☕️ Друзья, всем привет

Ребята, привет! В такие волатильные моменты как сейчас важно понимать, зачем Вы покупаете (или продаете) акции. Я не верю, что активы, купленные "на эмоциях" дадут удовлетворение (как моральное, так и материальное). Простой пример. Не так давно я обнаружил в дальней части кладовки забытые еще с пандемии крупы. Тогда я что-то покупал на панике (как и большинство из нас). Не понимая, зачем мне нужна гречка, которую я ем 2 раза в год... или рис, который также в семье употребляем не часто. В результате сделка состоялась, но какой результат? Примерно 30 кг круп с просрочкой от 2 до 3 лет (срок годности) было отдано консьержке под ее обещание раздать нуждающимся. "Инвестиция в крупы" не принесла ничего, кроме: 📌 прямых убытков (затраты на покупки) 📌 альтернативных издержек (деньги могли лежать на депозите) 📌 вся эта "история" 5 лет занимала площадь в квартире (это имеет цену, т.к. если бы я арендовал этот кв.м. хорошей квартиры - то это стоило бы денег). Плюс, какой смысл делать хороший ремонт, чтобы хранить в квартире ненужные вещи, которые пойдут на выброс? 📌 отсюда и ментальный вред, нанесенный пережитой неэффективностью. В общем, друзья, большинство в фондовом рынке чтобы лудоманить и терять. Этим людям помочь нельзя по определению. Но те, кто пришел на биржу чтобы действовать осознанно в долгосрочной перспективе: просто ответьте себе на один простой вопрос: что и зачем Вы покупаете? Заменяет ли "геополитический чих", путь даже, "ядерный" здоровый разумный подход по отбору активов? Если нет? То может стоит думать, прежде чем покупать или продавать? А потом уже совершать осознанное действие? Пример. На днях SBER растет с 284 до 305 на намерениях, по сути, относительно возможной (повторюсь, возможной) встречи. Потом падает на 286 (обратно) на новостях, что ничего не будет. У меня вопрос: какое это все имеет отношение к долгосрочным инвестициям? Ровно нулевое. На что надо смотреть? По Сберу есть хороший показатель: отношение цены акции к балансовой стоимости акции. Есть исторические наблюдения, которые подсвечивают некоторые закономерности. Например, что Сбер время от времени стоит 0.9-1-1. баланса и это отличная точка входа. Через время компаняи стоит 1.2 - 1.3 баланса и те, кто исповедует активную стратегию могли бы фиксить. Иногда Сбер ходит на 1.4 баланса - это очень дорого и покупать по такой цене не стоит. Иногда Сбер уходит ниже 0.9 балансовой стоимости и это очень редкая возможность получить качественный актив в портфель. Второй пример. GAZP Цена идет со 115 на 126 и потом обратно на 115. Наивный лудоман, возможно, думает, что он сделает деньги если в следующий раз поток позитивных новостей (пусть даже не имеющих отношение к бизнесу) не оборвется на первой же новости, а продолжится... их будет 5-6-10... и, наконец-то заветные 50 тысяч рублей превращяются в три ляма по активу, взятому с непомерным плечом.. Увы и ах.. По факту очередной занос денег, так как депо слито. На что смотрит долгосрочный инвестор, который хотел бы принять решение: добавлять Газпром в портфель или нет? Есть историческая динамика котировок. Есть "хорошие времена", к примеру, 2019 - 2021 год. Все данные, отчетность открыта. Можно легко посмотреть объемы, которые реализовывал Газпром и цены. Можно легко выделить 3 рынка (внутренний, европейский и азиатский), куда компания поставляла свою продукцию. Можно без труда определить где конкретно GAZP зарабатывал. Ну и сделать вывод относительно объемов и цен на реализуемый газ сейчас. Да, здесь тоже можно ошибиться в выборе из пула сценариев тот, который Вы считаете предпочтительным... Но лучше так, чем "на новостях". В общем, я не призываю всех становиться в рынке осознанными, продуманными и расчетливыми. На бирже места хватит всем: и лудоманам, и ловцам удачи, и охотникам за легкими деньгами. Даже искатели "волшебной таблетки " - вэлком. Я просто хочу сказать, друзья, кому важно осознанно формировать свое будущее: Берегите депозиты - инвестируйте с умом! Олег #investonic

