Инвестиции в Газпром: стоит ли покупать акции?

Войти

? Фундаментальных причин не вижу. Инвестиционная идея в Газпроме всегда была в виде продажи газа в Европу, причем с достаточно высокой маржой. Это позволяло стабильно компании выплачивать дивиденды. На сегодняшний день ни по одной из ниток трубопроводов не поступает в Европу, кроме как по Турецкому потоку. США за 3 года увеличили поставки в Европу с 22 до 51 млрд.куб.м газа, а доля России снизилась с 45% до 21% за это же время. При этом до 2030 года в США буду построены еще 4 завода СПГ, что усилит конккренцию и без того слабой позиции Газпрома в Европе. Газпром - это «десятилетие» восполнение потерь. Причем даже по второй нитке в Китай до сих пор нет решения о строительстве. Котировки Газпрома на фоне звонка президентов улетают в космос, но отрезвление инвесторов еще ждет впереди: дивидендов не будет, восстановление поставок возможно лишь через Украину при благоприятных условиях переговоров, северные потоки не восстановят (это не нужно США). В связи с этим продал долю Газпрома в потфеле, зафиксировав 55% накопленной доходности. Для меня вопрос рассмотрения возможности набора Газпрома в портфель возможен лишь только при снижении уровней ниже 140 рублей за акцию. Набирая позицию долгосрочно, не ожидал такого резкого подъема котировок и на такой эйфории просто продал по 173₽. Вылетая из портфеля, присмотрелся к более фундаментально значимой для меня компании - , которая в настоящее время недооценена и будет стабильно радовать нас дивидендами.

Фосагро - драйверы роста 🔸В ближайшую неделю по компании должен выйти отчет за 9 месяцев 2025 года. По компании сохраняются инвестиционные триггеры. 🔸Во-первых, компания продолжет инвестиционную деятельность: в 2024 году инвестиции составили в 75 млрд рублей, а в 2025-2026 годах менеджмент ожидает их в диапазоне 70-75 млрд. Это закладывает органический рост производственных показателей. Согласно стратегии развития до 2030 года компания планирует увеличить производство на 16%. 🔸Во-вторых, с начала года к первой декаде октября цены на фосфорные удобрения выросли на 30%. Это будет драйвить выручку компании в текущем году. Цены немного откатились от максимумов октября, но все еще находятся на высоком уровне. 🔸Компания наращивает экспорт удобрений, правда валютный курс не дает раскрыться потенциалу роста выручки, но на перспективу при девальвации рубля это будет дополнительным триггером. 🔸Компания в этом году активно сокращает долговую нагрузку, снизившись с конца 2024 года к 1 полугодию 2025 года по показателю ND/EBIDTA с 1,81х до 1,12х - на треть! Правда и дивиденды в этом году Совет директоров утверждает примерно на треть ниже от рекомендованных. Тут как бы взаимосвязь проглядывается сокращение долга за счет дивидендных выплат. Кого-то это расстраивает, а я в этом вижу грамотную работу менеджмента в условиях дорогих займов. 🔸Все эти триггеры рано или поздно впитаются в стоимость котировок, чистой прибыли и в конце концов в щедрые дивидендные выплаты. Не дожидаясь отчета за 9 месяцев этого года, сегодня на внебиржевых торгах немного добрал позицию. Компания мне нравится. А в отчете все будет хорошо 😉 PHOR

$GAZP нужно ли покупать

нужно ли покупать