Настроения масс Вчера прошло мероприятие РБК ИНBEST Weekend, на которое меня пригласили в качестве спикера на площадку соседней соцсети В общем. Впечатления такие. Залы облигаций - битком. Люди слушают из коридоров и активно дискутируют со спикерами, почему в размещение Абрау точно нужно идти, а Селигдар - риск и зашквар. Такие слова как амортизация, оферта, дюрация, флоатер, линкер - знают даже охранники на входе и девочки на стенде MOEX В залы, где все ещё кое-как и в малом количестве проходят выступления на тему перспектив фондовой секции - публика идет больше как на стендап, скептически и нервно ухмыляясь при упоминаниях дивидендов в акциях ВТБ VTBR (которые, кстати, после гэпа вполне себе неплохо выросли на +5.5%), при разговорах о свежих перспективах проклятого Магнита MGNT (который с прошлого мая сложился больше, чем пополам) и ренессанса в абсолютно несвятой троице биг-рашн-айти Позитив POSI /Диасофт DIAS /Астра ASTR (что спорят между собой за звание королей дна ру рынка: -35.6% / -41.0% / -21.4% - соответственно, и только за первое полугодие, но все, конечно же, может перевернуться с ног на голову) Очень мне все это напомнило заметку Питера Линча, в которой он описывал стадии роста рынка через анализ поведения людей на подобных мероприятиях ——————— "На первой стадии роста рынка после довольно продолжительного спада, когда никто не ждёт оживления, люди даже не заикаются об акциях. Если кто-то узнаёт, что я, управляющий биржевым фондом, то он, вежливо поклонившись, поворачивается и уходит, либо переводит разговор на предстоящие выборы или погоду. Не успеешь и глазом моргнуть, как он стоит рядом со стоматологом и обсуждает проблему зубного налета. Когда с десяток человек предпочитают беседовать со стоматологом о зубном налете, а не с управляющим фондом об акциях, есть шансы, что фондовый рынок вскоре пойдёт вверх. На второй стадии после того, как я называю свою профессию, мои новые знакомые задерживаются чуть дольше и даже успевают посетовать на рискованность акций, прежде чем примкнуть к стоматологу. Рынок вырос относительно первой стадии, однако мало кто обращает на это внимание. На третьей стадии, когда рынок уже показывает существенный рост, стоматолога обходят стороной, а меня весь вечер окружает толпа. Полные энтузиазма гости один за другим отводят меня в сторону и спрашивают, акции каких компаний следует покупать. Не отстаёт от них и стоматолог. На четвёртой стадии меня тоже окружает толпа, но на этот раз для того, чтобы сказать мне, какие акции следует покупать. Даже у стоматолога есть три-четыре идеи. В последующие дни я слежу за рекомендованными им акциями, и оказывается, что все они выросли. Если соседи дают мне рекомендации, а я жалею, что не последовал им, то, значит, рынок достиг пика и вскоре упадёт." ——————— На каких стадиях находятся у нас рынки акций и облигаций, думаю - очевидно 😁 *P.S. идеи, что озвучивал на своем выступлении, обязательно опубликую для вас в ближайшие дни - на Канале, не забывайте подписываться 🤝

Нормальная у нас тут июльская распродажа на неделе случилась. Окно возможностей превратилось в сливное отверстие, получается Кого интересуют двузначные дивиденды и цикл снижения ставки, когда вновь - накал геополитики, и вот-вот, может быть даже в понедельник, кто-то там с западных трибун снова официально объявит очередной крындец российской экономики. Хотя выглядит так - будто уже Спорить с рынком смысла мало, естественно. И себе дороже. Ведь 18ый пакет санкций из ЕС - это вам не шутки. Предыдущие семнадцать - да, ерунда была, согласен. Так, пристрелка. А этот - жуть просто. Контрольный в голову. Как и "большой страшный закон" Грэма. Жаль, что мало кто читал, конечно. Но как бабахнут 