ДОМ.РФ: Результаты МСФО за 10 месяцев и дивиденды 2024

Войти

.РФ МСФО за 10 мес и возможные дивиденды 💰 ДОМ РФ впервые после выхода на IPO опубликовал ежемесячную отчетность по МСФО, поделившись результатами за 10 месяцев. 🏠 Ключевые результаты ⚙️ • Чистая прибыль выросла на 13% г/г, до 70,2 млрд ₽ • Рентабельность капитала (ROE) составляет 21%, по сравнению с итогами 2024- года она выросла на 2,3 процентных пункта. • Активы компании достигли 6 трлн ₽ увеличились на 8% с начала 2024. • Кредиты юридическим лицам выросли на 30% год к году, до 2,6 трлн ₽ благодаря росту корпоративных кредитов, в том числе в сегменте проектного финансирования. • Кредитный портфель физических лиц вырос на 12% с начала года и достиг 753 млрд ₽. • Средства на счетах физических и юридических лиц выросли на 27% (до 1,4 трлн ₽) и 18% (до 1,6 трлн ₽) соответственно. ❗️Согласно дивидендной политике целевой уровень доли прибыли, направлчемой на выплату дивидендов, установлен на уровне 50% от чистой прибыли за год, в соответствии с МСФО (все как и у ) ❗️ Также есть и оговорки: •При определении размера дивидендов ДОМ.РФ учитываются финансовые результаты, потребность в капитале, соблюдение нормативов, требования законодательства и макроэкономическая ситуация — с акцентом на инвестиционную привлекательность Общества История выплат дивидендов 💰 •Я понимаю, что у компании еще 2 месяца работы впереди (но это не IT компания), поэтому посмотрим историю с дивидендами и какие дивиденды возможны на текущий момент. Во вложении к посту вы видите очень интересные данные как в цифровом, так и графическом виде. Какие выводы можем слелать из этих данных❓️ •Компания платила дивиденды на протяжении последних 5 лет, застав и 2020 год (Ковид) и 2022 год со всеми его последствиями. Хочу отметить, что показатели в прошлом, не дают никаких гарантии будущего, но все-таки. Рассчитаем сумму дивидендов на акцию по итогам отчетности за 10 мес по МСФО: ЧП 70 млрд ₽, платят 50% от ЧП Количество акций 161 782 688 шт •35 000 000 000/ 161 782 688 = 216,33₽ на акцию ❗️Что составляет 12,5% от текущей цены акций 1725₽❗️ •Важно также отметить, что последние 2 года компания выплачивала 36 и 32% от ЧП по МСФО, но то было в непубличном статусе! Напомню, что компания ДОМ РФ 20 ноября провела IPO по 1 750₽ за акцию, а рыночная капитализация компании, благодаря этому выросла до 315 млрд ₽ Держите ли Вы акции и какие цели у Вас?

🔥 По горячим следам 👣 Всем привет 🤝🏼 Продолжаю рубрику #погорячимследам Выпуск №2. Часть 2 Интервью с IR директором компании Все инструменты VSEH Алексеем Лукьяновым, в котором он честно ответил на мои вопросы. 🎤 В чём ваше конкурентное преимущество относительно маркетплейсов в категории строительных товаров? Ответ IR директора: •Ритейл состоит из двух частей: товара и процесса покупки. Как 1P-ритейлер мы несём товарный риск, поэтому для нас принципиально важно, чтобы на витрине был только качественный и проверенный товар независимо от ценового сегмента. Что касается процесса покупки, наша стратегия — это сочетание цифровых сервисов и персонального подхода. Мы развиваем удобные цифровые решения, автоматизацию закупок для крупных клиентов, внедряем ИИ-технологии. Но при этом персональный менеджер остаётся важной частью сервиса: он помогает с подбором, логистикой, консультациями. Мы не просто продаём товары — мы решаем конкретные рабочие задачи клиента и экономим его время. 🎤Как вы оцениваете ситуацию с маркетплейсами, в частности возможную отмену скидок по картам? Может ли это сыграть вам на руку? Ответ IR директора: У маркетплейсов в России фактически две модели бизнеса: e-commerce и финтех. Финтех повышает маржинальность e-commerce-направления. Если маркетплейсам ограничат возможности зарабатывать на финтехе, им придётся либо повышать цены для покупателей, либо снижать доходность селлеров. В зависимости от масштаба изменений это может быть позитивным фактором для нас. •Но для нас гораздо важнее регулирование непосредственно e-commerce. Ужесточение борьбы с контрафактом, рост налоговой нагрузки, усиление ответственности за качество товара — всё это снижает разрыв между классическими 1P-ритейлерами и 3P-моделями (маркетплейсами) и делает конкуренцию более честной. 🎤 Планирует ли компания проводить байбек для поддержания стоимости акций, учитывая, что цена снизилась примерно на 60% относительно IPO? Ответ IR директора: •На текущий момент таких планов нет. Большое спасибо компании @vse_instrumenti и лично IR директору Алексею Лукьянову за открытость и ответы на вопросы 🫱🏻‍🫲🏼 Понравилась рубрика? Поддержи любой реакцией и комментарием к посту — это придаёт мне стимул писать классные посты для Вас!

