🌏☄️Мы убиваем планету «экологичностью»

В @KotFinance_Ultra запускаем 👱‍♀️📈стат.модель справедливой стоимости облигаций ULTRA - это еженедельные подборки облигаций, карты рынков, эксклюзивные обзоры, ранний доступ, и общение в команде единомышленников! На карте выделена статистическая средняя, основанная на переменных. Все, что выше - выпуски с потенциалом, но надо учитывать риски. Чем мы и занимаемся)

⭐️Котайджест🐾 Рухнуло всё: металлы, крипта. Рубль сила 💪можно купить еще больше подешевевших акций 💵Облигации Не смотря на всю неопределенность вокруг, облигации чувствуют себя уверенно, но не видно преимущества перед фондами денежного рынка 🔹ОФЗ после публикации данных об инфляции так и не оправились, показав за неделю +0,3%, за месяц +0,5% 🔹корпоративные бумаги показали легкий плюс за неделю (+0,3%), за месяц +1,5% (на уровне денежного рынка) 👻Оферты На предстоящей неделе оферта в Роснефти, традиционно купон 8%. Весь список в 🗓Календаре оферт (январь), скоро обновим https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/d18983b4-9711-4d73-bbe8-af3462f9da08/?author=profile 📈Акции Рынок лихорадит, как заявления в твиттере. Индекс уверенно пробивал 2800, а потом также уверенно вернулся ниже. Индекс не смог преодолеть мини сопротивление. Сил на 3000 (слом нисходящего тренда с 2022 года) пока нет. В лидерах ЮГК UGLD , который догонял рост золота последним из производителей солнечного металла. ММК MAGN , который не добывает золото 😀и ВТБ VTBR В лидерах снижения Полюс PLZL (рост золота уже в цене?), Новатэк NVTK и МКБ CBOM МКБ стал часто появляться в лидерах снижения. Не к добру Почему мы не покупаем акции? 👻 Основной риск - геополитика 🚀Автоследы Автоследы показали отличный результат 🔹Бабуля на максималках (+0,5%): обогнать индекс не помешала даже долю квази-валюты в портфеле, которая падала. Месяц +1% (хуже чем фонды ликвидности из-за валютной составляющей) 🔹Лучше фондов ликвидности (+0,6%): мы полностью переформатируем стратегию и все свежие погашения направляем на еще бОльшую диверсификацию. За месяц +2,4% - отличный результат. Стратегия полностью оправдывает название 🔹Коты на гребне волны (+0,6%) – корзина флоатеров, бенефициар высокой ключевой ставки. И самый низкий кредитный риск (рейтинг не ниже АА-) +2% за месяц 👍 🔹Бабуля мини (+0,8%) – результат за счет выплаты купонов и переоценки в АФК. +2,6% за месяц 🔹Дедуля на драйве (-0,1%): помешал Делимобиль RU000A10BY52 и ВУШ RU000A10BS76 🔧Ключевая ставка Все разговоры о ставке упираются в инфляцию. Рынок не успел порадоваться годовым данным 5,59% как появились новости о рекордной инфляции начала года. Да, это ожидаемо. Да, это НДС. Но примет ли разовость этих факторов ЦБ? Следующее заседание через 2 недели 🏡Недвижимость Индекс московской недвижимости в плюсе, но уже номинальном (+0,05%) 👉 На дистанции в 20 лет – отличный актив. Дом РФ ждет резкий рост в 2027 из-за дефицита нового жилья. Интересно, угадают? HOH6 💸Валюта Рубль удерживает свои позиции, не давая доллару шансов (-0,3%). Юань в нулях По итогам недели золото -1,8% но что было «внутри» недели❗️штурм 5600, обвалистое падение. И -13% от максимумов. Смотрите наши посты на тему драг.металлов: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/bb39f65e-47ae-43e5-930b-1d78dfae1e57/ USD000UTSTOM CNYRUBF 💛мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит #автоследование