500% пошлин. Никто ничего покупать у России - и не будет! Даром, что рынок нефти разорвет, когда Индии придётся треть своего импорта перенастраивать, и Китаю - пятую часть. По газу, Франции, Испании, Венгрии, Турции, Японим - ну, тоже придётся ребяткам что-то придумывать. Ну да ладно. Сами пусть разбираются. Нам же - кранты все одно Хотя... Вот просто представьте себе, так, из области досужих домыслов - как будет весело, если на следующей неделе все вышеперечисленное и такое сейчас апокалиптическое - окажется не более чем очередным раздутым биржевым страхом. Индекс добьет до 2600. Отмаржинколит самых отчаянных. И к концу месяца, как ни в чем не бывало, вернётся к балансу на пару-тройку фигур выше Но это вряд ли, конечно. Я просто в акциях на 60% все ещё. И сам себя успокаиваю, расплавившись вместе с биржевыми котировками от 35градусной московской жары Пойду в магазин за мороженкой, пройдусь по аллее под липами, подышу, пока они не отцвели еще. А к терминалу - в понедельник. Ну его. Слишком уж он - горяч. Не остудить Всем приятных выходных! 🤝 Топ-5 бумаг Индекса МосБиржи этой недели VKCO +10.8% POSI +2.1% BSPB +0.3% MDMG -0.3% RTKM -0.7% ⏏️для тех, кого утомил этот однообразный околорыночный шум - ракеты, катлеты и прочие односложные и легкодоступные радости жизни, кто уже не считает себя новичком, чтобы перечитывать переписанные друг у друга новостные сводки - прошу на мой Канал, в атмосферу спокойных размышлений и философских рассуждений о рынке и жизни в кругу таких же здравомыслящих людей, а не это вот всё

🚢НМТП NMTP Последняя на неделе интересующая меня отсечка. Что здесь Самое манящее - это прошлогодний ±аналогичный предстоящему по размерам дивгэп, который закрылся за 11 сессий. Лёгкие деньги, как с куста сорвать, да? Но есть подвох Прошлым летом после отсечки акции активно выкупались на ожиданиях хорошего отчёта за II квартал. В этом сезоне таких ожиданий нет Грузооборот морских портов РФ снизился на 4.9% г/г по данным за 5 месяцев. Рост тарифов НМТП это сгладит, но не более того Учитывая, что компания находится на пике инвестиционных затрат (от 10% до 30% ежегодной выручки) в ближайшие 3-4 сезона под расширение портовой инфраструктуры - честь и хвала менеджменту за выплаты 10%+, могли бы руки в стороны развести, хотя там в мажорах Транснефть (~60%) и Росимущество (~20%), так что - не могли, тут только экстра-налог. Ладно Есть три возможные точки переоценки. Среднесрочная, долгосрочная и мечтательная •Долгосрочно - постепенное снижение капекса и увеличение грузооборота на 28% к 2030 году даст рост финансовых показателей, дивдоходности и, как следствие - вероятное увеличение спроса на ценные бумаги бизнеса •Среднесрочно - текущая добыча нефти в РФ существенно ниже квоты ОПЕК, возможный рост во II полугодии увеличит транспортировку и прибыль компании •Мечтательная - бизнес активно генерирует прибыль не только в цифры отчётов, но и в наличные средства, коих на счетах скопилось уже в четверть от капитализации Это дает повод рынку фантазировать на тему повышения уровня дивидендных выплат с нынешних 50% от прибыли до 75%, что может переоценить бумаги на ~30%, но пока это только - мечты. Прогнозный дивиденд на следующий год - около 1₽ на акцию, или 11% от нынешней цены ——————— Итогом. Из дня сегодняшнего бумага выглядит вполне себе недорогой возможностью приобретения финансово устойчивого бизнеса с раскрытием инвестиционной стоимости на горизонте 3-5 лет С таким долгосрочным подходом, если он кому-то ещё присущ на нашем рынке - цену 8-8.5₽ за акцию я считаю приемлемой для формирования позиции. И, соответственно, имеющиеся сейчас бумаги - не продавал ⏏️Обзоры по отсечкам дивидендных компаний следующей недели - на Канале