Дневник сделок по бондам

Стратегия и планы на год по облигационной стратегии: Мне посоветовали расписать текущую стратегию по KF Bond , описать планы и ожидаемые доходы. Начнем с текущей структуры, далее разберем мое видение по динамике ставок и как будет выстроен процесс формирования позиций. На данный момент портфель сформирован достаточно консервативно. •30% в длинных бумагах SU26250RMFS9 SU26254RMFS1 •25% в ММ LQDT •20% в средних ОФЗ SU26252RMFS5 •25% в корпоративных выпусках *Пояснение: после последних изменений, портфель сформирован исходя из консервативного подхода по причине негативного начала года и давления на цены. Ожидания: я достаточно оптимистичен относительно динамики ставок на год. Считаю, что рынок слишком пессимистичен и что ДКУ очень жесткая. Реальные ставки выше, чем на начало 2025 года и у ЦБ есть люфт для корректировки номинальных ставок, что открывает пространство для снижения уже на ближайшем заседании. Можно долго говорить про экономику и ее затухание, особенно в гражданском секторе, где большинство секторов уже находятся в рецессии. Но тогда данный пост выйдет уже как статья. Я считаю, что жестокость монетарной политики не бьется с текущим дефицитом бюджета, где фискальный импульс будет только сильнее создавать ценовое давление в особенности при пересмотре бюджета в новом году в сторону повышения. Одним словом - отсутствие доходов приводит к росту заимствований, которые финансируются за счёт принятия процентного риска банковским сектором, который не будет покупать фиксы, в условиях, в которых на этом заработать нельзя. Тогда Минфину придется переключиться на флоатеры и размещать их в Казначейства банков, что создает волатильный процентный расход бюджета, от которого так яростно Минфин пытается уйти. Поэтому, считаю, что Банк России займет более мягкую позицию, что приведет к значительному снижению доходностей по кривой. Можно выстроить 3 сценария: •Негативный - маловероятный сценарий - флэт по году на уровне КС = 15-16% •Умеренный - постепенное снижение КС по 0.5% на заседании - ожидаю движение кривой вниз на 2% от текущих уровней с учетом повышенных объемов заимствования МинФина на участке от 5 лет. Это наш базовый сценарий, который мы и собираемся отыгрывать и при постепенном начале движения ставок начнем ребалансировать портфель в сторону увеличения дюрации. Будем целиться в MD 4.5+ В текущем сценарии ожидаю, что получим порядка 20% годовых. •Позитивный - тоже пока выглядит достаточно отдаленным и больше как sci-fi - снижение КС до 10%. В данном сценарии мы получим порядка 32% до вычета комиссий. Комиссии в стратегии чисто облигационные: Success 10% Management 1% По моим ожиданиям, мы получим доходность, значительно лучше текущего годового депозита.

Пятничный FOMO или как не поддаться соблазну. К вопросу о доходности и риске - спекулятивные стратегии (речь только про рабочие) веселее, интереснее, доходность больше, быстро можно прокатиться, но всегда есть это одно НО❗️ и это человеческий фактор, говоря про KF Доминация это я. Можно его убрать, если стратегию алгоритмизировать, а я пока не вижу как — получаем сделки в состоянии FOMO. Очень давно пытаюсь контролировать это желание, не всегда получается. Пост больше для того, чтоб всеобще объявить об ошибке, признать и двигаться дальше. Я попробовал разные истории контроля, стало значительно лучше, но все равно просачивается. Старые привычки берут свое 😂🤦🏻‍♂️ Так вот как мы словили FOMO и что натворили… В пятницу поддался жадности, решил поиграть в падающий нож по золоту GDH6 — никогда так не торговал. Подумал, отскочит, классный трейд будет. Ну тут проще объяснить- тут просто жадность, поскольку так я вообще не торгую. Чистый FOMO. А с нефтью вечером BRG6 — вообще дебил: записал в журнал «боюсь не успеть, FOMO», и всё равно залетел - реально дебил. Убыток два с половиной процента по счёту сегодня с открытия прилетит. За два трейда недельный pnl слить в трубу… Совет для тех, кто сталкивается с такой же проблемой. Главное начинать понимать и пытаться начинать чувствовать, что внутри свербит торгануть или похожее чувство - это я научился кстати, а вот как от терминала отойти - пока нет 😂. Но это следующий шаг и я уверен он уже за поворотом. Всем удачи!

Скучная еженеделька с нескучным результатом 🏯 В этот раз начнем с бондовой стратегии KF Bond Не знаю какие нужно показывать результаты или что нужно делать на бондовой стратегии, чтоб привлечь интерес. Моя основная задача стоит в том, чтоб именно ее сделать флагманской. Спекуляции спекуляциями, а данная стратегия основана на построении благосостояния. Поскольку я все же специализируюсь именно на долговом рынке, я считаю, что данная стратегия должна быть в портфеле у каждого (ну конечно при условии если Вы сами не знаете, как этим управлять). Теперь к событиям, балансировкам, виденью и ожиданиям… начинаем душнить одним словом 😅 Мы сократили дюрацию портфеля, ушли больше в среднюю и короткую дюрацию. Начало года меня расстроило, я не хотел сидеть и смотреть, как падает номинал, поэтому ушел ниже по кривой и в ММ. 🔮 чего ждем: Я остаюсь бычьим, очень бычьим по ставкам. Тут сейчас расписывать не буду, тем кому интересно более подробно, что я жду по российскому рынку, прошу напиши в комментарии, я обязательно распишу. Я думаю потенциал за счёт отката в начале года вырос примерно на 3-4% в доходности в длинне, что звучит очень не плохо. Доходность по году может превышать уже 25% (че там по депозитам ребята? 🤥). В ближайшее время будем обратно наращивать дюрацию и наращивать больше, чем она была. KF Доминация ну всех интересующая неделя выдалась в стратегии неплохой. Хотя если честно, я не очень доволен я доволен результатом, но знаю, что мог лучше, могла закончить на 10% выше эту неделю, а я упустил результат. Ошибка с первым лонгом в платине PTH6 вообще не надо было туда лезть, да еще и риск в 2 раза больше взял. Глупая сделка. В пятницу поспешил и выскочил из серебра SVH6 и GDH6 KsenoFund Сбалансированная Чуть нарастили позицию в акциях под геополитику, посмотрим как скажется. Но долгосрочно считаю уровни добирать активы хорошее.