Флоатер от Халвы2)

Один из подписчиков (@LenarLS, привет) просил сказать, почему я так много облигаций Совкомбанка купил. В комментарии я ответил основное + ранее написал пост (пришлось дробить на два), а тут развернуто отпишусь: • Надёжный эмитент из тех, кто даёт высокую ставку, выплачивая купоны каждый месяц. Скажу даже больше: я настолько верю в Совкомбанк, что вообще из всех моих активов (вклады, НС, ИИС дочери, пара разных портфелей у брокеров) на текущий момент этот флоатер занимает чуть более 60%. Других флоатеров у меня нет. Совкомбанк входит в системнозначимые банки. Что с ним станет? • Знаю их продукты и сервисы. Три года назад активно использовал карту «Халва». Видел, что банк даёт одновременно и привлекательные условия для клиентов, но и ставит жёсткие комиссии по принципу. Шаг вправо — расстрел, шаг влево — расстрел. Поэтому верю в их рост. Плюс на личном опыте видел, что они очень лояльны к клиентам и идут на уступки в спорных моментах. Даже хвалил их на одном известном сайте по банковской тематике по своей инициативе. Кстати, надо бы и акции их рассмотреть… • Кого-то может смутить такая большая доля облигаций в активах. Но мне нужен регулярный денежный поток, который будет закрывать обслуживание пассивов. И который будет приносить доход, независящий от желания акционеров, политической ситуации. Который будет стабильно, с вилкой в пару дней, давать определённую сумму. То есть именно этим флоатером у меня платятся ипотека и кредиты, докупаются немного акций на БС. • У этого флоатера ставка привязана к ключевой ставке с надбавкой. Это делает его +-самым выгодным накопительным счётом или вкладом. НС выигрывает немного большей ликвидностью, но гораздо меньшим % Если прямо совсем душнить, есть много НС, где ставки хорошие только 1–2 месяца. Потом 9–10%. Есть, где ставки в 20% (это всё равно меньше обсуждаемой облигации), но в таких случаях начисления будут на минимальную сумму. То есть если на НС, например, был миллион весь месяц, а мы 29-го числа сняли срочно 900 тыс., чтобы, например, докупить акций или не дай Бог для решения форс-мажора, то за весь месяц мы получим 20% только от 100 тыс. А не от средней суммы за месяц... В обратную сторону тоже работает. Докинули зарплату или премию? Бессмысленно, процент начислят только на минимальную сумму. Вклад вообще по сути проигрывает во всём. Вклады не ликвидны в 99,9% случаев. То есть если ставка идёт вверх, как она шла очень долго, мы упускаем прибыль, получая процент по предыдущей, неактуальной ставке. Закрыв вклад досрочно, как правило, теряются 99,9% полученных доходов с этого вклада… В обратную сторону банки страхуются и не дают нам шиковать. То есть если мы ожидаем, что ЦБ примет решение, мол всё, пора ставку опускать вдвое, то мы тоже не сможем воспользоваться этой возможностью. Тогда мы конечно и с флоатерами прогадаем. Но, вклад нам тоже никто не даст зафиксировать на долгий срок. + Чтобы получить хороший процент по вкладу, нужно соглашаться на то, что процент получим только в конце срока. А он мог быть либо реинвестирован, либо закрывать текущие потребности • Чем нестабильнее экономика и выше ключ, тем держателю флоатера лучше. Купон будет расти вместе со ставкой рефинансирования • Как и НС - хороший вариант для докупки акций на просадках. Ликвидность наверное я бы сказал средняя. Продать\купить можно относительно легко. Купоны не потеряешь никогда в связи со спецификой проведения сделок. Минусы тоже будут. • Потенциальное снижения ключа = снижение купона • Нет никаких АСВ • Небольшая волатильность. Есть риски немного потерять на продаже до момента погашения облигации. Но за счёт большей ставки чем на НС, этот ВОЗМОЖНЫЙ риск пропадает В моей инвест стратегии $RU000A109VL8 Если смотреть в целом на все мои портфели, является менее консервативным и более прибыльным инструментом на замену НС и вкладам. В портфели дочери защитный это скорее защитный инструмент с небольшим потоком для докупка и усреднений. #халва #флоатер #совкомбанк