POSI Разбор полётов или как "Позитив" умудрился переплатить 4 лярда? Сегодня почитала официального представителя Posi, здесь в Пульсе - слабовато.🙃 Решила сама написать им текст для собрания. Сначала матчасть: ● Купили 5.2 млн акций по 2653 руб - вышло 13.8 млрд руб. ● Но реальная цена 1873 руб - переплата 4.07 млрд (это 780 руб. с каждой акции!). ● Итог: дисконт наоборот – акционеры заплатили больше, чем должны были. (На собрании надо будет объяснить, куда подевались эти деньги. Но это уже детали.) Что предложить рынку? 1.🐧 Режем расходы – включаем режим экономии Отменяем киберфестивали (всё равно там только стикеры раздают). Закрываем "дальние" проекты – если за год не заработали, значит, не судьба. Фишка: Сэкономим 500+ млн руб. – хватит, чтобы покрыть часть переплаты. 2.🦘 Разбираемся с долгом 20.1 млрд руб. Выпускаем ещё облигаций – как в 2024-м (тогда собрали 4.8 млрд). Бонус: Если повезёт, скинем долговую нагрузку на 3-4 млрд руб. 3.🦥 Запускаем продукты быстрее Должны были выйти в 2024-м, но "чуть-чуть" опоздали. -PT NGFW тестировали на кошках, оказалось, они не хакеруют. -PT Dephaze хотели сделать «идеальным» — но потом вспомнили, что идеал недостижим. -PT Data Securityt – пилотим в "Росатоме" Прогноз: если всё запустим – выручка подскочит до 33-38 млрд руб. 4.🦦 Цепляемся за господдержку: Налоговые льготы (НДС 3% вместо 20%) , нас любят, мы любимчики Субсидии на разработки – государство даёт деньги, инвестирует в наши проекты Запрет иностранного ПО – теперь наш черёд рулить. Госзаказы– поднимаем долю с 30% до 40-45%. Чем больше госконтрактов – тем стабильнее денежный поток. 5.🦧 Возвращаем доверие инвесторов - Платим в 2025 дивиденды (хоть 50 руб./акцию) - Выкупаем акции (по 1200 руб. – дёшево же! И мы так долго шли к этой цене). - Не плодим новые акции – хватит размывать доли, да и ЦБ будет против. Сейчас POSI– как подгулявший студент после сессии: в долгах, но полон амбиций. По технике: объём открытых позиций 170 262 основной игрок всё ещё держит крупную позицию, идём в канале, коридор канала узкий (опасно!). Идут инсайдерские продажи, Дата экспирации 18 июня, могут закрыть позицию раньше этого числа. Будни трейдера: Я - постирай брюки, они уже грязные и воообще: Ты об белые брюки Вытираешь руки Он - классно рифмуешь👏 Я - правда? Он - повтори сама Я - 🤔 ты об белые брюки, вытираешь руки...точно трёхстопный ямб (Пост для тех кто может перепроверить, кто не умеет не рекомендация!) Люблю всех 🍬

POSI Продолжение, часть вторая.. ловушка для грёз. 🥀 Но эту новость со сделкой можно трактовать и так: «Ребята, ваше ПО стоит дороже — вы купили акции с дисконтом, а возврат денег? Вам надо просто оформить, эту сделку, с учётом переоценки, внутри своего периметра». И это самая оптимистичная трактовка данной ситуации. Давайте разберём её детально, чтобы понять, почему это может быть скрытым позитивом для «Группы Позитив» и её акционеров. Суть альтернативной трактовки: 😺 Независимый оценщик посчитал, что реальная стоимость этого имущества выше, чем учтено в сделке. 😺 Сделка с дисконтом для «Группы Позитив». Дисконт остаётся в компании: даже после возврата 4 млрд руб., активы стоят дороже, это в перспективе уже чистая прибыль. Фактически «Группа Позитив» приобрела их с огромной скидкой. 😺 Возврат разницы— это формальность, потому что: активы уже внутри компании и работают на её бизнес, внутри периметра группы. Баланс компании укрепляется. В активах появляются реальные активы, которые могут приносить доход. 😺 Одобрение сделки акционерами снимет претензии регулятора. 😺 Первичная слабая оценка активов, может означать - переоценку активов, далее может последовать искусственное завышение стоимости акции вверх. 