📈 Работа сложного процента на примере средней цены актива

Мои инвестиции. DOMRF Третья долгосрочная идея в моем портфеле это ДОМ.РФ. Честно говоря, обратил внимание на компанию, только когда ее стоимость выросла на 28% после IPO. Дом — это фундаментальная потребность человека. Компания ДОМ.РФ отвечает на этот запрос, предлагая решения для удовлетворения жилищных нужд. 1. ДОМ.РФ — это компания, которая занимается финансовой инфраструктурой в жилищной сфере. Она активно развивается, занимает ведущие позиции и имеет диверсифицированный бизнес, включающий как банковские, так и небанковские услуги. За последние годы компания продемонстрировала кратный рост активов и капитала, сохраняя высокую рентабельность и стабильные дивидендные выплаты. ДОМ.РФ является лидером в секьюритизации ипотеки и арендном жилье, а также входит в число крупнейших игроков в ипотеке и проектном финансировании. 2. Мотивированный менеджмент. До IPO компания полностью принадлежала государству. В процессе подготовки к первичному размещению была утверждена долгосрочная программа мотивации менеджмента акциями. Важно отметить, что многие менеджеры приобретали акции на IPO, что является редким явлением и служит положительным сигналом. 3. Компания планирует выплачивать 50% от чистой прибыли в виде дивидендов. В 2025 году на дивиденды будет выделено 44,4 миллиарда рублей, что составит 246,9 рублей на акцию. Текущий коэффициент цена/дивиденды равен 8,8, что делает акции привлекательными в текущих условиях. В 2026 году ожидается рост прибыли на 17%, до 104 миллиардов рублей. Это, вместе с выплатами дивидендов, станет стимулом для дальнейшего роста в следующем году. 4. Компания намерена повысить эффективность бизнеса. По итогам 2025 года соотношение расходов к доходам составило 28,3%, а рентабельность капитала — 21,6%. Достаточность капитала позволяет продолжить рост, но через 2–3 года возможно проведение SPO. Стратегия компании предполагает удвоение прибыли в ближайшие пять лет, что означает рост на 15% в год. Ключевыми факторами роста станут проектное финансирование, ипотечная секьюритизация и масштабирование новых направлений. Учитывая всё вышеизложенное, я планирую долгосрочно инвестировать в ДОМ.РФ. Компания занимает лидирующие позиции в жилищном и финансовом секторе, демонстрирует устойчивую бизнес-модель и хорошую дивидендную доходность. Буду реинвестировать полученные дивиденды, что поможет значительно увеличить мои вложения в ближайшие пять лет.

Мои инвестиции. HEAD Вторая долгосрочная идея в моем портфеле это hh. 1. Хэдхантер это онлайн-сервис для поиска вакансий и соискателей c 25 летней историей. Занимает доминирующую долю на рынке, оцениваемую более чем 50%. Узнаваемость бренда более 90%. Таким образом, компания имеет очень большой ров безопасности. Это же позволяет компании ежегодно увеличивать тарифы на свои услуги темпами в два раза превышающими инфляцию. За последние 10 лет капитализация компании увеличилась в 14 раз. Хэдхантер развивает экосистему различных HR инструментов, помогающих удерживать и наращивать аудиторию сервиса. 2. Эффективный менеджмент. Компания ясно видит свои перспективы, имеет стратегическое видение, которое создаст условия для роста капитализации и увеличения прибыли акционеров через дивиденды. 3. На мой взгляд, текущая оценка компании занижена. При рентабельности более 50% и стабильном денежном потоке бизнес способен выплачивать 100% скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов. За 2025 год компания планирует направить на дивиденды 466 рублей, что соответствует коэффициенту цена/дивиденды 6,3 — это дешевле большинства дивидендных акций на нашем рынке. В 2026 году, который может стать непростым для компании, ожидается рост выручки до 8% и рентабельность скорректированной EBITDA выше 50%. Это может привести к дивидендам, сопоставимым с уровнем 2025 года. 4. Помимо повышения тарифов и развития экосистемы сервисов HR-tech, у компании есть несколько факторов для дальнейшего роста. Это увеличение проникновения в малый и средний бизнес, расширение присутствия в регионах России и увеличение доли проникновения в рабочие специальности. Особенно важен последний аспект, т.к. там наиболее высокая текучка кадров. Я не собираюсь продавать акции Хэдхантера в долгосрочной перспективе. Компания занимает лидирующие позиции на рынке, демонстрирует устойчивость и хорошую дивидендную доходность. Буду реинвестировать дивиденды, что позволит значительно увеличить мои вложения в ближайшие пять лет.

Мои инвестиции. X5 Фундаментом моей инвестициционной стратегии стала книга Джорджа Клейсона «Самый богатый человек в Вавилоне». В третьей притче «Семь лекарств для тощего кошелька» говорится: «Оберегайте сбережения от потерь. Вкладывайте их только в надежные дела, уверенные, что получите их обратно с прибылью». Для меня таким надежным делом стала компания X5, лидер продуктового ритейла. Еда — базовая потребность человека, поэтому спрос на продукцию X5 всегда будет, независимо от кризисов. 1. Компания X5 существует более 30 лет. За это время она стала №1 в сегментах магазинов у дома, супермаркетов, жестких дискаунтеров, e-grocery и готовых блюд. За последние пять лет X5 открыла 10 733 новых магазина, увеличив их общее количество до 29 790. По итогам 2025 года компания занимает 16,6% рынка продовольственной розницы и 18,6% рынка онлайн-торговли едой. Кроме того, X5 развивает франчайзинг. Компания задает тренды, первыми осваивая новые сегменты и форматы, внедряя технологии и цифровые решения. 2. Хороший менеджмент. Компания открыто общается с рынком, создаёт условия для роста капитализации и щедро делится прибылью с акционерами. 3. Сейчас компания оценивается рынком очень дешево. X5 может выплатить 172 рубля дивидендов за второе полугодие 2025 года, а за весь год — 540 рублей. Это даст коэффициент цена/дивиденды 4,4 за 2025 год. По прогнозам УК "ДОХОДЪ" в ближайшие две выплаты X5 может заплатить 439 рублей или 18% доходности к текущей цене. У компании также есть казначейский пакет акций, который занимает 9,7% уставного капитала. Его текущая стоимость — 63 миллиарда рублей. Этот пакет можно использовать для разных целей, в том числе для выплаты дивидендов после продажи. 4. Я не планирую продавать акции X5 в долгосрочной перспективе. Компания устойчива, занимает лидирующие позиции и показывает хорошую дивидендную доходность. Буду реинвестировать дивиденды, что позволит мне получить кратный рост инвестиций в ближайшие пять лет.