АО «РОЛЬФ» — это компания объединяющая более 30 брендов в

#облигационная стратегия. Часть 0. Или как обогнать доходность рынка. Еще в октябре прошлого года, в связи с аномальным повышением КС и ужесточением ДКП, вектор распределения моих активов стал сдвигаться в сторону бондов. Сначала, этот процент был около 20 относительно акций, затем, постепенно увеличился до 45, и вот, на сегодня, он составил почти 80%. Скажу сразу, стало гораздо спокойнее жить с прогнозируемым и понятным купонным доходом, который можно посчитать и на год, и на 2, и более, лет. Мои портфели размещены у трех разных брокеров, под разные цели. Так исторически сложилось. Но стратегически, везде - облигационная часть доминирует. В БКС - это ВДО со стабильным бизнесом, и, как правило, компании с госучастием, замещайки. В Сбере - ОФЗ, подобранные в октябре-ноябре 2024 г., когда их доходность была 17.5-18%, купоны от которых призваны оплачивать ипотеку. В Т - сборная солянка, где присутствуют разные облиги - надежные корпораты, ВДО, ОФЗ, замещайки. Средняя доходность по всем портфелям - около 23% годовых. В абсолютных цифрах, купонная зарплата на сегодняшний день генерируется такая: в Т-банке - 27к ежемесячно, при чем, в январе 2025 г., она уже составит 38.1к; в Сбер - 30к, в БКС - 24к. Моя личная цель - достигнуть 100к суммарно, пока впереди, в планах прийти к ней в апреле 2026 г. Почему такая стратегия оправдала ожидания? На сегодняшний день ЦБ замедляет темпы снижения КС, по мнениям аналитиков, вообще, возможна пауза до конца первого полугодия 2026 г. Мирные переговоры пока «буксуют», а нынешняя ставка в 16.5%, как ни крути, высока для экономики. Если тема интересна, в следующих постах дам конкретные примеры в каких долях и в каких бондах размещены активы. Мыслите стратегически и без суеты!)

#Бумаги из моего портфеля X5 Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами В пятницу, 21 марта Х5 раскроет финансовые результаты за 4 квартал и весь 2024 год. Кроме того, 27 марта будет проведен День инвестора, где объявит об обновленной стратегии бизнеса, а также - о новой дивидендной политике после редомициляции. Фундаментал: Капитализация: 10.07B$ P/E — 8.57 P/S — 0.25 P/B — 3 EPS — 396.14 р. EBITDA — 400.5B р. Новости: Пятерочка активно уделяет внимание онлайн-продажам, таких заказов за последний квартал выполнено почти 40 млн. Выручка увеличилась на 23% и перевалила за 1 трлн. руб. Новых торговых точек прибавилось аж 2580 шт. Постоматы Пятерочки начнут теперь принимать доставку товаров из Китая. По результатам последнего отчета, капитализация компании выросла на 41%, немного подрос долг (+3%), что не критично, выручка же выросла на 18%, а прибыль - на 38%. Таргет: На горизонте года: 3700 - 4700 руб. за акцию. Конкуренты: Х5 самая крупная компания в своём секторе. А по финансовым показателям - одна из лучших… Уровень долга - лучше рынка. Рентабельность - на высоком уровне. По росту выручки — в середине списка. Дивы: Не платитили с 2021 года. Но сейчас ждем 540 руб. на акцию, что составит дивдоходность 15% годовых. Кроме того, после редомицилиции, компания анонсировала дополнительный дивиденд, в качестве компенсации за длительный период «заморозки». В общей сумме, дивиденд по итогам года, может составить до 1140 руб. на акцию. Динамика стоимости акции: Цена акции двигается в противоположных направлениях, сначала наблюдалось падение, потом резкий отскок. Корекция по акции еще прогнозируется. Объемы торгов повышаются. В целом же, на горизонте года, стабильный и уверенный рост. Вывод: Компания активно развивается. У бизнеса хорошие перспективы по росту прибыли и выручки на ближайшие годы, а также - привлекательный дивидендный потенциал.

#бумаги из моего портфеля #Лукойл Сектор: Энергетика, добыча и переработка нефти. Фундаментал: Активы: 56.58B$ P/E — 4.5 P/S — 0.61 P/B — 0.82 EBITDA — 1.956T р. Сейчас акции оцениваются примерно на 25% дешевле рынка. Справедливая оценка акций для Лукойла в районе 9500 - 11500 р. Новости: Египет позволили «Лукойлу» участвовать в нефтеразработке на востоке страны; Болгария сообщила о потенциальной возможности на покупку ЛУКОЙЛ Нефтохим Бургас. Показатели: Судя по отчету РСБУ, выручка снизилась на 19%, прибыль упала на 63%. Налицо снижение темпов роста, но лучше дождаться МСФО. На основании прошлого отчета, у компании все было хорошо! Таргет: 10000 - 11500 р. за акцию на горизонте года. Конкуренты: Одна из самых крупных компаний в энергетическом секторе. Сейчас акции оцениваются дешевле рынка. Долг отрицательный, и он уменьшился. Рентабельность бизнеса одна из лучших среди конкурентов. Дивы: Стабильно на протяжении многих лет выплачивает дивиденды, и их размер увеличивается с каждым годом! В процентом отношении, порядка 15% годовых. А это значит, что и в будем, положительная динамика по выплате дивидендов сохранится. Прогноз: Лукойл находится в стабильном восходящем тренде. В ближайшее время наблюдается небольшая коррекция и боковик, после чего восходящая динамика продолжится. Если нефть, благодаря американскому «миротворцу», упадет в цене, то боковик затянется… Но, даже в этом случае, восходящий тренд на горизонте года, неумолим! Вывод: Стабильность - супер! Дивиденды - на высоте! Менеджмент - классный! Конечно, на бизнес оказывает отрицательное влияние геополитика, но после перемирия, потенциал для роста бизнеса высок!