Чрезмерный рост нефтяных котировок не получил поддержки. Индекс уходит в коррекцию Не найдя поддержки в новостном фоне рынок заметно откатился от новой недельной вершины. К завершению основной сессии индекс МосБиржи снизился на 0,45%, до 2737,83 пункта, РТС прибавил 0,18%, до 1098,60 пункта. Нефтяные котировки демонстрируют разворот вниз после недавнего всплеска на фоне обострения конфликта между Израилем и Ираном: Brent теряет 3,4% и торгуется у $71,7 за баррель, WTI снижается до $69,4 (-2,5%). Падение нефти оказывает давление на индекс. Кроме того, встреча РФ и США по устранению раздражителей в отношениях оказалась отменена по инициативе американской стороны. На встрече, в частности, должны были обсудить нормализацию работы посольств. Помимо волатильности в нефтяных котировках давление на экспортеров продолжает оказывать крепкий рубль. На рынке по-прежнему интереснее всего выглядят облигации, фонды ликвидности и другие консервативные инструменты. Без окончания СВО и планомерного снижения ключевой ставки акции будут и дальше уступать им в доходности. 📍 Санкционное давление: глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен стремиться усилить давление на Россию, чтобы добиться прекращения огня на Украине и призвала страны G7 ужесточить санкции для достижения этой цели. ЕС планирует запретить новые контракты на поставку российского газа, используя нормы торгового права. Предложение направлено на то, чтобы обойти вето Венгрии и Словакии, у которых будет 2 года на то, чтобы отказаться от российского импорта. Также ЕС выражают обеспокоенность предложением снизить потолок цены на нефть из России, оно может не получить их единогласную поддержку, если его не поддержат США 📍 Из положительного: 16 банков из топ-20 по объему средств населения снизили ставки по вкладам вслед за решением ЦБ по ключевой ставке. Средняя ставка по трехмесячным вкладам упала до 18,92%, по полугодовым и годовым снизилась до 18,22% и 17,45% соответственно. Пока у рынка отсутствуют очевидные драйверы для устойчивого разворота, поэтому консолидация с повышенной волатильностью вероятна в диапазоне 2700–2790 пунктов до появления новых значимых новостей с геополитического или сырьевого фронта. Имеет смысл в моменты неопределённости сохранять терпение без наращивания позиций в рисковых активах. 📍 Из корпоративных новостей: Абрау-Дюрсо ABRD начнет поставки вина для China Eastern Airlines. Это станет первым случаем, когда российское вино попадает в бортовое меню иностранного перевозчика. Сбер SBER будет стремиться и далее распределять не менее половины прибыли на дивиденды, но не планирует менять периодичность выплат VEON объявляет о выкупе акций на сумму $35 млн. С помощью программы обратного выкупа VEON стремится оптимизировать стоимость акций и укрепить свое финансовое положение для реализации будущих возможностей. • Лидеры: Россети Северо-Запад MRKZ (+7,68%), Ozon OZON (+2,65%), Хэдхантер HEAD (+2,33%). • Аутсайдеры: ТГК-14 TGKN (-4,48%), Башнефть BANE (-4,3%), М.Видео MVID (-4%), Whoosh WUSH (-3,9%). 17.06.2025 - вторник • RNFT - РуссНефть Совет директоров обсудит бизнес-план на 2025 г. • MRKP - ГОСА Россети Центр и Приволжье; распределение прибыли/убытков, выплата дивидендов - 2024 г. (рекомендация СД 0,050215 руб) • MVID - ГОСА М.Видео; распределение прибыли/убытков, выплата дивидендов - 2024 г. • VRSB - ГОСА ТНС Энерго Воронеж; собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 г. (рекомендация - 6,94558 руб.) • ZAYM - ГОСА МФК Займер; распределение прибыли, выплата дивидендов - 2024 г. (рекомендация СД 9,13 руб) • Ожидается публикация предложений Европейской комиссии по полному прекращению импорта российского газа в ЕС и запрету на заключение новых сделок с Россией. ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #отчет 'Не является инвестиционной рекомендацией

Облигации Группа Позитив 001P-03. Купон до 20,00% на 2 года 8 месяцев с ежемесячными выплатами ПАО "Группа Позитив" (головная организация группы Positive Technologies) и его дочерние компании занимаются разработкой ПО и оказании услуг в сфере кибербезопасности. Основной операционной компанией группы является АО "Позитив Текнолоджиз", которое на 100% принадлежит "Группе Позитив". Компания предлагает более 25 продуктов для обеспечения безопасности ИТ-инфраструктуры, промышленных сетей, разработки, контейнерных и облачных сред. Параметры выпуска Группа Позитив 001P-03: • Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз "Негативный") • Номинал: 1000Р • Объем: 5 млрд рублей • Срок обращения: 2,8 года • Купон: не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 20 июня • Дата размещения: 25 июня Средства, привлеченные в ходе размещения облигаций будут направлены на масштабирование бизнеса, увеличение инвестиций в разработку продуктов, оптимизацию структуры заимствований и пополнению оборотных средств. 📍 Финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2025 года: • Выручка — 2 344 млн рублей, сократилась к IV кварталу 2024 года на 84% из-за особенностей учётной политики, но по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 4,5%. • Объём отгрузок — 3,8 млрд рублей, что на 111% больше, чем в предыдущем году. • Показатель EBITDA — отрицательный, составил -1 575 млн рублей, снижение относительно I квартала 2024 года — 37,5%. • Убыток — 2 774 млн рублей, увеличился по сравнению с I кварталом 2024 года на 86,7%. • Отношение чистого долга к EBITDA — 1,92х, снизилось по сравнению с 2,97х на конец прошлого года. • Капитальные вложения — 2 001 млн рублей, увеличились на 10,4% относительно IV квартала 2024 года, относительно I квартала 2024 года — на 48%. 