🍏 Обзор по компании Магнит $MGNT
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
Последний обзор по Магниту был 2 мая, но акции сильно упали, было много просьб, чтобы разобрал поскорей. В прошлом обзоре акции стоили 4350, прогнозировалось сначала падение до ~4000, а от туда рост, но по факту акции сначала упали до 4150, потом росли до 4435, а после вышли новости, что дивидендов не будет и акции обвалились. Сейчас акции Магнита торгуются по 3767 р., давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 8.65
▪️ P/S — 0.13
▪️P/B — 2.19
▪️EPS — 432.76 р.
▪️EBITDA — 290.9B р.
▪️EV/EBITDA — 4.02
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали оцениваться немного дешевле. Отчета за 1 кв 2025 еще не было.
🗞 Новостной фон
▪️СД МАГНИТ: ДИВИДЕНДЫ 2024Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
▪️"МАГНИТ" ПРИОБРЕЛ 81,55% КАПИТАЛА "АЗБУКИ ВКУСА" - КОМПАНИЯ
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 14%, а в 2023 году падал на 24%. В рамках 6 лет по СК компания находится на одном месте.
▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 20% до 788B р. В 2023 году долг рос на 19%.
▪️Net Debt / EBITDA — 2.71, это уже довольно высокий уровень долговой нагрузки, но еще не критичный.
ℹ️ Собственный капитал в этом году вырос по сравнению с падением в 2023 — это важно. Уровень долговой нагрузки стал повыше, но в другие годы бывал еще выше. Финансовое здоровье нормально, есть некоторый позитив.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 20% превысив 3T р., это максимум за всё время существования компании. В 2023 году выручка росла на 8%,
▪️Прибыль по итогу 2024 года сократилась на 24%, а в 2023 году росла на 110%.
▪️Свободный денежный поток сократился на 51% в 2024 году до 37B р. с 75B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 12 мая Синара Инвестбанк поставил таргет в 5000 р. 31 марта БКС поставил таргет в 5200 р. за акцию по магниту. 8 более старых оценок по Магниту от разных фин.компаний: 5690 — 9000 р.
🤵♂️ Основные акционеры
29,7% — ООО "Магнит Альянс"
26,7% — ООО "Марафон Ритейл"
🆚 Сравнение с конкурентами
Вторая по капитализации компания в секторе после ИКС 5. По метрикам оценивается в среднем по рынку. По долговой нагрузке немного хуже рынка. По метрикам рентабельности немного слабее рынка. По росту выручки за 5 лет лучше рынка.
🤑 Дивиденды
2020 — 8,28%, 2021 — 13,86%, 2022-2023 — не было выплат, 2024 — 12,21%.
Выплаты за 2024 год в 2025 году решили не выплачивать.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ "говорят", что цена находится в поиске разворота. Возможно он уже начался или вот-вот начнется. Скорее всего цена в ближайшее время отскочит в район 200-дневной скользящей. А там 50/50 — либо мы будем пробивать её и начинать новый восходящий тренд, либо уходим существенно ниже, в район 3500 или еще ниже. Также сильно заметен широкий боковик 3800-7000 р. в котором Магнит застрял с 2020 по текущее время. Сейчас мы находимся в нижней его границе. Никакого беды в компании нет с т.з. фундаментала, поэтому врятли мы увидим существенное сползание вниз.
🧠 Выводы
На мой взгляд мы сейчас находимся в интересной точке для покупки акций. Да, отмена дивидендов за 2024 год это грустное событие, но для компании это скорее плюс. Напрямую котировки не влияют на бизнес, а вот оставшиеся внутри компании деньги могут помочь решить разные задачи компании. Когда кредиты такие дорогие, то я считаю правильным в текущих условиях расширяться на свои собственные средства, чем брать под 25-40% в кредитных учреждениях. Поэтому это неплохо.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Павел Шумилов - инвестиции
#обзор
#прояви_себя_в_пульсе
#друзья
#взаимоподписка
#сердце__пульса
#мышление
Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются!
Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝
💡 LexxFreeman
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Экономические данные этой недели: инфляционное давление снижается
Обзор
|
Сегодня в 16:50
HELLO_PULS
6 подписчиков • 2 подписки
У HELLO_PULS пока нет счета
Еще статьи от автора
3 июня 2025
MTSS МТС намерена занять 25% белорусского рынка корпоративных коммуникаций
МТС Линк планирует занять 25% белорусского рынка корпоративных коммуникаций в течение 3 лет. Компания оценивает рынок в 155 тыс. юридических лиц и 235 тыс. индивидуальных предпринимателей, а его емкость составляет около 390 тыс. пользователей с различными видами каналов корпоративных коммуникаций.
