Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
IMD
26 июня 2021 в 11:08
Некоторые мысли по поводу риск-менеджмента и управления активами в своих портфелях. Думаю, что это больше про историю выработки какой-то своей стратегии, которую с трудом можно применить на каждого, но, надеюсь, будет полезна. 1. Первые инвестиции в портфеле не должны быть дивидендными историями. Чрезвычайно грустно смотреть на доходность в 3% на таком дорогом рынке, но год назад и 12% было очень низкой премией за участие в вакханалии. Поместив 60% активов в дивидендные компании, я пропустил больше отдачи от акций роста. Думаю, что этот подход справедлив к любой фазе рынка - даже падающей - нужно искать компании роста. Причём, как устойчивого, так и опережающего. 2. Инвестировать, как мне кажется, лучше в топ1 компанию развивающейся отрасли и в топ5 компаний отраслей уже развитых. Выбирать там следует по темпам роста относительно инфляции категории. Иными словами, лучшие показатели могут (но не обязательно дадут) дать андердоги, которые максимально близки к первым позициям своей отрасли. Разумеется, по долям рынка, которые ещё предстоит каким-то образом рассчитать или узнать. 3. Покупать кастомные терминалы и сервисы агрегации информации - отличная идея. Сильно упрощает работу с анализом. 4. Если мы говорим о том, кого выбираем из растущих компаний и что они из себя представляют, то надо понимать, что высок риск посидеть в минусе весьма долгое время, и вы должны быть уверены в той компании на все сто. Поэтому я бы советовал почитать как можно больше новостей, форумов и вообще оценить продукцию, если это можно сделать вообще. Из-за такого погружения в компанию, я бы не стал брать в активное управление более трёх компаний - иначе можно распылиться. Но в этих трёх я бы каждый день читал вообще всё, что где-то может появиться. 5. Закрывать позицию сложно, но если рост прекращается после пары иксов, и вы видите другие сравнимо более качественные возможности, я бы закрывал. Но точно не в убыток и точно не в менее чем 100%. Иначе это будет почти в ста процентах случаев fomo. 6. Никогда не надо привязываться к компании. Всегда надо держать в уме то, что исследования, внимание и деньги, что вы тратите на нее, это всего лишь страховка от необдуманного решения. Жениться на акциях нельзя никак. 7. Отчётность, отчётность, отчётность и каждый возможный конфколл, какими бы унылыми они ни казались, - лучшее, что можно узнать о компании. Тогда же надо слушать мегавнимательно, что и как говорят топы компании на вопросы инвестдомов. 8. Если часто говорят, что кредитное плечо - это плохо, то мне кажется, что при таком подходе оно очень помогает. С плечом можно заработать сильно больше и перебросить их в активы другого класса 9. А именно - в value-акции, которые и обеспечат ту самую приятную старость после такого безумного роста и риска Повторюсь, это это только мои мысли - могу быть сильно неправ или вы можете посчитать мои идеи слишком наивными или опасными, что нормально. И я был бы правда рад, если бы вы поделились своими мыслями :)
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 июля 2025
Корпоративные облигации: низкие доходности больше не пугают
21 июля 2025
Российский ритейл: дивидендные фавориты на фоне роста цен
5 комментариев
Ваш комментарий...
ArioluSs
26 июня 2021 в 13:31
Ну как бы большинство див акций дают так же и рост. Так что вы получаете в среднем около 10% в год, ну очень грубо говоря. А ещё есть акции рост + дивиденды. Там дивы небольшие и есть умеренный рост от расширения бизнеса. Да акции роста могут в моменте дать больший рост, но и бОльшее падение соответственно.
Нравится
1
IMD
26 июня 2021 в 13:39
@ArioluSs это правда, но я бы возразил вот в чем: 1. Рост выплат по дивидендам должен быть выше инфляции (несложно), роста индустрии (тут бывают хорошие истории, но уже реже), и при этом он не должен руинить p&l компании, поэтому чаще всего они будут перестраховываться и занижать рост, что нормально для корпоративного управления 2. Рост самих компаний весьма редкая история - BTI и T до недавних событий вообще можно считать чуть ли не вкладом на бирже с фиксированным процентом :) есть крутые долгоиграющие истории, когда бумагу укатывают в ноль, а она платит дивиденды, но их даже в прошлом году было мало Но падение - да, это, к сожалению, цена премии роста
Нравится
1
ArioluSs
26 июня 2021 в 13:42
@IMD да, например китайская дивидендная LFC продолжает затяжное падение. Но в целом див акции это бОльшая стабильность и чаще всего (согласно прошлым данным) несколько бОльшая доходность на длинном горизонте. Несколько десятков лет, если не изменяет память, проводилось исследование - сравнивали акции роста и акции стоимости. Не помню подробностей, но точно помню вывод - акции стоимости давали бОльшую среднюю доходность.
Нравится
IMD
26 июня 2021 в 13:45
@ArioluSs это правда. Дивидендными могут стать и акции роста (NVDA, например - но их дивиденд в цент правда забавный), плюс их структура и устойчивость выше акций роста. В долгосрок я бы тоже перешёл на них, чтобы не седеть раньше срока)
Нравится
2
ArioluSs
26 июня 2021 в 13:47
@IMD по NVDA как раз жду снижения, чтобы начать закупки на долгосрок)
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+14,6%
1,4K подписчиков
roman_invest29
+21,2%
258 подписчиков
The_Buy_Side
+40,6%
6,3K подписчиков
Корпоративные облигации: низкие доходности больше не пугают
Обзор
|
Сегодня в 16:07
Корпоративные облигации: низкие доходности больше не пугают
Читать полностью
IMD
275 подписчиков • 47 подписок
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
−1,9%
Еще статьи от автора
5 октября 2024
Решил посмотреть, что да как в телефоне, наткнулся на давно забытый виджет с акциями. Первый в списке - PLTR, смотрю, а он стоит 40.5. Листаю дальше, там NVDA по 124. И понимаю, что за время моих, кхм, подневольных лет инвестирования без возможности это дело зафиксировать, я внезапно иксанул в своем портфеле раз так в семь, и в портфеле у меня уже не 9000 долларов, а больше полусотни И стало так одновременно приятно и грустно :(
16 сентября 2024
Имел честь поговорить с СЕО ВИ.ру. Прекрасный человек, который сделал себя сам, горящий своим делом. Но не приведи Господь рынку инструментов переформатироваться - даже на каплю - быть беде его прекрасной компании. Просто напишу без тикера: PT в 50 в долгосроке - чрезвычайно щедрая оценка. ИМХО, само собой!
13 сентября 2024
Уверен, что много кто видит спекуляции по поводу ставки. Есть даже те, кто заявляют о том, что знают точно, какой будет ставка. Это невозможно по трем причинам. 1. Решение о ставке принимает председатель ЦБ, выслушав мнение четырнадцати директоров. В голову главе ЦБ залезть не сможет даже самый богатый инсайдер. 2. Про богатых инсайдеров - есть весьма распространенная практика приглашения директоров на бизнес-завтраки, где можно услышать мнение по поводу грядущей ставки (сиречь, его личное мнение и вероятно его голос, но не обязательно). Этот бизнес-завтрак стоит очень больших денег и носит частный характер. Никто не будет в здравом уме информацию за такие деньги кидать в публичное поле. 3. Такой завтрак он/она может провести не позднее двух недель до принятия решения о ставке - то есть, мнение может поменяться. Поэтому нет никаких достоверных железобетонных инсайдов о ставке, есть здравый смысл, есть удача, но точно не гарантированный ответ.
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673