🔥Оил Ресурс: комплексующий нефтетрейдер. «Лучшая» отчетность со времён ТрансАэро Причем тут ТрансАэро? Ответ: Отчетность такая же рисованная 🔎 О компании Нефтетрейдер. Мы правда не понимаем позиционирование компании. Начали с промо ролика про ребрендинг. Но он не про ребрендинг. В 35 секундах показали леса (зачем?), чужие нефтебазы, чужие нефтекачки, чужие поезда. На главной странице название «Российская нефтяная компания», но это просто нефтетрейдер: Ойл Ресурс берет предоплату с покупателей, отдает ее поставщикам и потом доставляет ГСМ. Еще вопрос – своим ли транспортом? Также на главной странице скромно «крупнейший производитель и поставщик нефтепродуктов», но в отчетности ни в выручке, ни в себестоимости нет ни намека на собственное производство. То ли компания стесняется назваться трейдером, то ли еще что-то – мы не знаем. Возможно, дело в патентах на строительство и эксплуатацию скважин? Идем по порядку. 💸Финансы Аудитор – почти noname Балтийский аудит, микро компания. В 2021-23 был Арт Аудит. Компания покрупнее, но тоже небольшая. Все годы, кроме 2024 аудиторское заключение было с оговоркой, что нельзя подтвердить запасы. Со сменой аудитора «оговорка» ушла, ее перевели в раздел «прочие сведения». Тут обычно никто не читает. Даже ИИ не маякнул, что есть хитрость с оговоркой в заключении Про выручку и показатели рентабельности писать не будем – интересны 2 других слайда. Структура баланса «здоровой» компании-трейдера: запасы (которых ни один аудитор не видел), дебиторка. В пассиве – долг и кредиторка. Немного капитала, но с учетом аудиторской оговорки, капитал из прибыли, которую нельзя подтвердить из-за запасов – в расчет не берем А вот динамика активов «компании-курильщика»: взлет активов с 8 млрд до 4 трлн. Единственный акционер Ойл Ресурса – Кириллица внесла в уставный капитал некие патенты, которые оценены в 4 трлн рублей (сопоставима с капитализацией Лукойла) Отчет оценщика не раскрыт, как и название компании. В пресс-релизе Кириллицы говорится о технологии термохимического воздействия, но чтобы что-то вложить в капитал – нужно это оценить, а перед этим произвести. В отчетности Кириллицы мы нашли затраты на НИОКР 5,3 млн, которые в итоге оценили в 4 трлн. И от переоценки начислили налог на прибыль 1 трлн 😀 🏅Кредитные рейтинги ВВВ- со стабильным прогнозом от НКР по Кириллице и Оил Ресурс 🧔Собственники Контролирующий акционер Семён Гарагуль. Мы нашли мало информации из независимых источников ⚡️Риски 🔻рисованная отчетность, мифические патенты на астрономические суммы с нераскрытым оценщиком. С нетерпением ждем мнения аудита за 2025 год, но учитывая noname – они просто подтвердят, что видели документ с названием «оценка» 🔻аудит с оговоркой, где невозможно подтвердить основной актив - запасы 🔻низкая доля собственного капитала, рост долга, займы собственнику, первые убытки из-за высокой ставки и снижения продаж 🐾 Выводы Мы очень долго смеялись, подготавливая обзор. Компания не вписывает ни в концепцию Бабули (Бабуля на максималках Бабуля мини) , ни в формат нашего портфеля, ни в риск-портфель (Дедуля на драйве). Компания платит пока платит. При дефолте рассчитывать на что-то нереально (в Монополии RU000A10CFH8 – реально). Зачем они «надули» капитал до 4 трлн – загадка UPD: единственный значительный плюс - ежеквартальная МСФО отчетность как на Оил Ресурс, так и на Кириллице. Такой роскоши не может себе позволить даже МТС. Это вообще редкость Пост из @KotFinance_Ultra, опубликован в начале января Вот такие подробные и интересные обзоры мы делаем Интересно? Ставь 👍 💛мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест RU000A10C8H9 RU000A10DB16