Почему акции энергетического сектора остаются привлекательными?

Войти

? На протяжении большей части 2022 года акции энергетических компаний были единственными, которые росли на фоне падения S&P 500. Во многом это было связано со стремительным ростом цен на нефть, которые уже были высокими конфликта на Украине. Цены на нефть сейчас находятся на уровне середины июля. Тем не менее, ETF SPDR Energy Select Sector вырос практически на 14%, опередив 6,3%-ный рост S&P 500 за тот же период. Факторы роста сектора: 1️⃣ Большую роль в росте этого сектора играют доходы. Не случайно ралли в энергетическом секторе совпало с сезоном отчетов. По данным Refinitiv, во втором квартале прибыль энергетических компаний выросла на 300%, что почти в 10 раз выше, чем в следующем по росту прибыли секторе, промышленном, где рост прибыли составил 32%. 2️⃣ ETF SPDR Energy Select Sector торгуется с форвардным коэффициентом P/E равным 8,5, что значительно ниже 18,2 для S&P 500 и ниже собственного 10-летнего среднего показателя - 16,4. 3️⃣ Дивидендная доходность ETF SPDR Energy Select Sector ETF составляет более 3%, что выше, чем у S&P 500 - 1,4%. Такие выплаты выглядят особенно привлекательными на нестабильном рынке, где дивиденды и обратный выкуп акций могут в конечном итоге составить большую часть прибыли. На какие акции обратить внимание? ▪️ Pioneer Natural Resources {$PXD} ▪️ Marathon Petroleum ▪️ ConocoPhillips ▪️ Exxon Mobil - входят в список компаний с высокими дивидендами и уровнем обратного выкупа. *не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📉 Серебро: когда рекордный рост превращается в рекордный обвал. Пятничное обрушение серебра стало не «заговором», а классическим финалом перегретого ралли. Коррекцию ждали многие, но скорость и глубина падения показали, насколько рынок был перекошен. Что произошло на самом деле – рост ускорялся, ралли стало параболическим, а такие движения почти всегда заканчиваются резко: 📈 $50 → $60: +10% за 42 дня 📈 $60 → $80: +33% за 22 дня 📈 $80 → $110: +37% за 12 дней 📉 $120 → $72: –40% за 3 дня 📌 FOMO и спекуляции вытеснили фундамент: Когда золото и серебро становятся темой разговоров «на кухне и в офисе», это почти всегда признак завершающей фазы импульса. Но почему падение было таким жёстким? ⚠️ Волатильность начала подпитывать сама себя, а система стала нестабильной и рухнула при первом серьёзном ударе. • Рост колебаний → падение ликвидности; • Маркет-мейкеры перестали держать риск; • Спреды между физическим и фьючерсным рынком «поплыли». Триггеры распродажи. 📉 Азиатская сессия: после нервной Европы и США удар пришёлся по Азии – продажи ускорились ужесточением маржинальных требований в Китае. 📉 Опционы и гамма-эффект: • Массовая покупка колл-опционов в iShares Silver ETF; • Продавцы хеджировали дельту через фьючерсы; • При падении цены началось принудительное закрытие хеджей. 📉 Плечевые ETF, такие как ProShares Ultra Silver (AGQ), были вынуждены продать фьючерсы примерно на $4 млрд и продолжить сокращение позиций. Дополнительный фактор – назначение Кевина Уорша главой ФРС, обладающего жесткой репутацией, и как следствие – рост доллара и давление на сырьё и риск-активы. ☝️ Где мы сейчас: Серебро падало более чем на 40% от пика, а золото примерно на −20%, но с начала года всё ещё в плюсе и +~58% за 12 месяцев. В фокусе Китай – Шанхайский рынок открывался вниз, но если физический спрос в Китае сохранится, он может стать якорем для цен на западных рынках. ✅ Вывод: Стратегическая роль драгоценных металлов никуда не исчезла, но гнаться за рынком до прояснения картины – плохая стратегия. Односторонние ставки всегда заканчиваются одинаково – болезненными коррекциями. Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями! GDH6 SVH6 #золото #серебро #металлы #инвестиции #Теханализ #трейдинг ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

⚡ Энергетический сектор все еще привлекателен