💡 MOEX_TRADE
3 июня 2025
💿 Обзор по компании Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) MAGN
Сектор: Производство стали
Последний обзор по ММК был 4 марта, тогда акции стоили 38,8 р. и ожидание коррекции к 35 р. , а от туда при положительных новостях всего рынка продолжения роста. Но, как оказалось, верная была только та часть прогноза, где ожидал коррекции к 35 рублям, так как после ушло все ниже. Сейчас акции торгуются по 31,63 р., давайте посмотрим свежую информацию и подумаем, чего стоит ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,34B$
▪️ P/E — 5.87
▪️ P/S — 0.47
▪️P/B — 0.51
▪️EPS — 5.29 р.
▪️EBITDA — 130,6B р.
▪️EV/EBITDA — 2.1
ℹ️ По метрикам акции стали оцениваться дороже по P/E, а по P/S и P/B чуть дешевле. Вышел отчет за 1КВ2025, его и разберу.
🗞 Новостной фон
▪️СД ММК: ДИВИДЕНДЫ 2024Г = НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
▪️ММК В I КВ. УВЕЛИЧИЛ ВЫПЛАВКУ СТАЛИ НА 8,6% К IV КВ., ДО 2,57 МЛН Т
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ упал на 1%.
▪️Чистый долг отрицательный, он сократился на 1% за 1КВ2025ТТМ
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями
ℹ️ Финансовое здоровье отличное, а темпы роста явно замедлились, СК вообще сократился.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ упала на 4%
▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 26%
▪️Свободный денежный поток упал на 24%
🔮 Будущее, оценки
▪️ 21 марта Финам поставил таргет на 44 р. 20 марта ПСБ поставил таргет на 52 р. Три более старых таргета в диапазоне от 47 до 70 р.
🤵♂️ Основные акционеры
79.8% — Рашников В.
🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в 10-ку по капитализации компаний в своем секторе. По метрикам оценивается примерно в среднем по сектору. Долговая нагрузка — лучше рынка. Метрики рентабельности хуже рынка.
🤑 Дивиденды
2020 — 8,96%, 2021 — 12,82%, 2022 — 3,81%, 2023 — не выплачивали, 2024 — 10,49%.
За 2025 пока не было объявлено дивидендов. Обычно выплачивают 2 или 3 раза в год.
📈 Технический анализ
На падение растут объемы покупок-продаж. Это хороший, чаще всего лонговый признак. Индикаторы на дневном ТФ говорят за рост. Ожидаем небольшого роста в район 35 р. А от туда коррекции, после чего снова продолжится рост. Пока особо сильного роста не ждём, но где-то к 35-37 сходить можем. а это 15-25% роста, что тоже хорошо.
🧠 Выводы
Компания как и весь российский рынок показывает слабость за 1 квартал 2025 года. Особенно заметно упала прибыль в 1 квартале. Но несмотря на это финансовое состояние отличное. Таким образом есть первые неприятные звоночки, но еще ничего критичного нет. Техника больше говорит за рост. Долгосрочно компания выглядит привлекательно, а в моменте может еще "поколбасить" на графике вместе с остальным рынком. Компания пригодная для инвестирования..
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Павел Шумилов - инвестиции
#обзор
#прояви_себя_в_пульсе
#друзья
#взаимоподписка
#сердце__пульса
#мышление
Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются!
Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝
💡 LexxFreeman
3 июня 2025
⛽️ В отчете Роснефти за I кв. обнаружены тревожные звоночки
Сейчас акции Роснефти могут показаться интересными к покупке. Однако стоит глянуть на ситуацию в бизнесе перед решением о покупке.
По итогам I квартала выручка снизилась на 12% г/г и составила 2 283 млрд руб.
Такая динамика вызвана укреплявшимся курсом рубля и расширением дисконтов на Urals и ESPO в начале года. Также немного сократились объемы добычи и переработки нефти.
EBITDA сократилась на 30% г/г. Ее рентабельность опустилась на 7 п. п. — до 26%. Совсем не здорово.
Высокая ключевая ставка привела к увеличению процентных расходов в 1,8 раз!
В результате чистая прибыль упала до 170 млрд руб. (-57% г/г), но показала рост на 7% к первому кварталу 2025 г. Вклад в дивиденд на уровне 8 руб.
Плановая реализация инвестиционных проектов (преимущественно Восток Ойл) привела к росту CAPEX на 42%. Чистый долг вырос на 18%. ND/EBITDA = 1,36x.
Оценка по LTM EV/EBITDA = 3x и P/E = 5,2x — это не дорого. Однако такая оценка полностью не учитывает потенциальные риски.
⭐️Мнение GIF
Практически все факторы в первом квартале сложились против компании — расширение дисконтов на ключевые сорта поставляемой нефти, укрепление рубля, снижение добычи и переработки на фоне ремонтных работ. В следующем квартале ситуация может стать еще хуже. Единственная поддержка может прийти от роста объемов добычи после ряда решений ОПЕК+ во втором квартале.
Риски неблагоприятной ценовой конъюнктуры сохраняются, а девальвация может оказаться растянутой. Пока сохраняем фокус на компаниях устойчивого внутреннего спроса.
ROSN #отчет
💡 Global_Invest_Fund