👆Инвесторы не оценили перспективы допэмиссии Мвидео в момент, когда котировки и без того были на уровне -90% от максимумов. Напомню, что, ходит в народе "наблюдение", так сказать, по поводу уровня в "-95%". Ниже которого, по-видимому... все. Аллес. Сейчас акции компании близки к этой заветной отметке в 95%. Я сейчас не берусь судить о бизнесе (без фундамента это не имеет смысла). Просто беглый взгляд на то, что думает рынок, воплощая свое мнение в цене. Мы в группе обсуждали проблему этой компании несколько лет назад. М-видео традиционно работала в сегменте "серединка+". После роста цен в 22 году часть потребителей перешли в эконом и нижнюю часть "середины". М-видео не уловили тенденцию и не пошли в эконом и ширпотреб. Возникли проблемы. Та же беда была и у Азбуки. Но там другой выход акционер нашел. По бондам компании. Ничего радикального. Чуть ливанули. Потом поняли, что тупят. Откупили обратно. В целом допка - позитив для кредитоспособности. У компании в результате допки денег становится больше, а не меньше. Это улучшает общую картину с платежами. А вот яиц в корзинах инвесторов (которые держали в надежде на отскок акции) - стало меньше. Сильно меньше 😁 А, в целом, компания уже чистой воды ВДО-история со своими бондами 🤷‍♂️ С такой доходностью... (от 26 до 38% на сегодня). Ну и какие выводы мог бы сделать долгосрочный инвестор из текущей ситуации? Ситуация с Мвидео навела меня на следующую мысль. Сейчас в нашем рынке все компании по параметру "адаптивности бизнеса к текущим реалиям" можно разделить условно на 3 группы. 📌 Бизнесы, которые в хорошей прибыли, растят котировки (преимущественно те, кто без долгов или с небольшими долгами и те, кто сумел подстроиться под обстоятельства. Или те, кто выигрывает от высокого ключа или роста потребительского спроса). Сбер, например, очень хорошо себя чувствует сейчас. 📌 Есть неопределившиеся бизнесы, которым вроде бы и тяжело, и вроде бы и потенциал есть. Тот же МТС. К "неопределившимся" можно отнести и ведущих застройщиков. Им сложно. Но обеспеченность жильем в метрах на человека в стране у нас низкая, т.е. рынок, в целом, большой у отрасли и перспективный. 📌 А есть кейсы вроде М-Видео, где ситуация крайне сложная и нет признаков восстановления котировок, и как-будто не за что зацепиться. В моменте потреб спрос как-будто бы падает (ЦБ борется за охлаждение экономики). Т.е. ритейлеры (товары не первой необходимости) к которым относится сегмент М-видео, должны бы страдать от снижения спроса. Плюс долговая нагрузка. Плюс... допка еще эта... В целом, на конец 2025 года уже плюс минус понятно, кто есть кто. Группа № 1 - это те, кто помогает инвестору пережить кризис. Группа № 2 - это та история, которую надо знать очень глубоко, чтобы в сложностях увидеть потенциал. Группа № 3 - это то место, где инвесторы, обычно, теряют. Но, иногда много зарабатывают (немногие). 👆 Стратегически при формировании портфеля в 2025 году (или доформировании) важно не ошибиться с группой. Берегите депозиты - инвестируйте с умом! Олег (Инвест Тоник) #investonic MVID

Друзья, всем привет! Искренне не понимаю ажиотаж вокруг компании ВТБ. С момента размещения за 15 лет актив упал на 92%. Чтобы выйти в ноль нужно вырасти на 1150%. 👆Инвестиционная история - это когда котировки идут вверх после выхода на биржу. Ну или краткосрочно вниз, но рынок понимает, что ошибся, перехай размещения и долгий путь наверх вместе с ростом бизнеса и инфляцией. Что в этом графике забыл долгосрочный инвестор? Я не знаю. Это на 100% спекулятивная история. Да в ВТБ бывают моменты, когда шортистов разрывает в хлам и Вы сами можете видеть как минимум три восходящих контртрендовых импульса, когда лонг принес эффект. Может быть история повторится. Но чтобы быть инвестиционной историей - активу надо расти годами, а не годами падать. Берегите депозиты - инвестируйте с умом! Олег (Инвест Тоник) #investonic #втб VTBR