Как выбрать БПИФ на российские акции: обзор и советы

Войти

? Устроим прожарку фондам 🔥 Наконец-то — прожарка фондов на российские акции. Собрал всё самое важное в одной статье: почему я выбираю БПИФы, как я отсеиваю кандидатов и кто у меня остался в финале. Кому лень читать — коротко: трёх явных победителей нет — есть три отличных фонда, каждый годный для закрытия доли акций в пассивном портфеле. Ниже — подробности и логика. ▪️ Зачем вообще покупать БПИФ, а не собирать индекс вручную Пассивное инвестирование — это про покупку хорошо диверсифицированного фонда с низкими комиссиями и получение дохода, близкого к рынку. Причины в пользу БПИФа: • Диверсификация в один клик. Один пай = десятки акций, не надо покупать 43 акции отдельно • Автоматическое реинвестирование дивидендов внутри фонда • Налоговый эффект. При прямой покупке всех акций вы получаете дивиденды, с которых удерживается налог — это реально съедает доход и ведёт к отставанию от теоретического индекса. В БПИФах дивиденды приходят в фонд, а фонды освобождены от части налоговой нагрузки, поэтому доход у инвестора может быть выше, чем при самостоятельной репликации индекса • Меньше лишней работы. Ребалансировка, перераспределение, отчётность — всё делает управляющая компания. Есть, конечно, минус: комиссии российских фондов часто выше, чем у зарубежных ETF. Но при тщательном выборе комиссия фонда может оказаться ниже «суммы налога», которую вы бы потеряли при самостоятельной репликации — и тогда БПИФ всё равно выгоднее. ▪️Отбор: как из 29 оставить самых логичных кандидатов Я — амбассадор пассивного индексного портфельного инвестирования. Доля акций в моём портфеле закрыта через фонды. Логика отбора простая и прагматичная — ищем фонды, которые: 1. Пассивные, а не активно-управляемые 2. Комиссии < 1% от СЧА (суммы чистых активов) 3. Повторяют Индекс МосБиржи полной доходности (43 акции в портфеле — хорошая диверсификация для российского рынка) 4. Имеют приличный СЧА и низкую ошибку слежения. ➖Шаг 1 — исключаем активные фонды Активные фонды в большинстве случаев не показывают устойчивого превышения доходности (в долгосрочном периоде) над индексом и добавляют риск «человеческого фактора». Девять активных фондов сразу вылетели из ТОПа: AKHT, AKIE, , , , OPNR, PSRE, , WILD (Если интересно — гляньте их комиссии — там «адские» расходы) ➖ Шаг 2 — фильтр по комиссии Из оставшихся я сразу отсеял фонды с комиссией ≥ 1% — такие комиссии съедают значительную часть вашей долгосрочной прибыли. После этого из 20 претендентов осталось всего восемь. Ещё ряд фондов с высокой комиссией ушёл: AKBC, AKCN, AKFN, ESGR, MKBD, SBBC, , , SIPO, , TITR, TRND. ➖Шаг 3 — состав и диверсификация Исследования показывают, что: • 10–15 акций в портфеле уже снижают риск примерно вдвое по сравнению с одной акцией • 30–40 акций в портфе покрывают почти весь эффект диверсификации Поэтому я отдаю приоритет фондам, которые повторяют Индекс МосБиржи полной доходности, в составе которого — примерно 43 ликвидные российские компании (состав меняется ежегодно). Это даёт хорошую диверсификацию и корректно учитывает дивидендную доходность (важно для реального результата). ➖Итоговый финал — 4 претендента: • BCSR (Индекс Российского рынка — от БКС) • (Индекс МосБиржи — от ВИМ, он же ВТБ, ранее VTBX) • (Фонд Топ российских акций — от Первая, он же Сбербанк) • (Индекс Мосбиржи — от Т-Капитал, бывший Тинькофф) Продолжение в комментариях 👇🏼 📘 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном посте, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

