$POSI Что это за цифровой займ

? ● Positive берет деньги в долг 400 млн, но не через обычные облигации, а с помощью новой, «цифровой» технологии. 🤔 ● Это цифровая расписка. Вам выдают не бумажную облигацию,  а делают цифровую запись в Альфа-Банке. ● Компания обязуется вернуть долг 1 апреля 2026 года и заплатить за это проценты 17,7 % годовых. ----------------‐---------------‐--------------------------------- ● Почему сейчас? 3 декабря 2025 Positive гасит выпуск облигации, объём - 2, 5 млрд. руб, купон 10,55%, номинал 1000 руб. Это приведёт к сокращению общей суммы долга компании. После погашения облигаций компания прекращает выплачивать купонный доход. Но для погашения номинальной стоимости облигаций компании необходима сумма в размере 2.5 млр. Судя по отчёту, в разделе (капитал): ● денежные средства ( 3,0 млрд) ● нераспределенная прибыль (4,5 млрд) Компания может полностью погасить выпуск облигаций за счет собственных денег. Деньги есть, тогда зачем займ? Привлечение небольшого займа на короткий срок, это скорее тактика - управления финансами, а не признак нехватки денег. ---------------------------------------------------------------------- ● Почему до апреля? В апреле Positive  планирует полноценный коммерческий запуск антивируса. Компания рассчитывает занять в этой нише 10% рынка. ------------------------------------------------------------------------ ● В чем отличие от облигации? Облигация - это долговая расписка, которую торгуют на бирже, где много покупателей и продавцов. Требуется регистрация проспекта через регулятора. Выпуск ЦФА - это такая же долговая расписка, но "оцифрованная", она работает на закрытой платформе частного банка. Это новый, пробный инструмент. -------------------------------------------------------------------------- Считаем деньги: Этот долг - по серии облигации, который гасят сокращается с 2.5 млрд руб. до 400 млн руб.( новый цифровой займ) Процентная нагрузка сокращается более чем на 190 млн. в год. Старая нагрузка: 264 млн./год Новая нагрузка: 71 млн./год Экономия на процентах: 193 млн./год -----------------------‐----------------------------------------------- Вывод: Почему компания это делает? Для Positive это быстрее, чем организовывать выпуск облигаций. Скорее это займ у "своих", т.к у такого займа низкая ликвидность, то есть сложности при продаже, до конца срока. Это способ для компании быстро и недорого занять денег, на короткий период. Всего 4 месяца. ---------------------------------------------------------------------- Будни трейдера: Я - надоела эта реклама "Чижика". Кстати, ты был в "Чижике"? Он - нет, я туда вообще не пойду, они над нами издеваются. В начале "Перекресток", потом "Пятерочка", а теперь вот вам  - "Чижик"! А не захотите "Чижика" мы вам ещё что-нибудь придумаем. Я - а я думала, что "Чижик" - это просто птичка 🤔 (Пост для тех кто может перепроверить, кто не  умеет не рекомендация!) ❤️‍🩹