📌 В 2022 году Сбербанк столкнулся с серьезными

Следует ли присмотреться к ЕМС ⁉️ 💭 Разбираемся, насколько устойчивым является рост компании и какие перспективы открываются перед инвесторами... 💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025) 💪 Объем продаж достиг отметки в 12,52 млрд рублей, продемонстрировав рост на 1,6% относительно показателя предыдущего года. Увеличение прибыли обусловлено значительным ростом доходности по процентам. Несмотря на продолжающийся рост процентных доходов благодаря накоплению резервов, общая динамика роста замедляется. Чистая операционная прибыль достигла рекордных значений, что позволяет говорить о способности компании поддерживать устойчивый финансовый результат вне зависимости от изменений уровня процентных поступлений. 📊 Показатель EBITDA снизился на 0,3%. Маржа бизнеса стабильно удерживается на одном уровне длительное время. Чистый денежный остаток, исключая обязательства по аренде, увеличился до 13,5 млрд рублей, что составляет примерно 19% от рыночной стоимости компании. Что касается денежных потоков, ситуация выглядит благоприятно: капитальные затраты составили лишь 300 млн рублей за полгода, свободный денежный поток превысил отметку в 6,3 млрд рублей. 🔀 Операционные показатели также демонстрируют положительную динамику: стоимость предоставляемых услуг сохраняется на прежнем уровне, количество обращений клиентов стабилизировалось. Похожая стабильность наблюдается и в сегменте стационарных медицинских услуг. 💸 Дивиденды / 🫰 Оценка 👨‍💼 Руководством было отмечено следующее: пользуясь преимуществами высокого уровня процентных ставок, предприятие смогло существенно повысить свою финансовую устойчивость путем сокращения долговых обязательств и формирования достаточного резерва ликвидности, освободив себя от потребности привлекать дополнительные займы. Вместе с тем, заявлено намерение придерживаться ранее утвержденной дивидендной политики и возобновить регулярную практику распределения прибыли среди акционеров немедленно вслед за восстановлением стабильности на рынке капитала. 🤑 Предусматривается крупный единовременный платеж в 2026 году по результатам 2025-го. 👌 Оценивая компанию по коэффициенту P/E, нельзя сказать, что она недооценена, однако потенциал заключается в возможности выплатить значительный одноразовый дивиденд, после которого планируется распределять всю получаемую прибыль. Следовательно, восстановление дивидендных выплат способно привести к переоценке акций. 📌 Итог 🔥 Показатели превосходные: бизнес демонстрирует стабилизацию операционной деятельности, что является весьма положительным сигналом. Одновременно продолжается процесс аккумулирования денежных средств, которые приносят дополнительный доход в виде процентов. 🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в среднесрочном портфеле. 📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - компания обладает значительными финансовыми ресурсами, демонстрирует стабильность операционной деятельности и планирует значительное повышение дивидендных выплат. 💣 Риски: ☀️ Низкие - наличие значительных резервов и низкий уровень долговой нагрузки вкупе с эффективным управлением и стабильными операционными показателями делают компанию устойчивой к вызовам. 💯 Ответ на поставленный вопрос: К ЕМС следует присмотреться потому, что компания показывает стабильные финансовые результаты, накапливает значительные денежные средства и готовится выплачивать крупные дивиденды, что создает привлекательную инвестиционную перспективу. 🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие! ⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе... GEMC #GEMC #ЕМС #Финансы #Инвестиции #Аналитика #Бизнес #Дивиденды #ИнвестИдея #Анализ

