26 ФЕВРАЛЯ Изменений по портфелю пока нет, держу все те же позиции. Мое мнение о компаниях не изменилось, все та же логика, идеи актуальности не потеряли и только начинают реализовывать свой потенциал (это я про RTKM и PHOR , если что) Но забыл вам рассказать о том, что я открыл инвесткопилку в 2 февраля. Инструмент для меня не новый, ранее я уже использовал его, чтобы незаметно для себя копить деньги в автоматическом формате. Чуть позже расскажу, почему решил вновь открыть инвесткопиоку. Пока хочу зафиксировать на скрине первую круглую прибыль в 1,000 руб 😋

+ 100 юань CNYRUB Увеличил позицию, логика та же — в перспектив ожидаю рост

#YDEX #Отчетность 📊 Яндекс — результаты за 4К2025 и весь 2025 год. Компания отчиталась ожидаемо сильно. Рост сохраняется, маржа расширяется, дивиденды увеличивают. 🔹 4 квартал 2025 • Выручка — 436 млрд ₽ (+28% г/г) • Скорр. EBITDA — 87,8 млрд ₽ (+80% г/г) • Маржа EBITDA — 20,1% (+5,8 п.п.) • Скорр. чистая прибыль — 53,5 млрд ₽ (+70% г/г) Очень сильный операционный рывок по прибыльности — EBITDA растёт почти в 3 раза быстрее выручки. Это уже эффект масштаба и контроля затрат. 🔹 Итоги 2025 года • Выручка — 1,44 трлн ₽ (+32% г/г) • Скорр. EBITDA — 280,8 млрд ₽ (+49% г/г) • Маржа EBITDA — 19,5% (+2,3 п.п.) • Скорр. чистая прибыль — 141,4 млрд ₽ (+40% г/г) • Рекламная выручка — 449 млрд ₽ (+13,5% г/г) Бизнес растёт быстрее рынка. При этом маржинальность расширяется — это ключевой момент. 💰 Дивиденды Рекомендовано 110 ₽ на акцию (+37,5%). Ранее трижды платили по 80 ₽. Повышение дивидендов — прямой сигнал уверенности менеджмента в денежном потоке. Не просто "разовая щедрость", а демонстрация новой дивполитики. 🔮 Прогноз на 2026 • Рост выручки около +20% г/г • Скорр. EBITDA ≈ 350 млрд ₽ Прогноз выглядит консервативным на фоне текущей динамики. Если сохранят темпы оптимизации, могут и перевыполнить. Что важно понимать: — Основная доля выручки всё ещё за счёт такси и e-commerce, но активно растут подписки и экосистемные сервисы. — Компания практически во всех сегментах имеет доминирующую позицию. — Рост прибыли опережает рост выручки — это главный триггер для переоценки акций. Отчёт сильный, но без сюрприза. Если рынок будет оценивать именно рост маржи и дивидендный трек — потенциал движения вверх сохраняется. Лично я бы не удивился увидеть более высокие уровни котировок в этом году. Хотелось бы хотя бы 6к, хотя на мой взгляд, потенциал гораздо выше