😺 У компании есть накопленная прибыль 3 069 499 650 млрд. руб, так что есть покрытие большей части суммы. 😺 Покупатель акций "Позитив Текнолоджиз" это дружественная структура для "Группы Позитив", деньги всё равно останутся внутри группы. Смогут договориться на рассрочку платежа. Возможный сигнал рынку: Наши технологии недооценены даже нашими же оценщиками и есть потенциал роста котировок. Активы уже в компании, а возврат денег - технический момент, в периметре компании. Что делать нам? Следить за собранием, ждать разъяснений от руководства. Если компания на собрании подчеркнёт, что «приобрела технологии с дисконтом» — это сильный сигнал к покупке. Если «Позитив Текнолоджиз» со своими IT-технологиями действительно уникальна, текущая цена POSI может оказаться крайне недооценённой. Но чтобы эта версия сработала, компании нужно активно её продвигать через презентации, интервью. Будни трейдера: Он - чего-то стиральную машинку не слышно, посмотри, что с ней? Я - стирает Он - почему я не слышу? А вот зашуршала, испугалась. Я - чего ей боятся? Он - боится, что я её выгоню, другую прачку позову. Я - это какую другую? Он - тебя например. Я - 🤯 (Пост для тех кто может перепроверить, кто не умеет не рекомендация!) Люблю всех ❤️‍🩹

POSI Нашла данные про СДЕЛКУ, по которой будет голосование на собрание 21 мая. Даю два сценария реакции рынка, часть первая готическая 🦇 Цитирую: "При оплате "Группой Позитив" дополнительного выпуска, образовалась разница, согласно отчёту независимого оценщика 4 067 265 959 руб. Центральный банк России рекомендовал сделать возврат этой разницы АО "Позитив Текнолоджиз". Общему собранию акционеров предлагается выполнить данную рекомендацию центрального банка и рассмотреть вопрос об одобрении указанной сделки." Что это значит? ● Это означает, что при оплате дополнительного выпуска акций возникла разница в 4 067 265 959 руб Продавец " Группа Позитив" обязан вернуть разницу покупателю "Позитив Текнолоджиз" ● Формально сделка не требует обязательного одобрения, так как не крупная и не конфликтная, но ЦБ настаивает на прозрачности, это снизит риски претензий со стороны регулятора и инвесторов. ● Что будет дальше? Если одобрят, то деньги будут перечислены, и вопрос будет закрыт. Это стандартная банковская процедура, в бухгалтерских документах операция может проходить как - "возврат излишне уплаченного, разница возникла из-за переоценки имущества" О сделке: эта сделка не является однозначной для «Группы Позитив», но это не налог и не штраф, а возврат излишне полученного, в своём периметре. Операция не считается крупной сделкой, но ЦБ рекомендует её одобрить для прозрачности. Страхи рынка: 🙉 Отток денежных средств, компания должна вернуть 4,07 млрд руб. Это значительная сумма для её масштабов, при капитализации 20 млрд руб. Да сумма существенная, эта сумма сопоставима с квартальной выручкой. 🙉 А вдруг деньги нужно вернуть немедленно, это создаст давление на ликвидность, так как у компании уже есть долги. 🙉 Инвесторы могут воспринять возврат средств как сигнал о финансовой нестабильности, особенно на фоне такого длительного падения акций. Второй сценарий "отимизм рынка" в следующем посте. Что делать инвесторам? Пока ждём 21 мая, будем следить откуда компания возьмёт деньги (кредиты или из своих резервов).Ожидаем пояснений от руководства. Возможно, выплата будет растянута во времени. Будни трейдера: В деревне оборвало провода, нет электричества, воды, тепла, темно. Сидим с мужем в "холодном замке" болтаем при свечах. Я - ты когда-нибудь человеческую кровь пил? Он - нет Я - а кровь животного? Он - нет, ел....только...это... Я - кровавую колбасу? Он - нет....это..... Я - Ну что? Он - гемотаген (Пост для тех кто может перепроверить, кто не умеет не рекомендация! ) Люблю всех ❤️‍🩹