$SVCB

Совкомбанк в 1 квартале показал хорошие результаты по МСФО как в целом, так и в деталях. Прежде всего, чистая прибыль выросла до 25 млрд руб. (+11% г/г) Кроме того, с начала года имеем: ◽️Розничный кредитный портфель +32% до 1,1 трлн руб. ◽️Портфель корпоративных кредитов +8% до 1,2 трлн руб. ◽️Активы +13% до 3,6 трлн руб. ◽️Акционерный капитал +14% до 301 млрд руб. Резкий рост розничного портфеля привел к тому, что 38% чистой прибыли теперь приходится на этот сегмент. Ключевую роль здесь сыграло приобретение Хоум Банка, но не только. Органический рост, как и в корпоративном сегменте, вполне имеет место быть. Кстати, о Хоум Банке ➡️Помимо долгосрочного эффекта синергии между двумя бизнесами, отмечу, что достался Совкомбанку он весьма недорого. Можно констатировать, что общий доход от приобретения Хоум Банка за вычетом дополнительных резервов "нулевого дня" по кредитному портфелю составил 10 млрд рублей. ➡️Тот факт, что для оплаты не менее 51% ХБ акциями Совкомбанка объявленную в феврале допэмиссию будет необходимо увеличить с 1 млрд акций до примерно 2 млрд, меня не смущает. Тем более, что это позволит сохранить дивиденды на уровне 25–30% от чистой прибыли. Именно столько, а если точнее, то 1,14 руб. на 1 акцию будет рекомендовано утвердить на ГОСА 24 июня. Дата отсечки – 7 июля. 💭Мне нравится, когда компания, несмотря на быстрый рост, не забывает о дивидендах. Надеюсь, что все пойдет по плану.