**ОТ НАЙМА К 14 ИПОТЕКАМ: УКРАЛИ ГРУЗ на 1 МЛН, ПРОВАЛ ФРАНШИЗЫ и БРАЧНЫЙ ДОГОВОР** После того как я начал вести страницу в Пульсе, Telegram и YouTube-каналы, стал знакомиться с очень интересными людьми, с которыми, скорее всего, никогда бы не познакомился, если бы не блог. Предприниматели, инвесторы, эксперты из разных сфер. Получился своеобразный нетворкинг. Я очень много подчеркиваю для себя от этих людей, учусь и вдохновляюсь! И в какой-то момент подумал: а почему бы не пригласить их к себе на канал? Честно говоря, долго переживал и сомневался: а вдруг откажут, вдруг не согласятся? Но в итоге решил рискнуть и позвать. Так появился новый формат интервью. Первый выпуск я снял с Викторией Барановой @Viktoriia_Baranova_ — предпринимателем, инвестором и рантье. У Виктории 14 ипотек. Для многих из нас уже одна ипотека большой стресс, а для неё, это один из инструментов и стратегическое решение, но за красивой цифрой «14 ипотек» стоит гораздо более сложная история. Бизнес, ошибки, потерянные деньги, украденный контейнер, неудачная история с франшизой, пандемия и заблокированные инвестиции. Виктория рассказала, как они с мужем потеряли миллион рублей из-за украденного контейнера с грузом, а в другой, как вложили деньги во франшизу, прошли обучение, потратили время и в итоге всё равно остались с убытками и при этом продолжают двигаться дальше. Больше всего мне запомнилась не финансовая часть разговора. В какой-то момент мы перешли к долгам, страху, эмоциональным провалам и тому, как вообще продолжать двигаться, когда всё идёт не по плану. Мне кажется, именно этого часто не хватает в разговорах в подкастах и интервью про предпринимательство, финансы и инвестиции. Обычно мы видим только красивую сторону: купил недвижимость, запустил бизнес, заработал, а за кадром остаются моменты, когда расходы растут, денег становится всё меньше, финансовая подушка исчезает, а ты просто пытаешься не сдаться. Мне самому было очень интересно поговорить с человеком, который не романтизирует ни бизнес, ни кредиты, ни инвестиции, потому что в реальности всё это не кнопка «бабло», а постоянная работа с риском, ошибками и последствиями собственных решений. В общем, получилось большое, честное и местами очень личный выпуск. Пилотный выпуск нового формата уже на YouTube! Буду рад, если посмотрите и напишете в комментариях, как вам такой формат. Если вам зайдет новый формат-интервью — буду продолжать! Виктория также является автором в Пульсе, найти её можно по нику @Viktoriia_Baranova_ 💛

**Кажется, все перестали покупать акции России** 🇷🇺 Очередная, уже **19-я неделя подряд**, заканчивается снижением индекса Московской биржи. Все сильнее ощущается общее разочарование в российских акциях: многие инвесторы продают их и просто уходят с рынка. По моей стратегии я делаю **ребалансировку портфеля два раза в год**, и одна из них приходится на **1 июня**. Это означало, что в середине мая стоило продать часть золота и облигаций, которые сильно выросли, а на вырученные деньги купить подешевевшие акции. Почему я решил поступить иначе Но я решил поступить иначе. Вместо этого перевел свободные деньги в фонды ликвидности и решил немного подождать, пока рынок продолжит снижаться. Что я делаю сейчас С начала этой недели я постепенно начал покупать российские акции и облигации. По сути, я даже немного отошел от своего первоначального плана по распределению активов, потому что сейчас я нахожусь на этапе **активного накопления капитала**. Мне еще нет 30 лет, а значит впереди больше **10 лет инвестиций**. Для такого долгого горизонта периоды, когда большинство разочаровано и распродает активы, часто оказываются лучшим временем для покупок. Это похоже на **внеплановую большую внесезонную распродажу**. Я верю, что в ближайшие **10 лет** российские акции смогут показать хорошую реальную доходность. Не разделяю прогнозы о том, что **«все схлопнется»**, которые некоторые инвестблогеры активно распространяют, такие громкие заявления часто делаются ради внимания и просмотров. Конечно, риски огромные. Не исключаю, что рынок может продолжить падение, и вполне вероятно, что так и будет. Впереди дивидендные выплаты, дивидендные гэпы и другие события (осенью), которые могут оказывать давление на рынок, но не смотря на это в конце месяца придет зарплата, и я продолжу постепенно покупать акции. Облигации тоже буду докупать, хотя и в меньшем объеме. Пока есть возможность, хочу зафиксировать доходность около **15% годовых** на длительный срок — примерно на **20 лет**. Особенно учитывая, что ставки по банковским вкладам уже заметно снизились. Уверен, что однажды скажу себе спасибо за то, что покупал тогда, когда большинство боялось! ``` Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Ваши деньги – ваша ответственность! ```

