О компании Магнит

$MGNT Магнит, для кого вы делаете такие ценники? Мало того, что не соответствуют товару лежащего под ним, так написано мелким шрифтом серым. Загляните на кассы в чижике. Вы очень удивитесь во сколько раз быстрее производится расчёт покупателей. Шевелитесь, проигрываете

Финансовая отчетность ПАО «Магнит» за 2025 год Разберем ее в сравнении с главным конкурентом — X5 Group. И начать стоит с приятного: компания наконец услышала инвесторов и вернулась к публикации отчетности по МСФО. Это даст нам полноценную картину, ведь теперь у нас есть точные цифры по дочерним компаниям. Можно было бы добавить плюс балл, но не будем, ведь Х5 всегда публиковал по МСФО, так еще и делает это в январе, а не под май как $MGNT Что ж, взглянем на что мы наработали: Выручка 2024 г. — 3 043 млрд руб. 2025 г. — 3 509 млрд руб. (+15,3%) Хорошая динамика выручки- первый признак здорового бизнеса. Но что же там у соперника? А там целых +18,8% Обе компании молодцы, особенно учитывая текущую коньюктуру, когда весь остальной ритейл продемонстрировал снижение выручки Чистая прибыль 2024 г. — 44,1 млрд руб. 2025 г. — (30,9) млрд руб. (-171%) Очередная компания у которой всю прибыль съедает огромный долг и высокие проценты. Х5 тоже показал снижение, но умереннее -24% Свободный денежный поток (FCF) 2024 г. — (11) млрд руб. 2025 г. — (211) млрд руб. (ухудшение в тысячи процентов) Не смотря на радужный рост выручки себестоимость выросла еще быстрее(логистика, зарплаты, аренда), а учитывая крупную сделку по покупке АзбукиВкуса и навесе из больших процентов по огромному кредиту компания осталась совсем без денег Х5 тем временем сохранил 22.7 млрд, часть которых уже направил на дивиденды Долг 2024 г. — 412 млрд руб. 2025 г. — 745,7 млрд руб. (+79%) Почти двухкратныц рост долга и стал ключевой проблемой компании. Соотношение Чистый долг/ EBITDA вырос с 1.5х до 3х, это уже опасное значение.. И тут $X5 отделался малой кровью, рост на 40% до смешных 0.8х Агрессивная политика по захвату рынка влечет за собой рекордные расходы на CAPEX и M&A сделки. А тут еще и растущие процентные расходы. Компания загнала себя в ловушку в погоне за новым клиентом. А на выходе? Рост трафика 0.3%.. Я когда‑то давно купил эту компанию, сейчас у меня по ней жирный минус, но продавать я не собираюсь. Ведь я долгосрочный инвестор, и главная проблема — долг — меня не пугает. Банкротом компания не станет: у неё достаточно активов, операционный денежный поток стабилен. Долг она набирает не для покрытия кассовых разрывов, а для экспансии. Это инвестиции в будущую долю рынка. Ключевое: ставка ЦБ уже снижается, и для «Магнита» каждые −50 б.п. — это экономия 1,3 млрд рублей в год на процентах. Учитывая, что большая доля займов-краткосрочные в ближайшие года чистая прибыль восстановится Компания не раз доказывала, что умеет проходить циклы — и этот пройдёт.

🛒 $MGNT на дне: так ли страшен убыток, как его малюют? Короче, акции Магнита пробили 2350 рублей. Последний раз такие цифры мелькали в феврале 22-го, а до этого — вообще в марте 2020-го. За год бумаги потеряли почти 40%. Понятно, почему паника. Но давайте без эмоций разберём отчёт за 2025 год, который всех так напугал. Выручка выросла на 15,3% до 3,5 трлн. Вроде неплохо, но конкуренты бежали быстрее: X5 прибавил 18,8%, Лента — вообще 24,2%. EBITDA упала на 1,5%, рентабельность просела до 4,8%. И главный шок — чистый убыток 16,6 млрд, тогда как год назад было плюс 49,9 млрд. Ритейлер не платил дивиденды впервые с начала 2000-х. Откуда убыток? В первую очередь — процентные расходы. За год долг вырос на 80% до 745,8 млрд. Ставки высокие, и платить по кредитам стало в три раза больнее — 82,3 млрд против 25 млрд годом ранее. Маржинальность 5% против стоимости долга 17% — это смертельно. АКРА уже снизило рейтинг с AAA до AA+, а долг/EBITDA подскочил с 1,5 до 2,9х. Но есть и обратная сторона. Долг Магнит привлекал не на текущие расходы, а на масштабную инвестпрограмму. Только за прошлый год капзатраты без учёта сделок M&A превысили 187 млрд, а с 2024 года программа инвестиций достигла почти 350 млрд. Построили склады, обновили IT, расширили сеть. По идее, в этом году инвестиции начнут окупаться, и Магнит снова выйдет в плюс. Вопрос времени и ставки. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!