⛽️ Газпром: Отчёт Q2 — Почему дивиденды не светят

👕 Henderson: Выручка растёт, а прибыль падает — Что происходит? ➡️ Ключевые моменты: ❇Выручка: Приятные +17% год к году (до 10,8 млрд руб.). Рост есть! ❇EBITDA: Но здесь уже скромнее — всего +3% г/г (3,6 млрд руб.). Это слабее прогнозов. ❇Чистая прибыль: Самое тревожное — обвал на -33% г/г (до 0,96 млрд руб.). ➡️ Почему такая динамика? Основные причины падения прибыли кроются в давлении на рентабельность: — Снижение валовой маржи на 2 п.п. — Расходы на персонал росли значительно быстрее выручки (+32% vs +17%). — Существенный рост чистых процентных расходов (+60%). ➡️ Несмотря на хороший рост выручки, Henderson явно испытывает серьезное давление на прибыльность. Операционные расходы (особенно персонал) и процентные выплаты съедают значительную часть доходов. ➡️ Для долгосрочных инвесторов ключевым вопросом становится: сможет ли компания эффективно управлять издержками и восстановить маржинальность? Или это начало более глубоких проблем? Июльский рост выручки — это сигнал к возможному улучшению или разовая флуктуация? 💡 HNFG

📱 Ростелеком: Облигации под 13,5% – стоит ли брать? Сегодня посмотрим на новый выпуск облигаций от Ростелекома – 001Р-19R. 13,5% годовых с ежемесячными выплатами и сроком на 2,1 года звучит неплохо. Кредитный рейтинг отличный (ruAAA), а доступ для всех инвесторов. — Что могу сказать? 🤔 Ростелеком давно не просто интернет. Сейчас это крупный игрок в дата-центрах, облачных сервисах и кибербезопасности – сегментах с высоким спросом и маржинальностью. — Если посмотреть с финансовой стороны: Операционно бизнес движется вперед, но я бы выделил чистую прибыль которая упала вдвое. 🔗 Причина – рост процентных расходов из-за высокой долговой нагрузки. Доходность в 13,5% для такой надежной голубой фишки в рублях – это почти на уровне ОФЗ на тот же срок. То есть, премии за корпоративный риск практически нет. 👆 Более того, у самого Ростелекома уже есть облигации на вторичке, например 001Р-17R, которые дают 14,5% при том же сроке. Я бы сказал что данный выпуск для частного инвестора этот выпуск выглядит скучновато. Надёжность есть, но для получения адекватной премии за риск и более интересной доходности, я бы поискал другие варианты или посмотрел на вторичный рынок их же облигаций. В профиле рассказал о ТРЁХ бумагах которые стоит взять в СЕНТЯБРЕ с потенциалом роста от 20% за месяц. RTKM

А есть ли у нас тут трейдеры? 😁 Топ-5 Акций для активных трейдеров в сентябре Вот пять акций, которые показали самую высокую волатильность в августе и могут стать полем для активной торговли в начале осени. 🔌 Юнипро UPRO Эта бумага лидировала по турбулентности, показав доходность вдвое выше рынка. Акции чувствительны к геополитике из-за нерезидентов, но не исключен возврат к августовским максимумам после текущей консолидации. Летний аптренд пока сохраняется. 💿 Эн+ ENPG Август принес взлет к 517 руб. и быстрый откат к 435 руб. Волатильность высока, акции копируют РУСАЛ и чувствительны к геополитике. Наблюдается стабилизация у 440 руб. и попытки отскока. При благоприятном внешнем фоне возможен возврат к 500 руб. в сентябре. 💿 РУСАЛ RUAL Курс поднимался выше 37 руб., затем падал под 33 руб. Поддержка на 33 руб. устояла, идет отскок к 34 руб. Для возврата в среднесрочный аптренд нужен небольшой рост, и при спокойном фоне возможен возврат к августовским максимумам в сентябре. 🔋 НОВАТЭК NVTK Бумаги прибавили 20% за август, демонстрируя острую реакцию на геополитику и размашистые движения (от 1300 до 1150 руб.). Сейчас курс пытается выкупиться к 1240 руб. Вероятность оперативного возвращения выше 1300 руб. высока при стабильном фоне. 🔋 ФСК-Россети FEES Был заметный рост, но это, скорее, отскок от перепроданности, чем фундаментальная переоценка. Важно: дивидендов ждать не стоит, и с 19 сентября акции будут исключены из базы Индекса МосБиржи, что снизит их привлекательность для трейдеров, ориентированных на Индекс. Было интересно? Поставьте реакцию! А ещё в профиле рассказал о ТРЁХ бумагах которые принесут в сентябре 40% доходности! Подпишись!