🔥 По горячим следам 👣 Всем привет 🤝🏼 Продолжаю рубрику #погорячимследам Выпуск №2. Часть 1 •Интервью с IR директором компании Все инструменты VSEH Алексеем Лукьяновым, в котором он честно ответил на мои вопросы. Само интервью разобью на 2 части, вторую часть уже опубликую завтра 🫱🏻‍🫲🏼 🎤 Расскажи, пожалуйста, коротко — чем занимается ваша компания ⚒️? Ответ IR директора: •Наша компания помогает бизнесу решать задачи по поставкам товаров в сегменте DIY (Do It Yourself — «Сделай сам»). Помимо инструмента мы поставляем оборудование для автосервисов, крепёж, расходные материалы, клининговое и климатическое оборудование, электрику, свет и многое другое. •Около 75% выручки приходится на B2B-клиентов, поэтому мы ориентированы прежде всего на профессиональную аудиторию. 🎤 Представлены ли среди вашей продукции чисто российские инструменты 🇷🇺? Под собственным ли брендом? Ответ IR директора: •Да, в ассортименте есть российские товары. Мы активно ищем локальных поставщиков и производителей, способных обеспечить качественный и конкурентоспособный продукт. Это важное направление: многие крупные клиенты ставят перед собой задачи по увеличению доли отечественной продукции, и мы стремимся удовлетворить этот спрос. При этом качество для нас всегда стоит на первом месте — мы включаем новых российских производителей в ассортимент только если они соответствуют нашим стандартам. Дополнительно мы развиваем собственные торговые марки (СТМ) Inforce, Gigant и Grizzly, где также ищем возможности увеличения локализации производства без потери качества. 🎤 Объединённые вопросы: Из отчётности за 9 месяцев 2025 года видно сокращение количества заказов — с 20,2 млн до 18,6 млн. С чем связано падение? 🕵‍♂️ 🧾 Поясните, пожалуйста, что такое «средний чек» в вашей компании. За счёт чего он растёт и как связан с динамикой заказов? Ответ IR директора: •Средний чек — классическая метрика ритейла. Он рассчитывается как выручка, делённая на количество покупок. По сути, это сумма, на которую клиент делает одну покупку. Если средний чек растёт, это означает, что клиенты видят больше ценности в покупке и готовы тратить больше. Средний чек можно увеличить несколькими способами: • повышением цен; • ростом количества товаров в одном заказе; • смещением спроса в сторону более дорогих позиций. У B2B-сегмента средний чек значительно выше, чем у B2C, как раз за счёт двух последних факторов. Рост доли B2B в общей выручке и объясняет динамику: средний чек растёт, а число заказов уменьшается. Покупатели B2C (много частых и небольших покупок) стали покупать меньше, а B2B — больше. При этом у B2B растут и частота покупок, и средний чек, и количество единиц товара в заказе. На уровне бизнеса это значит лишь одно: компания растёт за счёт более крупных клиентов. Большое спасибо компании @vse_instrumenti и лично IR директору Алексею Лукьянову за открытость и ответы на вопросы 🫱🏻‍🫲🏼 Понравилась рубрика? Поддержи любой реакцией и комментарием к посту — это придаёт мне стимул писать классные посты для Вас!