Хайп против цифр: что ждет холдинг Система?

Войти

? 🎢 Все вокруг носятся с мыслью, что Система — это сплошные долги и скоро конец. Но давайте разберёмся, что там на самом деле. Чистый долг самого холдинга — 315 млрд, а вот консолидированный (вместе с дочками) — уже 1,3 трлн. Да, звучит страшно, но не спешите паниковать. Выручка у них тоже немаленькая — 1,2 трлн, так что соотношение долга к выручке примерно 1:1, и так аж с 2017 года. Раньше это никого не пугало, а сейчас вдруг стало проблемой? Но нюансы есть. Выручка за 2024 год подросла на 18%, а вот долг — на 25%. Но самое неприятное — финансовые расходы (те самые проценты по долгам) взлетели на 94%! Теперь холдинг должен отдавать 52 млрд только на проценты, хотя ещё в 2023-м платил вдвое меньше. Это уже привело к докапитализации "Сегежи", и если так пойдёт дальше, придётся что-то решать с остальными дочками. Что делать? Варианты есть. Можно, например, разгрузить корпоративный центр от долгов и перейти в режим классического инвестхолдинга — качать дивиденды из дочек и раздавать их акционерам. У Системы есть чем расплатиться: 50+% в МТС (не трогаем), 33% в Озоне (это ~260 млрд по текущей цене), плюс дивы от других активов. Вопрос в том, хватит ли у менеджмента воли для решительных шагов. А пока рынок нервничает: капитализация Системы — всего 150 млрд, хотя OIBDA (операционная прибыль до вычета процентов и амортизации) — 330 млрд. Если вдруг процентная нагрузка снизится, и половина этих денег останется в компании, то за полтора года они могли бы выкупить все свои акции с биржи! Да и исторически Система торговалась на уровне 1 OIBDA, а сейчас — в два раза ниже. Так что потенциал роста тут очевиден, но... Это история для тех, кто не боится качелей. Пока все пугаются долгов и рисуют мрачные сценарии, можно присмотреться к Системе на просадках. Но будьте готовы — тут нужно железное терпение и игнорирование ежедневного хайпа. Лично я в них верю: стратегия "купить — развить — вывести на биржу" ещё может выстрелить. Главное — дождаться момента, когда OIBDA перестанет улетать на проценты и начнёт работать на акционеров. Тогда и текущая капитализация в 150 млрд будет выглядеть смешной. Так что Система — это либо "всё пропало", либо "ай да Пушкин, ай да су**н сын". Третьего не дано. 😎 👉 Переходите в профиль и будьте вместе с нами в минусе, а не в привычном вам плюсе 😁

LKOH упал до 397 рублей, а дивидендная доходность взлетела до 6.8%. Это аномалия или шанс? Средняя доходность по отдельным выплатам с 2009 года — скромные 4.3%. Сейчас мы видим почти 7%. История показывает, что такой ценовой гэп рынок в среднем закрывает за 24 торговых дня, но разброс всегда велик. Вопрос в том, что заставит его закрыться сейчас. Конъюнктура давит со всех сторон. Санкции США создают фон неопределенности. Низкие цены на нефть бьют по выручке. Ослабление рубля — пока лишь потенциал, а не факт поддержки. Для роста нужен позитивный триггер. Но вот что зажигает глаза — прогноз по дивидендам на 2026 год. Цифра в 493 рубля на акцию. При текущей цене это уже совсем другая математика. Чтобы цена потянулась к этому уровню, нужны улучшения: позитив в геополитике, ясность по зарубежным активам, восстановление рынка. В этом случае гэп может закрыться и за 50 дней. Без этого бумага будет болтаться в рамках, а высокая доходность останется просто показателем риска. ‼️ В моем профиле опубликованы акции для покупки под идущие мирные переговоры. 🔥 👉 Переходи и изучи список, пока он на острие событий!

TRMK на дневках показала чистую техническую игру. Сценарий отскока от поддержки 100–100.3 отработал как по учебнику, покупатель вернулся и дал почти 2.7% профита. Настроение сейчас умеренно позитивное, но не более того. Ключевое сейчас — это ближайшее сопротивление в зоне 105.5–106 рублей. Именно оттуда раньше начинались продажи, и именно этот рубеж будет проверкой силы текущего движения. Индикаторы пока поддерживают сценарий роста — RSI вышел из перепроданности и сохраняет импульс, признаков перекупленности нет. Но важно понимать, что цена все еще под гнетом EMA200 на отметке 108.8, что говорит о сдержанном среднесрочном тренде. Да и объемы на отскоке были умеренными, без ажиотажа. Все выглядит как технический, а не фундаментальный разворот. Базовый сценарий — движение к 105–106 рублям, возможно, с паузой и коррекцией по пути. Это циклическая бумага, ее курс сейчас определяет техника и общий настрой рынка, а не драйверы в бизнесе. Поэтому для долгосрока она неинтересна, а вот для короткой спекуляции от уровней — вполне рабочая история. Если ты в этой сделке, то логично часть прибыли зафиксировать, а остаток оставить на пробой сопротивления. Но без ожиданий чуда. ‼️ В профиле уже лежат идеи по акциям, которые стоит купить на волне мирных переговоров. 🔥 👉 Скорее загляни и оцени, пока выбор актуален!

HEAD по цене 2964 рубля — ловить волну роста или ждать отката? Давайте разберем без эмоций, только цифры. Это не просто сайт по поиску работы. Это крупнейшая платформа в России и лидер в нескольких странах, целая экосистема для рекрутмента. А главное — это машина для роста. Выручка за последние три года взлетела с 29.4 до 41.2 миллиарда рублей по последним двенадцати месяцам. Темп впечатляет, тут спорить не с чем. Чистая прибыль растет еще стремительнее. 12.5 миллиарда в 2023, 24.4 миллиарда в 2024 — это практически двукратный рост за год. За последний год LTM прибыль немного остыла до 22 миллиардов, но общий вектор по-прежнему устремлен вверх. Дивиденды — отдельная песня. Политика обязывает выплачивать от 60% до 100% от скорректированной чистой прибыли, если долговая нагрузка в норме. Последняя выплата составила 233 рубля, что давало yield около 6.4%. Мой прогноз на будущие выплаты — около 352 рублей на акцию. При текущей цене это уже совсем другая дивидендная привлекательность. Вопрос не в росте — он налицо. Вопрос в цене, по которой ты готов купить этот рост. И в том, выдержит ли текущая доходность дивидендов, если прибыль стабилизируется. Платформа монстр, финансовые показатели отличные, но вход в позицию всегда требует своего момента. ‼️ У меня в профиле уже ждут акции для покупки под проходящие мирные переговоры. 🔥 👉 Переходи и смотри список, пока тема не остыла!

$AFKS: хайп против цифр — кто кого

: хайп против цифр — кто кого