорт в текущих условиях скорее будет «поддерживать» объёмы. На внутреннем рынке может сохраняется ценовое преимущество (“внутренняя премия”), тогда как на внешних рынках действуют ограничения по объёмам (включая квоты в Европе) и высокая конкуренция, которая ограничивает возможности поднять цены. ▪️Инвестиционный цикл влияет на дивиденды. В стратегии «2024-2028» менеджмент делает акцент на приоритете стратегических инвестиций, поэтому значительная часть денег в моменте уходит в проекты развития и давит на свободный денежный поток. При этом баланс у компании сильный, долговая нагрузка низкая. Думаю что возврат к дивидендам логичнее ожидать не раньше 2027 года. ✅ Взгляд на компанию нейтральный. Считаю что бумага может стоить дешевле, поэтому не особо интересна. Время металлургов ещё не пришло. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Поставь 🚀👍🏻 если понравился этот обзор, так вы поддерживаете мой труд. Сезон отчётов 2025 начался. #обзор #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #анализ #аналитика #акции #акции #инвестиции #обзор_эмитента