Что такое доходность облигации и как она рассчитывается

Войти

. Часть 3 Добрый день! Продолжаем говорить про облигации. Доходность облигации: •Еще один вопрос, который может вызвать непонимание у начинающего инвестора: Какая доходность у облигации❓ Существует несколько видов доходности, которые стоит знать. Купонная доходность 🎫: •По сути это просто величина купона. Если купон по облигации составляет 8%, то и купонная доходность будет аналогичная. Стоит отметить, что вне зависимости от частоты выплаты купона (ежеквартально, ежемесячно и т.д.) инвестор может получить процентный доход % по облигации за каждый день удержания 📆 ❗При продаже инвесторы закладывают в цену размер процента %, накопленного за период владения бумагой с момента последнего купона. Для бумаг одного выпуска величина надбавки в один и тот же день всегда одинаковая, так что для удобства в современных торговых системах эта величина рассчитывается автоматически и сразу учитывается в сделках. Эта надбавка называется Накопленный купонный доход (НКД)❗ Текущая доходность •Упрощенный индикатор доходности, который показывает купонную доходность по отношению к конкретной текущей рыночной цене облигации. Здесь используется допущение, что цена облигации не будет изменяться со временем. Текущую доходность удобно использовать, если вы покупаете облигацию на короткий срок (до полугода) и планируете продать ее задолго до погашения❗ Простая (номинальная) доходность к погашению •Эта доходность включает в себя не только купонный доход 🧾, но и прибыль/убыток от разницы между ценой погашения и рыночной ценой, по которой приобретается облигация. Эффективная доходность к погашению — YTM •Эффективная доходность к погашению является самой популярной и самой корректной для сравнения облигаций. В большинстве ресурсов под понятием доходность имеют ввиду именно ее. В отличие от предыдущего показателя, она учитывает реинвестирование купонов — предполагается, что полученные купоны могут сразу инвестироваться в облигации под ту же самую доходность. 🔺️Формула эффективной доходности достаточно громоздкая, да и знать ее рядовому инвестору необязательно — ее можно посмотреть в QUIK, на сайте Мосбиржи или на специализированных ресурсах типа cbonds или rusbonds, где она рассчитывается автоматически Классификация облигаций: По типу эмитента облигации бывают: •Казначейские облигации. Выпущены Министерством финансов той или иной страны. В России 🇷🇺 они называются ОФЗ — облигации федерального займа. Облигации такого ранга считаются наиболее надежными, т.к. «ответчиком» по долгу является сама страна. Например: •Муниципальные облигации. Сравнимы с казначейскими, но выпускаются каким-либо административным образованием, например, областью или штатом. Имеют государственный статус, но связаны с рисками отдельной области. Например: •Корпоративные облигации и различные ценные бумаги, обеспеченные/не обеспеченные активами. Помимо рисков страны, эти бумаги связаны ещё и с рисками той компании, которая их выпустила. Как правило, приносят более высокую доходность. Например: По сроку до погашения облигации делятся на: — Краткосрочные (до 1 года) — Среднесрочные (от 1 до 5 лет) — Долгосрочные (более 5 лет). По виду дохода 💱 облигации бывают: Дисконтные и купонные. Также выделяют бумаги с переменным купоном, плавающим купоном, индексируемым номиналом и др. По валюте номинала облигации могут быть рублевыми и котироваться в других валютах, чаще всего в долларах США 🇺🇲 •Облигации, которые котируются в других валютах, называются еврооблигации. Пример: Продолжение следует 🚀 Часть 2 доступна по ссылке. Советую все посты изучить с самого начала по Облигациям: Понравился пост — ставьте любую реакцию и не забывайте подписаться 👍🏻 Всем удачи и зелёных портфелей 💼 __________________________

ОБЛИГАЦИИ