🧊 $NVTK: отчёт без сюрпризов, но с намёком на

второе полугодие Смотрю на полугодовую отчётность НОВАТЭКа и вижу картину, которая в целом укладывается в ожидания рынка. Выручка прибавила 4% до 836 миллиардов, но нормализованная прибыль и EBITDA сократились на 9% — до 216 и 430 миллиардов соответственно. Операционные расходы подросли на 5%, и это логично на фоне инфляции и перестройки логистических цепочек. Основное давление оказали крепкий рубль, рост налогов и снижение объёмов реализации. Но есть и позитивный нюанс: компания сохраняет чистую денежную позицию и положительный свободный денежный поток, что в текущих условиях дорогого стоит. При этом аналитики справедливо отмечают, что второе полугодие может оказаться сильнее благодаря лаговому эффекту от роста цен в долгосрочных СПГ-контрактах. Большая часть этих контрактов привязана к ценам на нефть, и этот эффект проявляется с задержкой. По дивидендам за первое полугодие оценки разнятся, но в среднем рынок закладывает около 32,5 рубля на акцию при сохранении прошлогоднего коэффициента выплат, что даёт около 3,3% доходности к текущей цене. Это не та цифра, ради которой стоит заходить, но для тех, кто уже в бумаге, это приятный бонус. Гораздо важнее, что компания подтверждает устойчивость баланса и способность генерировать деньги даже в непростых условиях. Моё мнение — НОВАТЭК остаётся одной из самых крепких историй в секторе с точки зрения финансовой устойчивости. Отчёт не дал поводов для пересмотра оценки, но и не разочаровал. Основной интерес будет связан с динамикой второго полугодия, особенно если рост цен на энергоносители начнёт отражаться в цифрах. Пока же я держу бумагу на контроле, но без спешки с пересмотром позиции. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!