**В первые годы ипотеки надо платить досрочно?» Разбираем главный миф, в который верят миллионы** Сегодня под выпуском моего финподкаста мне прилетел очень забавный комментарий. Если не ошибаюсь, в момент съемок ключевая ставка была около 18%, и банки предлагали вклады примерно с такой же доходностью. **Вот сам комментарий:** > «Не грамотный, ведущи!. Посмотрите график платежей по ипотеки. выплаты по процентам и долгу. В первые годы иппотеки выгодно платить досрочно, а не деньги на вклады класть. Изучите вопрос, а потом советуйте зумерам и ранним милениалом, чтоб они окончательно в долги не встряли. Фууууу. Наткнулась случайно! СМОТРЕТЬ ПРОТИВНО!!!!» **Давайте разберем, почему это распространенное заблуждение:** Да, в первые годы ипотеки с равными ежемесячными платежами большая часть ежемесячного платежа действительно идет на проценты. Но это не означает, что досрочное погашение всегда выгоднее. Здесь многие путают структуру платежа и выгодность использования денег. Это разные вещи. Если у вас, как у Оксаны, ипотека стоит 7,2% годовых, а вклад приносит 18% годовых, то каждый рубль, направленный на досрочное погашение, экономит вам примерно 7,2% в год. А каждый рубль, оставленный на вкладе, приносит около 18% годовых, то есть с финансовой точки зрения деньги работают эффективнее на вкладе. Представьте, что банк предлагает вам простой выбор из двух вариантов: 1️⃣ **Положить 1 000 000₽ на вклад под 18% и заработать около 180 000₽ за год.** 2️⃣ **Направить этот же миллион на досрочное погашение ипотеки под 7,2% и сэкономить примерно 72 000₽ процентов за год.** Что выгоднее? Ответ очевиден. При прочих равных первый вариант приносит значительно больший финансовый результат. Но часто, как данная девушка, люди приводят аргумент: **«Но в первые годы почти весь платеж, это проценты!»** Да, это правда. Однако это никак не меняет приведенное выше сравнение. График ипотеки с равными ежемесячными платежами лишь показывает, как распределяется ваш ежемесячный платеж между процентами и основным долгом. Он не меняет стоимость кредита, она по-прежнему составляет 7,2% годовых. И он не делает экономию на досрочном погашении больше, чем доходность вклада в 18%. Именно поэтому, когда ставка по вкладу значительно выше ставки по ипотеке, многие финансисты рекомендуют сначала накапливать деньги на вкладе, а когда ставки по депозитам снизятся или сравняются со ставкой кредита, использовать накопленную сумму для крупного досрочного погашения. Важно понимать, что это не универсальное правило на все времена. Если ипотека под 15%, а вклад дает 8%, то досрочное погашение действительно выгоднее, но если ипотека под 7,2%, а вклад — 18%, ситуация становится обратной. Поэтому фраза **«в первые годы ипотеки всегда выгоднее платить досрочно»**, это миф. Выгодность определяется не графиком платежей, а сравнением стоимости кредита и доходности, которую могут принести свободные деньги. Не путайте, как автор комментария, две разные вещи: структуру платежа и доходность капитала. График платежей не отменяет математику. Если ваши деньги способны заработать больше, чем стоит кредит, то с точки зрения финансов выгоднее сначала заставить деньги работать, а не досрочно закрывать дешевый долг. 📘 **Дневник Инвестора**

👨🏼‍🍳Какой из 28 БПИФов на российские акции выбрать