Здравствуйте

. Общий 🅰️нализ финансового положения и корпоративных действий Quince Therapeutics, Inc. ⭕1. Ключевые финансовые риски и угроза продолжения деятельности - Существенные сомнения в способности продолжать работу (going concern): - На 31 марта 2025 года у компании было $31.6 млн денежных средств и краткосрочных инвестиций, но этого недостаточно для финансирования операций в течение следующих 12 месяцев. - Накопленный дефицит достиг $391.5 млн, а квартальный убыток составил $15.0 млн. - Необходимость привлечения финансирования: - Компания планирует искать дополнительные средства через: - Публичные/частные размещения акций (возможна дополнительная эмиссия). - Долговое финансирование (уже есть обязательства перед EIB на €10 млн). - Стратегические партнерства или лицензионные сделки. 🗃️2. Возможные корпоративные действия (эмиссия, консолидация, размывание доли) - Дополнительная эмиссия акций: - Прямых решений о новом выпуске акций в документе нет, но: - Уже использована программа ATM (Controlled Equity Offering™), через которую в апреле-мае 2025 года привлечено $2.9 млн (выпущено 2,766,549 акций). - Указано, что дальнейшие размещения акций могут привести к размыванию долей текущих акционеров. - Консолидация (обратный сплит): - Прямых планов по консолидации нет, но: - Компания должна соблюдать требования листинга Nasdaq, и если цена акции упадет ниже минимального уровня, может потребоваться обратный сплит. 🔬3. Прогресс в разработке препаратов и зависимость от клинических испытаний - Фаза 3 испытаний eDSP (NEAT): - На 13 мая 2025 года в исследовании участвовало 63 пациента. - Из-за нехватки финансирования рассматривается досрочное завершение набора (к июню 2025), что может снизить статистическую значимость результатов. - Если испытания пройдут успешно, заявки на одобрение в США и ЕС планируется подать во второй половине 2026 года. 🪙4. Долговые обязательства и условные выплаты - Долг перед EIB: €10 млн ($10.8 млн) со сроком погашения в августе 2026 года. - Условные обязательства (contingent consideration): $58.6 млн (связаны с приобретением EryDel). Выводы. •1. Финансовое положение компании критическое – высока вероятность дополнительной эмиссии акций или других разводняющих действий. •2. Прямых решений о консолидации нет, но она возможна, если цена акции упадет ниже требований Nasdaq. •3. Ключевой риск – неудача в клинических испытаниях eDSP, что может резко ухудшить доступ к финансированию. •4. Акционерам следует ожидать высокой волатильности из-за потенциального размытия доли и зависимости от результатов NEAT. Рекомендуется следить за отчетами 8-K и решениями совета директоров $QNCX, где могут появиться официальные объявления о новых выпусках акций или консолидации. https://ir.quincetx.com/sec-filings/sec-filing/10-q/0001662774-25-000032