&ИнвестПроект

​ Почему я продал бумаги Globaltrans? 🧮 Компания в понедельник 8 апреля представила отчетность по МСФО за 2023 год, а в пятницу вечером я закрыл позицию по Globaltrans, поскольку решил пересмотреть свои взгляды на перспективы компании. 📈 То, что компания представит рекордные финансовые результаты сомнений не было, поскольку арендные ставки на вагоны во второй половине года были близки к рекордным уровням, однако в начале этого года мажоритарные акционеры вышли из бизнеса продав значительную часть своих акций казахстанской инвесткомпании Aqniet Capital, что настораживает. 🇦🇪 Думаю, Globaltrans редомицилировался в ОАЭ, а не в Россию именно по указанию будущего мажоритария Aqniet Capital. Продажа крупного пакета акций, а в случае с данным ж/д перевозчиком можно говорить о контроле, так как в структуре акционеров много имен с небольшими пакетами, обычно занимает 6 месяцев, поэтому неудивительно, что Aqniet Capital решила сменить прописку. 📉 Начало 2024 года проходит на минорной ноте для ж/д перевозчиков. Грузооборот на сети РЖД – важнейший показатель для операторов, по итогам 1 квартала сократился на 7,2% до 628,8 млрд тарифных тонно-км. Ставки аренды с конца прошлого года упали на 7,5%. 🤷‍♂️ Ставки падают, грузооборот падает, прежние капитаны бизнеса покинули свое детище, дивидендов нет и неизвестно будут ли. 🚂 В добавок ко всему компании придется в 2025 году потратить круглую сумму на обновление вагонного парка. Гендиректор Валерий Шпаков на конференц-звонке жаловался на слишком высокие цены на подвижной состав. Если два года назад новый полувагон стоил около 4,5 млн рублей, то сейчас почти 7 млн. Вагон подорожал на 50%, а арендные ставки на 10%. 💼 Позиция по Globaltrans была закрыта с доходностью 16% за 3 месяца. На первый взгляд, вроде бы неплохо, так как в пересчете на год получается 64% годовых, но изначально я думал, что к моменту публикации отчета бумаги будут стоить около 900 рублей, где я их благополучно продам. Но пришлось продать по 786,6 рублей. 👉 В ближайшее время не планирую вновь покупать бумаги Globaltrans ({$GLTR}), но буду внимательно следить за событиями в отрасли ж/д перевозок и держать вас в курсе. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #акции #аналитика