📌 Robinhood разбор

. Часть 2. $HOOD #HOOD Преимущества 👍   1️⃣ Доступность инвестирования Ключевым фактором Robinhood как брокера является отсутствие комиссий. Вместо этого компания передаёт данные о заявках различным маркетмейкерам, например, Citadel Securities и Virtu Financial $VIRT . Они же собирают заявки в пулы и так экономят на масштабе, а часть этой разницы отходит Robinhood в виде выручки: в 2020 компания зарабатывала в среднем 82 $ с клиента, в Q1 2021 – 137 $. Именно Robinhood стал первым брокером, который начал активно применять дробление акций. Некоторые клиенты с ограниченным бюджетом не могут себе позволить, например, купить акцию Amazon, но имеют возможность включить дробную функцию и приобрести десятую часть акции, при этом пропорционально доле будут начисляться дивиденды. Хотя сейчас уже многие крупные компании предлагают подобные функции, но все из них с ограничениями: Charles Schwab ограничивает выбор индексом S&P 500 и минимальной долей 5$ (у Robinhood нет ограничения ни по доле, ни по акциям), Fidelity - минимум 1$ и 7000 акций и ETF, в Interactive Brokers $IBKR нельзя получать дивиденды на дробные акции, Vanguard предлагает дробное инвестирование только через свои фонды. Эта функция стала очень популярной: с момента запуска в 2019 ею воспользовались более 11 млн человек. Всего за 5$ в месяц клиенты получают расширенный функционал: стакан заявок, аналитика ценных бумаг (Interactive Brokers, например, за это берёт 25$), увеличение месячного лимита мгновенных переводов (с 1 k$ до 50 k$) и маржинальную торговлю (хотя у других брокеров она доступна изначально, но у Robinhood ставка всего 2,5%, самая низкая на рынке).   2️⃣ Приложение и экосистема Интерфейс приложения намеренно упрощён по максимуму: во-первых, это позволяет продвигать дополнительные функции через платную подписку; во-вторых, благодаря этому сильно снижается планка входа как в материальном плане (пользователи не переплачивают за прочие дополнения в виде аналитики и рейтингов), так и в образовательном (даже человек, не особо смыслящий в инвестициях, сможет быстро разобраться в функционале, поскольку последний представляет из себя график и одну кнопку «купить/продать»). Для ещё более приятного пользовательского опыта Robinhood внедряет элементы экосистемы, а именно – собственную дебетовую карту с приложением. Клиент привязывает её к брокерскому счёту и может моментально делать переводы (с другими картами процесс занимает до 3 дней), расплачиваться в магазинах, снимать средства через сеть банкоматов без комиссий. Обслуживание карты бесплатно, к ней предлагается страховка до 250 k$, а на остаток начисляется 0,3% годовых, хороший процент для США. В марте 2021 было 3,4 млн активных карт.   3️⃣ Рост операционных показателей Robinhood произвёл фурор на рынке инвестирования и сейчас темпы роста компании измеряются в трёхзначных числах. Динамика ключевых операционных показателей: 📍 Зарегистрированные аккаунты. В 2018 году количество зарегистрированных аккаунтов составляло 3,3 млн, уже в 2020 – 12,5 млн (+317%), ежегодный прирост 94,6%, за последние 12 месяцев +151%. В Q1 2021 их число выросло до 18 млн, т.е. ещё +44% только за 3 месяца. 📍 Активные пользователи. Среднее количество активных пользователей за месяц достигло 17,7 млн (+107% г/г), а за день впервые превысило 10 млн по сравнению с ~2 млн годом ранее. 📍 Суммарная стоимость активов на счетах клиентов возросла с 8,4 b$ в 2018 до 81 b$ в Q1 2021, прирост на 864%, CAGR 210%, за последний год увеличение на 322%. 📍 Депозиты. Накопленная стоимость депозитов выросла с 2018 на 519% (с 6,4 b$ до 39,3 b$). Robinhood рассчитывает этот показатель по когортам, т.е. делит пользователей на условные группы (когорты) в зависимости от года, в котором был зарегистрирован аккаунт. Депозиты клиентов, пришедших в 2018 к 2020 году увеличились на 162% до 8,5 b$; пришедших в 2019 – на 172% до 6,7 b$; а депозиты новых клиентов, зарегистрированных в 2020 составили 18 b$. 🔜Продолжение #robinhood