Волатильность опциона: что такое 44-ая вола на Сишке?

В эту среду в очередной раз толпа, не желающая читать спецификации, жестко влетела на структурных продуктах. На этот раз отличились покупатели структурок от ВТБ с тикером С1-519, которые почему то считали его облигацией и "неожиданно" получили погашение по цене 315.78 руб при номинале 1000 руб. Более того - накануне погашения цена в стакане была 99.63 и некоторые умудрились купить в последние дни в надежде на легкие 0.4% и в итоге потеряли 68% от вложения ЗА ДЕНЬ! (в отдельном кейсе человек влетел за сутки на 14+ млн.р, скрин прилагаю) Реакция в сети, как всегда в таких случаях - крики, сопли, инвесторы в шоке, лохотрон, "опять всех обманули"! А на самом деле - люди просто ОПЯТЬ НЕ ЧИТАЛИ СПЕЦИФИКАЦИИ инструментов, которыми решили торговать (о чем я много лет предупреждаю и применительно к инструментам срочного рынка, и к структурным продуктам -особенно). Итак, читаем спецификацию (паспорт) этого структурника, где черным по русскому написано: ЕСЛИ «Цена хотя бы одной акции ниже 85% от её Начальной цены (снизилась более чем на 15%)», ТО «продукт погашается с выплатой суммы, определяемой по формуле: Номинал облигации * Отношение цены Наихудшей акции к её Начальной цене.» Смотрим какие же акции были в составе этого структурного продукта: ПАО "ГМК "Норильский никель" (обыкновенная акция) ПАО "Интер РАО" (обыкновенная акция) ПАО "ММК" (обыкновенная акция) ПАО "НЛМК" (обыкновенная акция) ПАО "ГК Самолет" (обыкновенная акция)» Вот как раз из-за падения последней акции в более чем 3 раза и получилась выплата 315.78 руб. В итоге, кто виноват? Если вы один из "пострадавших" - ПОДХОДИМ К ЗЕРКАЛУ и внимательно смотрим себе в глаза с этим немым вопросом и делаем выводы на будущее о значимости изучения матчасти. Если вы пока НЕ из числа пострадавших, то вам повезло, но это временно, и чтобы не стать следующим пострадавшим - прошу меня внимательно послушать еще раз: Не надо торговать НИКАКИЕ инструменты ( фьючерсы, опционы, структурные продукты, ноты, ЕТФ-ы и прочее) - если вы НЕ прочитали их спецификацию и не изучили ДОСКОНАЛЬНО из чего и как они сделаны. Более того, если вам кажется, что где-то лежат легкие деньги и вы самый умный, что можете их забрать и никто кроме вас их не видит - это ПЕРВЫЙ повод вообще сюда не лезть, в 99,9% случаев - вы просто НЕ ПОНИМАЕТЕ и не видите в чем подвох. Ну а что касается структурных продуктов. то совет еще проще - Не надо покупать структурные продукты ВООБЩЕ никогда! И не потому,что это плохие инструменты (структурники есть очень разные и многие из них - отличные инструменты, например структурки с полной защитой капитала), а просто потому, что: Любой структурный продукт можно сделать самостоятельно, просто изучив опционы (https://ilyakorovin.com/course-program/)! (и сэкономив на этом кучу денег) Дело в том,что любой структурник выстроен при помощи опционов и их сочетаний с другими активами и брокеры под видом структурки просто продают вам опционные конструкции! Но делают они это - зашивая туда ОГРОМНЫЕ комиссии. В итоге вы просто переплачиваете брокеру кучу процентов от стоимости структурки, оплачивая этим свое НЕ ЗНАНИЕ опционов. А любой, кто в опционах разбирается, может сделать себе ИНДИВИДУАЛЬНУЮ структурку под свои личные задачи и предпочтения с интересующими его активами, причем от самых простых (писал в статье - как купить акции которые никогда не падают (https://t.me/korovinIlya/898)), до самых сложных. И в итоге вы: 1. Получите себе УНИКАЛЬНЫЙ инструмент под ваши личные задачи. 2. Не будете за это переплачивать брокерам никаких скрытых комиссий. 3. Вы точно НЕ попадете в ситуацию, случившуюся с покупателями структурок от ВТБ, поскольку не будете покупать инструмент вслепую, а САМИ будете решать - какие риски и условия зашить в свой структурный продукт. $RU000A1069J6 #пульс_учит #опционы VBU5 VTBR RU000A102QL3