📌 Друзья, пока на рынке полный штиль, немного полезной

📌 Итак, друзья, что по рынку сегодня? Собственно, о чём мы говорили в последних постах, то и произошло. Ожидаемо, ничего нам не сказали по деталям переговоров, прорыва не случилось, и пошли фиксы. По факту ключевые пункты не согласованы. Сколько их будут согласовывать - непонятно. Понятно только одно: ближайшие 2–3 недели про позитив можно забыть. Буду рад, если мои предположения окажутся неверными, и возможный мир у нас на пороге. 🔹 Сильный уровень поддержки 2750 сегодня не удержали и прошли вниз. Хотя ближе к вечеру пошёл отскок, но расти сейчас не на чем. По технике следующий уровень - 2680. Опять же, рынок очень остро реагирует на геополитические триггеры и в любой момент может развернуться, но пока ожидаем боковое движение с планомерным снижением. Плюс продолжается коррекция в металлах, что также давит на наших металлургов. Ставку в феврале нам скорее всего не снизят, поэтому, разгонять долговиков сильно не будут. Но время покажет. 📉 Лидеры падения сегодня: GMKN - 3,05%, PLZL -2,87%, UGLD - 2,19%, OZON - 2,67%, AFKS - 2,12% Новости геополитики коротко: 🔹 После событий вокруг Венесуэлы российские компании начали вытесняться с местного рынка, заявил Лавров. Он отметил, что на фоне новых жёстких санкций против российских нефтяных компаний США одновременно вводят ограничения для стран, покупающих российские энергоносители, продвигая замену их американскими ресурсами. 🔹 США и Россия ведут переговоры о продлении действия нового соглашения по СНВ - Axios. 🔹 Уиткофф заявил, что переговоры по Украине будут продолжены, и в ближайшие недели ожидается дополнительный прогресс. Делегации России и Украины договорились об обмене 314 военнопленными. Он назвал переговоры по Украине в Абу-Даби «подробными и продуктивными», но также заявил, что в этих переговорах предстоит ещё много работы. 🔹 Дмитриев: идёт активная работа по восстановлению отношений Россия–США по экономическому направлению. Прогресс по переговорам есть, и идёт хорошее позитивное движение вперёд. Однако Лавров отметил: определённые действия США не очень вяжутся с заявлениями о возможностях экономического сотрудничества с РФ. Тут, думаю, всем понятно, про что говорит наш министр. Другие новости: 🔸 За доллар дают уже 75–76 с небольшим рублей. А будущее его и вовсе кажется шатким. Есть прогнозы, что российские деньги укрепятся до 40 рублей за доллар, поскольку американцы довольно активно эмитируют свои денежные знаки, и эта эмиссия не остаётся незаметной - Аксаков. Наше мнение остаётся неизменным в этом вопросе: мы по-прежнему считаем, что курс неоправданно крепкий, и рубль ждёт ослабление. Вопрос только времени. 🔸 Сбер планирует выдавать корпоративным клиентам кредиты под залог крипты. Так же сегодня сообщалось, что Совкомбанк первым в РФ запустил кредитование юрлиц под залог BTC. IBH6 Биток сегодня -6,3% 🤔 ждём пониже коррекцию, в район 50 тыс. Корпоративные новости: MDMG - 0,81%. ГК «МД Медикал», отчёт МСФО: 📈 Выручка за IV кв. 2025 года увеличилась на 38,5% г/г и составила 12,58 млрд руб. 📈 Выручка за 12М 2025 года выросла на 31,2% г/г и составила 43,45 млрд руб. AQUA +0,53%, операционные показатели за 2025 год: 📉 Выручка снизилась на 22% г/г, до 24,6 млрд руб. 📈 Биомасса рыбы в воде на конец декабря 2025 года достигла 30,1 тыс. тонн (+33% г/г). 📈 Продажи «ИнАрктики» во II полугодии 2025 года выросли на 47% г/г в натуральном выражении и составили 13,8 тыс. тонн. 📈 Выручка во II полугодии увеличилась на 11% - до 14,6 млрд руб. DELI -2,43%, операционные результаты за 2025 год: 📈 Количество зарегистрированных клиентов выросло на 15% г/г 📈 Выручка ожидается на уровне 30,84 млрд руб. (+11% г/г) Всем профита и хорошего вечера! 💛❤️💛

