Защита от инфляции в облигациях: флоатеры

Войти

⏩️ В преддверии заседания ЦБ по ключевой ставке, актуальным вопросом остается тема: куда вложить средства, если вы инвестируете в облигации. 📙 Флоатер (англ. float - плавать) - облигация с плавающей процентной ставкой. Главное отличие таких бумаг от фиксированного купона: размер выплат будет зависеть от внешних индикаторов. При определении ставки флоатера могут использовать ключевую ставку ЦБ, индекс потребительских цен, ставку межбанковского рынка RUONIA* и другие показатели. 🔅 RUONIA (Ruble Overnight Index Average) — индикатор, отражающий средневзвешенную ставку по межбанковским кредитам и депозитам, разработанный Банком России совместно с Национальной финансовой ассоциацией в 2010 году. Расчет производится Банком России каждый рабочий день. Ставка измеряется в процентах годовых. Зачем нужны флоатеры❔️ Облигации с плавающей ставкой используют для управления рисками в период высокой инфляции, рецессии и других кризисных явлений. С их помощью можно не только защитить свои активы от обесценивания, но и получить доход. ⚠️ Одним из рисков в облигациях является процентный риск, или изменение цены бумаги из-за изменения процентных ставок в экономике. На практике: если процентная ставка растет, то цена облигаций падает, если же ставка снижается — то цена, наоборот, растет. Причем, чем длиннее облигация (дольше срок до погашения), тем сильнее цена меняется в ответ на изменение ставок. В облигациях с плавающей ставкой купон привязан к внешнему индикатору, т.е доходность будет автоматически изменяться параллельно с изменением процентной ставки. Таким образом, цена такой облигации будет оставаться неизменной или же, меняться не существенно. 📳 Примеры: 🔶️Большинство флоатеров на российском рынке представлены среди государственных бумаг, найти их довольно просто по приставке ПК (переменный купон) или по первым цифрам ОФЗ, обычно это 29ая серия. 🔸️ОФЗ 29006 {$SU29006RMFS2} с полугодовым купоном и ставкой RUONIA +1,2%; 🔸️ОФЗ 29008 $SU29008RMFS8 с полугодовым купоном и ставкой RUONIA +1,4%; 🔸️ОФЗ 29010 $SU29010RMFS4 с полугодовым купоном и ставкой RUONIA +1,6%; 🔶️Также, есть и корпоративные облигации-флоатеры, среди которых: 🔸️Свежий выпуск РСХБ БО-02-002Р с ежемесячным купоном и ставкой RUONIA +1,5%; 🔸️ Норникель БО-09 с квартальным купоном и ставкой RUONIA +1,3%; 🔸️ Газпром Капитал выпуск 7 с квартальным купоном и ставкой RUONIA +1,3%. ➕️Плюсы 🔸️Высокая ликвидность; 🔸️Защита от процентного риска; 🔸️Доходность в любой ситуации ➖️Минусы 🔸️Невозможность рассчитать доходность; 🔸️Низкая доходность; 🔸️Увеличение долговой нагрузки. Облигации с плавающим купоном являются консервативным инструментом, который эффективно работает в период турбулентности экономики и выступает в роли защитного актива. Спасибо, что дочитали до конца, держите 🥑

ЗАЩИТА ОТ ИНФЛЯЦИИ В ОБЛИГАЦИЯХ: ФЛОАТЕРЫ