Когда будет пройден кризис для Черкизово ⁉️ 💭 Изучаем текущее состояние бизнеса и перспективы выхода из кризиса... 💰 Финансовая часть (3 кв 2025) 📊 Рост чистой выручки составил 14% и достиг отметки в 73,9 млрд рублей. Это стало возможным благодаря нескольким факторам: увеличению производственных мощностей, повышению цен на продукцию свиноводства на 18%, а также улучшению ситуации на рынке курятины, где предложение соответствует спросу. Компания увеличила свою долю рынка куриной продукции под брендом «Петелинка»: доля теперь составляет 26,4%. 🌏 Компания расширила экспортные поставки. Продажи на международном уровне показали рост на 10,1% в денежных единицах и на 12,2% в натуральных показателях. Рост экспорта произошел преимущественно за счет увеличения объема отгрузок в государства СНГ, Азиатского региона и Ближнего Востока. 💪 Валовая прибыль показала значительный прирост. Она составила 20,2 млрд рублей, увеличившись на 33,4%. Этому способствовало падение закупочных цен на зерновые культуры и оптимизация внутренних процессов предприятия. Эффективность бизнеса позволила повысить рентабельность валовой прибыли до уровня 27,4%. 🤷‍♂️ Однако, несмотря на успехи, процентные выплаты выросли: По итогам периода сумма расходов на обслуживание кредитов поднялась на 72%. 👌 Показатель скорректированной чистой прибыли повысился на 24%, достигнув суммы в 8,8 млрд рублей. Свободный денежный поток, отражающий денежные средства, доступные для акционеров и кредиторов, впервые за длительный период стал положительным и равняется 8 млрд рублей. 📍 Капитальные вложения уменьшились на 32,5%, до уровня в 7 млрд рублей. Соотношение долговых обязательств к показателю EBITDA ухудшилось. Коэффициент задолженности поднялся до значения 2,8х, хотя ранее было зафиксировано 2,3х. 💸 Дивиденды ⤴️ 2025 год может стать нижней точкой текущего экономического цикла, вслед за которым начнется этап поэтапного улучшения финансовых результатов и возвращения к практике распределения 50% чистой прибыли в качестве дивидендов. Основным условием устойчивого роста прибыли является ожидаемое долгосрочное снижение ключевой ставки и уменьшение процентных расходов вплоть до завершения 2026 года включительно. 📌 Итог 🧐 Если сравнить с первым слабым полугодием, показавшим плохие результаты вследствие значительного увеличения процентных расходов и сокращения объёма получаемых госсубсидий, то третий квартал оказался лучше благодаря решению руководства уменьшить объём инвестиционной программы. 🤔 Тем не менее, наблюдается положительная динамика в области стабилизации цен на продукцию птицеводства, что выгодно отличает ситуацию от падения стоимости многих других товаров. Дополнительно отмечается позитивная тенденция небольшого роста операционной маржинальности. 🤑 Компании предстоит период восстановительного роста, характеризующегося увеличением объемов продаж примерно на уровне немного превышающем инфляцию, а также повышением операционной прибыли. 🎯 ИнвестВзгляд: Текущие котировки акций указывают на достижение дна рынка, дальнейшее снижение стоимости бумаг маловероятно, хотя конкретных факторов, способствующих активному росту, пока недостаточно. 📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - несмотря на относительно слабые данные в финансовой части, доходность постепенно восстанавливается, а бизнес преодолевает нижнюю точку цикла. Текущий спад носит временный характер. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - компания сталкивается с существенными финансовыми вызовами, но при этом демонстрирует признаки стабилизации и имеет потенциал для восстановления. Существующие риски контролируемы. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Кризис для Черкизово предположительно завершится в конце 2025 года, после чего начнётся процесс полного восстановления и улучшения показателей в финансовой части. ⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе... GCHE #GCHE #Черкизово #Агробизнес #Дивиденды #Рентабельность #Капиталовложения #Инфляция

Когда Астра сможет платить больше дивидендов ⁉️ 💭 Выясняем, почему компания пока придерживается консервативной дивидендной политики, и оцениваем перспективы увеличения выплат в контексте общей стагнации сектора... 💰 Финансовая часть (3 кв 2025) 📊 Рост доходов составил всего 4% относительно аналогичного периода прошлого года, однако одновременно произошел значительный рост издержек производства — на 36%. Вследствие этого прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) снизилась на 35% по сравнению с предыдущим годом, достигнув уровня 634 миллиона рублей. Основной причиной ухудшения результатов стало снижение темпов роста продаж. 🧐 Третий квартал стал вторым подряд периодом слабых показателей компании, первый же квартал, несмотря на замедление отрасли, пока ещё выглядел сравнительно уверенно. Замедление рынка информационных технологий существенно затронуло и компанию Астра, фактически остановив её дальнейший рост доходов. Тем не менее руководство рассчитывает на восстановление позитивной динамики по итогам четвертого квартала 2025 года. 👨‍💼 Для минимизации рисков была разработана система жесткого контроля над задолженностью клиентов, включая заключение соглашений о предоставлении дополнительного времени для оплаты счетов. Руководство подчеркивает, что управление дебиторской задолженностью осуществляется эффективно, и компания уверена в возвращении всех платежей. 🤷‍♂️ При этом отмечается наличие отложенного спроса, обусловленного потребностью в замене зарубежных технологий отечественными аналогами, что создаст благоприятные условия для реализации будущих планов компании. 💸 Дивиденды / 🫰 Оценка 💪 Компания рассматривает выплату дивидендов в размере 50% скорректированной чистой прибыли согласно дивидендной политике, но не менее 25% от скорректированной чистой прибыли минус CAPEX. Несмотря на ожидание менее успешного 2025 года из-за общего замедления отрасли, руководство не выражает серьезных опасений, рассчитывая на продолжающийся переход предприятий на отечественное программное обеспечение и реализацию накопившегося отложенного спроса в перспективе. ↗️ Оценка представляет интерес исключительно с точки зрения предположения, что в дальнейшем компания направит всю свою чистую прибыль на выплату дивидендов, что приведет к значительному увеличению показателя P/E. 📌 Итог 👌 Наблюдается заметное замедление динамики компании наряду с общим спадом в секторе информационных технологий. Вместе с тем существенное влияние оказывает потребность организаций в переходе на отечественное программное обеспечение. Хотя скорость этого процесса может снизиться, сам тренд останется устойчивым, сохраняя позитивные перспективы на длительный период. Важно отметить, что в условиях общей стагнации компания избежала критичных ошибок, контролируя численность персонала, удерживая стабильность долга и поддерживая положительную динамику свободного денежного потока (FCF). 🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в долгосрочном портфеле. 📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - отложенный спрос и государственная поддержка отечественного ПО создают предпосылки для восстановления позиций компании. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - несмотря на эффективность управления, усиление конкуренции среди отечественных разработчиков и возможное изменение государственной поддержки программы импортозамещения может оказать воздействие. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Астра планирует увеличить выплаты дивидендов лишь тогда, когда улучшится общая ситуация на рынке и восстановятся темпы роста продаж. Это связано с тем, что в текущих условиях прибыльность значительно снижается, а прогнозы самой компании не выполняются. 🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие! ⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе... ASTR #ASTR #финансы #инвестиции #дивиденды #Астра #бизнес #экономика