Северсталь CHMF - надежда есть? Северсталь отчиталась за 2025 год. Не все так печально. Да, выручка упала на 14%, до 713 млрд руб., EBITDA - на 42%, до 138 млрд руб., а рентабельность сократилась с 29% до 19%. Четвёртый квартал вообще закрыли с убытком в 17,7 млрд руб. Давайте разбираться. 🔹 Экспорт стали из Китая в 2025 г. достиг исторического максимума (+7,5% г/г, до 119,02 млн т) на фоне затяжного кризиса в китайской недвижимости - это давит на мировые цены. Внутренний спрос в России упал примерно на 14% г/г из‑за жёсткой ДКП, что ухудшает ценовую конъюнктуру для всех производителей. Цены на горячекатаный лист упали на 17% год к году. Финансовые и операционные данные за IV квартал. Ключевые финансовые результаты: 🔸Выручка: 169,1 млрд руб. (-5,3% кв/кв, -15,8% г/г); 🔸EBITDA: 23,5 млрд руб. (-33,9% кв/кв, -49,5% г/г); 🔸Рентабельность по EBITDA: 13,8% (-6 п.п. за кв., -9,2 п.п. за год); 🔸Чистый убыток: 17,7 млрд руб.; 🔸Свободный денежный поток: -8,7 млрд руб. 🔸Чистый долг/EBITDA: 0,16х (-0,01х кварталом ранее; -0,08х - годом ранее). В качестве позитива можно отметить неплохие производственные показатели по итогам 2025 года: наращивание выплавки (чугун: +11,3% г/г; сталь: +4,3% г/г) и продаж металлопродукции (+3,6% г/г). И, безусловно, низкую долговую нагрузку, позволяющую Северстали реализовывать в полном объеме свои инвестпланы (189,4 млрд руб., +51,4% г/г). 🔹 Компания считает, что «несмотря на постепенное смягчение ДКП, охлаждение экономики будет иметь инерцию», поэтому ожидает дальнейшего снижения спроса на сталь в 2026 году. Тем не менее Северсталь намерена обеспечить полную загрузку мощностей и произвести 11,3 млн т стали (т.е. увеличить выплавку на 4,4% г/г). Параллельно Северсталь вкладывает огромные деньги в развитие: инвестиции выросли на 46%, до 173 млрд руб. Строят комплекс по производству окатышей, электростанцию в Череповце, ремонтируют доменные печи. Из‑за этого свободный денежный поток ушёл в минус на 30 млрд руб. Дивидендов за четвёртый квартал не будет, что логично: денежный поток отрицательный, зачем занимать на выплаты акционерам? Зато чистый долг практически нулевой, соотношение к EBITDA всего 0,16х. Компания спокойно может пережить ещё один сложный год. 📌 Для Северстали 2025 год оказался ожидаемо непростым. Негативным оказалось резкое сокращение чистой прибыли, впрочем, вызванное «бумажным фактором» - сильной переоценкой сырьевых активов, Яковлевского и Оленегорского ГОКов (был признан убыток от обесценения в размере 32,6 млрд руб.). Представленные Северсталью результаты и прогнозы не меняют нашего позитивного взгляда на компанию и перспективы отрасли. Ждем чистую прибыль в 2026 году на уровне 115 млрд руб. и перспективу возврата к дивидендным выплатам. Справедливая стоимость акций Северстали на горизонте 12 месяцев - в районе 1100 –1150 руб. 🔸По технике не плохая точка входа диапазон 850-900 р. Всем профита и хорошего дня.💛❤️💛

📌Продолжаем свой инвестиционный марафон - «Инвестиции каждый день». Марафон начался 1 октября 2025 года при индексе ММВБ на отметке 2650 пунктов. 🗓 День 119-й, 120-й, 121-й и 122-й. Делаем сегодня покупки сразу за 4 дня. Очередное пополнение счёта за 4 дня на 40.000 рублей. Всего проинвестировано 1.220.000 рублей. Мы выжидали 4 дня, не хотелось докупать акции вблизи отметки 2800 по индексу ММВБ. В постах писали о том, что в пробой этой отметки не верим, ибо нет сейчас новых драйверов роста. Что имеем: опять откат от этого уровня. Опять нет никаких сдвигов в перемирии, хотя переговоры продолжаются. И опять мы видим довольно высокие темпы по инфляции в РФ. Всё это не в пользу акций. На текущих отметках мы не видим явно привлекательных цен на наши акции, но и не фиксируем прибыль по уже набранным позициям. Поэтому сегодня, мы решили добавить в портфель фонд на валютные облигации TLCB@ сразу на 40.000 рублей. Будет дополнением к уже имеющейся позиции по SNGSP со ставкой на ослабление рубля. Будем и дальше потихоньку докупать фонд пока его цена будет ниже 10 рублей. В случае ухода нашего рынка на более низкие отметки, фонд продадим и докупим акции. Подробности марафона⬇️ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/K_Komanda/50ff1304-d902-416a-822d-b35a8b3d0502/?utm_source=share&author=profile