Возможно ли получать 27% дохода ежегодно без активных

действий? Приветствую всех. Что будет, если реинвестировать дивиденды и сколько могут стоить компании, которые ежегодно увеличивают выплаты? Возьмем дивидендные акции: «Сбербанк», «Т-Технологии», «X5» и «HeadHunter». Создадим модельный портфель с этими компаниями по текущим ценам и долями 25%. Для оценки влияния дивидендов на стоимость компаний через 6 лет я предположил, что через год и последующих пять лет средняя ставка ЦБ будет 9,5%. Данные о дивидендах взял из предполагаемых темпов роста дивидендных выплат по каждой компании. Все расчеты носят гипотетический характер. Тем не менее, результаты меня удивили. Хочу обсудить их с вами. Как вы думаете, возможно ли получать 27% дохода ежегодно без активных действий? Инвестируем во все компании по текущей цене. Для каждой из компаний построим диаграммы дивидендных выплат по отношению к вложенному капиталу. И диаграммы стоимости компаний относительно той цены, за которую мы их приобрели, с учетом реинвестирования полученных дивидендов (синяя линия на диаграмме). Как видно на диаграммах стоимости, реинвестирование снижает среднюю цену владения активом и повышает доходность вложений, что влияет на процент дивидендов на вложенный капитал. Далее, для того чтобы сделать выводы, сведем все полученные данные в таблицу. На что стоит обратить внимание: • Капитализация компаний может значительно вырасти благодаря снижению инфляции, ставок Центрального банка и доходности безрисковых инструментов. Например, сейчас доходность Сбера при дивиденде в 37.8 рублей стремится к 10%, то есть цена акции составит 37.8/0.1 = 378 рублей к отсечке. По мере снижения ставки будет снижаться доходность Сбера к отсечке. К примеру, если она будет 8%, то при том же дивиденде цена Сбера составила бы 37.8 / 0,08 = 473 рубля, что на 25% больше. Таким образом, чем ниже ставки, тем больше потенциал роста дивидендных акций, а если при этом еще и увеличивается дивидендный поток, то рост может быть просто впечатляющим. • Чем выше и стабильнее растет прибыль компаний, тем выше их мультипликаторы. • Цикличные компании, как правило, имеют более высокую доходность к дивидендной отсечке. • Реинвестирование дивидендного потока помогает снижать стоимость владения акциями и усиливает эффект сложного процента. Подводя итоги, чтобы достичь таких результатов, нужно: • Смотреть в сторону компаний, которые могут стабильно повышать дивиденды на десять и более процентов каждый год. • Купить их во время цикла снижения ставок. Ставки будут идти вниз. Дивидендная доходность к отсечке будет также идти вниз. А капитализация компании будет лететь вверх , покоряя космические пространства. • Реинвестировать дивиденды, что поможет снижать цену владения и увеличивать доходность на вложенный капитал. • Отдыхать, пока работает сложный процент.