2 апреля 2025 года аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) понизило кредитный рейтинг ПАО «Группа Позитив» до уровня AA-(RU) и изменило прогноз со «стабильного» на «негативный». Возможности для роста и улучшения финансовых результатов в текущем году возможны благодаря новым продуктам в области кибербезопасности PT Data Securities и PT Dephaze, а также межсетевому экрану следующего поколения PT NGFW. 📍 В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций «Группы Позитив» общим объёмом 12,3 млрд рублей.: • Позитив Текнолоджиз выпуск 2 RU000A105JG1 Доходность: 20,75%. Купон: 10,55%. Текущая купонная доходность: 10,92% на 5 месяцев, выплаты 4 раза в год. • Группа Позитив 001Р-02 RU000A10AHJ4 Купон: КС +4,0%. Текущая купонная доходность: 24,66% на 1 год 6 месяцев, выплаты 12 раз в год. 📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам: • ВУШ 001P-04 RU000A10BS76 (21,88%) А- на 2 года 9 месяцев • Инарктика 002Р-02 RU000A10B8R9 (18,48%) А на 2 года 9 месяцев • ГК Самолет БО-П16 RU000A10BFX7 (24,64%) А на 2 года 9 месяцев • ВИС Финанс выпуск 1 RU000A102952 (21,07%) А на 2 года 3 месяца • Селигдар 001Р-03 RU000A10B933 (21,91%) А+ на 2 года 3 месяца • Делимобиль 1Р-03 RU000A106UW3 (22,14%) А на 2 года 2 месяца • МВ Финанс 001P-06 RU000A10BFP3 (26,38%) А на 1 год 9 месяцев • Аэрофьюэлз 002Р-04 RU000A10B3S8 (23,13%) А- на 1 год 9 месяцев • Новые технологии 001Р-05 RU000A10BFK4 (21,06%) А- на 1 год 9 месяцев • Эталон Финанс 002P-03 RU000A10BAP4 (23,17%) А- на 1 год 9 месяцев • ЕвроТранс БО-001Р-07 RU000A10BB75 (25,54%) А- на 1 год 9 месяцев. Что по итогу: Новый выпуск облигации от Группы Позитив может быть интересен при купоне не ниже 19,50%, иначе данный выпуск будет уступать в доходности другим эмитентам торгующихся на вторичном рынке. ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание. #облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #отчет #идея 'Не является инвестиционной рекомендацией

Главные опасения от предстоящей торговой недели. К чему готовиться инвестору Российский рынок акций на прошлой неделе вырос на фоне резкого повышения нефтяных котировок из-за израильских ударов по Ирану. Стоимость барреля Brent в моменте превышала 78 долларов, хотя затем цены отступили и завершили торги на отметке 74,5 доллара за баррель. Рубль на Мосбирже укрепился. За юань на Мосбирже дают 10 рублей 88 копеек. На межбанке доллар стоит около 78,5 рубля. 📍 Худшим сценарием развития конфликта при котором цены на нефть могут достичь $130 - блокада Ираном, Ормузского пролива, через который проходит около четверти мировой торговли нефтью. Пострадает и рынок газа, так как этим же маршрутом Катар экспортирует свой СПГ. Акции российских нефтегазовых компаний в ходе воскресных торгов продолжают рост, однако замедлили его на фоне признаков деэскалации конфликта между Израилем и Ираном. Глава МИД Ирана Аббас Аракчи, заявил, что страна готова заключить соглашение с гарантиями отсутствия у нее ядерного оружия. 📍 В остальном же драйверов для существенного роста индекса Мосбиржи на ближайшем горизонте не так и много: • Неопределённость в геополитике и экономике. Инвесторы начинают терять надежду на скорое достижение соглашения, что оказывает давление на акции. • ЦБ настаивает на относительно жесткой риторике в отношении ключевой ставки с возможным ее повышением, если инфляционные данные перестанут демонстрировать замедление. • Процесс конвертации GDDR российских компаний, что может увеличить предложение локальных акций, это тоже может быть негативно для российского фондового рынка. • 18-й пакет санкций будет обсуждаться странами ЕС. Для его принятие необходимое единогласное утверждение стран-членов ЕС. Но тем не менее стоит быть готовыми к повышенной волатильности в случае принятия санкций и уделять особое внимание компаниям, зависящим от экспорта энергоресурсов и международных расчетов. 📍 Из позитивных событий можно выделить выступление президента РФ на Петербургском международном экономическом форуме, который открывается на предстоящей неделе, а также собрания акционеров по утверждению дивидендов, рекомендации по которым уже дали советы директоров. При нейтральном новостном фоне, как правило, фондовый рынок спекулятивно подрастает на ожидании новых долгосрочных соглашений, но сильно я бы на это не закладывался. Если не поступят новые вводные, то рынок выше 2800п при всех известных вводных я не жду. Продолжаю формировать облигационную стратегию с прогнозируемой доходностью и ждать более интересных значений по нашему индексу. Всех благодарю за внимание. 📍 Из корпоративных новостей: Акрон AKRN и ФосАгро PHOR - ЕС вводит с 1 июля новые пошлины на сельхозтовары и удобрения из РФ и Белоруссии • Лидеры: РуссНефть RNFT (+7,22%), Роснефть ROSN (+6,14%), ВТБ VTBR (+4,92%) • Аутсайдеры: IVA Technologies IVAT (-2,12%), М.Видео MVID (-1,7%), Whoosh WUSH (-1,59%). 16.06.2025 - понедельник • FIXP - Fix Price вступает в силу запрет коротких продаж • $GEMA - ММЦБ закрытие реестра по дивидендам 2.4 руб ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #дивиденды 'Не является инвестиционной рекомендацией